Après un début d'année en demi-teinte où seuls les marchés européens et indiens avaient enregistré des hausses significatives au cours du mois de janvier, la progression s'est généralisée aux marchés américains, japonais et émergents au cours du mois de février, contribuant à la belle performance de Carmignac Patrimoine et Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine, observe Didier Saint-Georges, Managing Director et Membre du Comité d'Investissement de Carmignac Gestion dans sa lettre mensuelle.

L'augmentation du taux d'exposition de la société de gestion par la cession de ses positions de couverture sur les valeurs cycliques lui aura, en effet, permis d'accompagner pleinement ce mouvement. Carmignac continue toutefois de privilégier les sociétés offrant croissance et visibilité, sans dépendre d'une accélération du cycle économique pour faire croître leurs résultats.

Le gérant a ainsi introduit une position sur Holcim-Lafarge, le cimentier européen qui devrait présenter un profil très équilibré et diversifié suite à sa fusion, et dont les synergies de fusion devraient contribuer significativement à la progression attendue des résultats. Il a enfin réintroduit quelques valeurs sur le segment de mines d'or en vue d'équilibrer le risque de son portefeuille.