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Variation sur cinq années de l'indice FTSE 100 en configuration "Points&Figures"
Variation sur deux années de l'indice FTSE 100 en configuration "Points&Figures"
Les Points et figures, un outil pemettant le suivi de tendance
Un bref rappel : Cette vue graphique, l'une des plus anciennes encore usitée, permet d'un coup d'oeil d'identifier les tendances sur cet indice. Un rond rouge symbolise une période de baisse de marché, a contrario des croix vertes présentent une tendance haussière. Enfin, les numéros en jaune symbolisent chaque mois calendaire (de 1 à 9 pour janvier à septembre) et des lettres en jaune pour les mois du 4ème trimestre.
Un bref rappel : Cette vue graphique, l'une des plus anciennes encore usitée, permet d'un coup d'oeil d'identifier les tendances sur cet indice. Un rond rouge symbolise une période de baisse de marché, a contrario des croix vertes présentent une tendance haussière. Enfin, les numéros en jaune symbolisent chaque mois calendaire (de 1 à 9 pour janvier à septembre) et des lettres en jaune pour les mois du 4ème trimestre.
Chaque changement de colonne induit un changement de tendance. Les traders qui suivent au quotidien des valeurs, indices ou autres avec cette méthode auront tendance à attendre que les cours se soient retournés d'au moins trois cases (si les paramètres sont définis sur 1% de variation) pour changer de colonne et donc de tendance. Cela signifie que l'indice doit augmenter ou diminuer de 3 pour cent pour qu'une nouvelle tendance dans le tableau s'initie.
Concrètement, à l'heure actuelle, l'indice britannique est dans une configuration de colonne en X, soit une tendance haussière avec un niveau au dessus des 7000 points. Le plus haut historique a été enregistré le 4 octobre dernier à 7105 points. Mais actuellement, on distingue assez nettement également que le footsie est confronté à une zone de résistance majeure déjà précédemment testée à trois reprises en mars, mai et juin 2015. Pour briser ce seuil symbolique, l'indice devra enregistrer un nouveau X vert, soit 1% (environ 70 points) qui permettrait à l'indice de se positionner au niveau des 7123 points dans un premier temps.
Par la suite, le marché a chuté de plus de 20% au cours de l'été 2015, entrainé par la chute des matières premières et des craintes sur l'économie chinoise. Cette phase correspond graphiquement à l'accumulation de ronds rouges, 15 de suite exactement. Il s'agit du plus fort mouvement baissier depuis la crise des dettes souveraines de 2011 où une séquence de 20 ronds rouges avait été enregistrée. A titre de comparaison, le récent Brexit de fin juin n'a engendré qu'une séquence de 8 ronds rouges.
C'est d'ailleurs après cette période de crainte que l'indice s'est fortement redressé avec une séquence record de 14 croix vertes ! Le soutien des matières premières qui se sont nettement reprises durant l'année 2016 (ayant notamment favorisé les minières britanniques) et la chute de la livre sterling y ont été pour beaucoup.
Concrètement, à l'heure actuelle, l'indice britannique est dans une configuration de colonne en X, soit une tendance haussière avec un niveau au dessus des 7000 points. Le plus haut historique a été enregistré le 4 octobre dernier à 7105 points. Mais actuellement, on distingue assez nettement également que le footsie est confronté à une zone de résistance majeure déjà précédemment testée à trois reprises en mars, mai et juin 2015. Pour briser ce seuil symbolique, l'indice devra enregistrer un nouveau X vert, soit 1% (environ 70 points) qui permettrait à l'indice de se positionner au niveau des 7123 points dans un premier temps.
Par la suite, le marché a chuté de plus de 20% au cours de l'été 2015, entrainé par la chute des matières premières et des craintes sur l'économie chinoise. Cette phase correspond graphiquement à l'accumulation de ronds rouges, 15 de suite exactement. Il s'agit du plus fort mouvement baissier depuis la crise des dettes souveraines de 2011 où une séquence de 20 ronds rouges avait été enregistrée. A titre de comparaison, le récent Brexit de fin juin n'a engendré qu'une séquence de 8 ronds rouges.
C'est d'ailleurs après cette période de crainte que l'indice s'est fortement redressé avec une séquence record de 14 croix vertes ! Le soutien des matières premières qui se sont nettement reprises durant l'année 2016 (ayant notamment favorisé les minières britanniques) et la chute de la livre sterling y ont été pour beaucoup.
