L'accord portant sur la totalité des actions intervient alors que les entreprises de schiste américaines ont enregistré des pertes importantes en raison de la faiblesse des prix du brut dans le contexte de la pandémie de COVID-19 et qu'elles se sont efforcées de lever de nouveaux capitaux pour restructurer leur dette.

Mais comme les producteurs cherchent des combinaisons pour survivre à l'effondrement de la demande induit par le coronavirus, les transactions avec peu ou pas de prime deviennent la norme.

"Nous construisons donc une société combinée qui a les capacités de résister à tous les vents contraires, mais qui peut vraiment prospérer dans des périodes plus favorables", a déclaré à Reuters Rick Muncrief, directeur général de WPX.

Les investisseurs ont salué l'opération : Les actions WPX ont clôturé en hausse de 16,4 % à 5,17 $, tandis que Devon a augmenté de 11,1 % à 9,80 $.

Le principal actionnaire de WPX, EnCap Investments, soutiendra la combinaison et votera sa participation de 27,3 % contre toute proposition alternative que WPX pourrait recevoir, selon un dépôt.

L'accord de Devon est la deuxième grande fusion après un choc des prix en avril. En juillet, Chevron Corp a accepté d'acheter Noble Energy Inc pour 5 milliards de dollars en actions et la prise en charge de la dette.

Devon a déclaré que l'opération, qui devrait être conclue au début de 2021, permettra de réduire les coûts et d'augmenter le flux de trésorerie annuel de 575 millions de dollars d'ici la fin de l'année prochaine.

La nouvelle société, dans laquelle Devon détiendra 57 % des parts, détiendra 400 000 acres nets dans le bassin du Delaware, dans l'ouest du Texas et le sud du Nouveau-Mexique, et pourra produire 277 000 barils de pétrole par jour.

Elle versera des dividendes selon une stratégie "fixe plus variable", en émettant un montant fixe de 11 cents par action par trimestre ainsi que jusqu'à 50 % du flux de trésorerie disponible restant.

Un tel plan de paiement est considéré comme un nouveau modèle pour l'industrie, qui n'a plus la faveur des investisseurs après des années de faibles rendements.

Dans le cadre de l'opération, les actionnaires de WPX recevront 0,5165 action ordinaire de Devon pour chaque action ordinaire de WPX détenue.