Le backtesting, un outil d'aide à la décision sur la prochaine direction de l'indice britannique
L'outil de backtesting de Bloomberg permet de générer et simuler une liste de stratégies appuyées par des indicateurs et oscillateurs techniques majeurs. Nous allons voir ici deux hypothèses basées sur deux stratégies différentes et des indicateurs particuliers.
- Avec une approche de trading "Long & Short", les éléments qui ressortent sur les deux dernières années permettent de classer les "Profit & Loss" des stratégies dans l'ordre décroissant. Il ressort ainsi que l'oscillateur Williams 's %R (stratégie basée sur un retour à la moyenne pour détecter les zones de survente et surachat), est la plus performante avec un rendement généré d'environ 66 % alors que l'indice britannique n'a enregistré "que" 20% de gain durant cette même période.
40 opérations auront été effectuées durant la période simulée avec 20 achats (16 gagnants/4 perdants) pour un gain net de 22.300 euros et 20 ventes (15 gagnantes et 5 perdantes) pour 10.660 euros de gains. Le P&L total se monte à 33.000 euros, soit 66% de performance ! (44.6% en positions acheteuses et 21.3 % en positions vendeuses).
- Avec une approche de trading "Long & Short", les éléments qui ressortent sur les deux dernières années permettent de classer les "Profit & Loss" des stratégies dans l'ordre décroissant. Il ressort ainsi que l'oscillateur Williams 's %R (stratégie basée sur un retour à la moyenne pour détecter les zones de survente et surachat), est la plus performante avec un rendement généré d'environ 66 % alors que l'indice britannique n'a enregistré "que" 20% de gain durant cette même période.
40 opérations auront été effectuées durant la période simulée avec 20 achats (16 gagnants/4 perdants) pour un gain net de 22.300 euros et 20 ventes (15 gagnantes et 5 perdantes) pour 10.660 euros de gains. Le P&L total se monte à 33.000 euros, soit 66% de performance ! (44.6% en positions acheteuses et 21.3 % en positions vendeuses).
Le graphique du haut de l'écran affiche les points de déclenchement à l'achat (en vert) et à la vente (en rouge) dans la stratégie. Le graphique du bas montre quand l'indice a franchi les niveaux de surachat et de survente. Enfin, le graphique central affiche le P&L et montre que la stratégie a gagné régulièrement et avec une certaine constance au cours de la période octobre 2014/octobre 2016.
- En se basant dans un autre exemple avec toujours 50.000 euros de capital sur une stratégie "Long only" et comme indicateur technique de référence le Commodity Channel Index (CCI), il ressort une performance sur les deux années écoulée de plus de 31%. Cet oscillateur initialement élaboré pour étudier les marchés des matières premières, s'apparente à la stochastique permettant de détecter les zones de surchauffe (survente) ou au contraire trop "délaissées" (survendu).
Dans le détail, en suivant les zones de survente (voir troisième graphique) des prises de positions à l'achat ont pu être initiées sur le footsie comme l'indiquent les cercles rouges sur le premier graphique. Ce sont 18 trades à l'achat qui ont été initiés depuis octobre 2014 avec 13 gagnants pour 5 pertes. Comptablement le gain pour le capital investi se monte à un peu plus de 20.000 euros pour 5000 euros de pertes. Avec ces éléments, le P&L obtenu ressort positif et progressif notamment depuis la chute de l'indice britannique en août 2015, soit un gain total de 15.640 euros in fine. A noter enfin que la zone de survente lors du brexit a été particulièrement parlante grâce à cet oscillateur, permettant de placer une position à l'achat sur des points bas intéressants.
Dans le détail, en suivant les zones de survente (voir troisième graphique) des prises de positions à l'achat ont pu être initiées sur le footsie comme l'indiquent les cercles rouges sur le premier graphique. Ce sont 18 trades à l'achat qui ont été initiés depuis octobre 2014 avec 13 gagnants pour 5 pertes. Comptablement le gain pour le capital investi se monte à un peu plus de 20.000 euros pour 5000 euros de pertes. Avec ces éléments, le P&L obtenu ressort positif et progressif notamment depuis la chute de l'indice britannique en août 2015, soit un gain total de 15.640 euros in fine. A noter enfin que la zone de survente lors du brexit a été particulièrement parlante grâce à cet oscillateur, permettant de placer une position à l'achat sur des points bas intéressants.
Tout l'intérêt avec ces oscillateurs est de temporiser la prise de décision. Dès lors un système d'alerte sera préconisé avec vos différents fournisseurs de données afin de capter les franchissements de seuils permettant de fournir des signaux d'achat ou de vente sur le FTSE 100 ou tout autre produit boursier quand est atteint un nouveau point de déclenchement.
