À Paris, le CAC 40 a terminé en repli de 0,51% à 4.781,34 points mais finit néanmoins la semaine sur une hausse de 0,93%, sa deuxième progression hebdomadaire d'affilée.
Le Footsie britannique a perdu 0,36% et le Dax allemand a abandonné 0,31%.
La progression d'autres Bourses en Europe, comme à Amsterdam, Madrid et Lisbonne, a permis aux indices larges européens de clôturer quasiment à l'équilibre. Le Stoxx 600 a grappillé 0,09% et le FTSEurofirst 300 0,03% tandis que l'indice EuroStoxx 50 a perdu 0,18%.
Le Stoxx 600 a gagné 1,69% sur la semaine, un mouvement de rebond qui fait écho à celui enregistré à Wall Street depuis l'intervention il y a tout juste une semaine de Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale américaine, au cours de laquelle il a promis patience et réactivité dans la conduite de la politique monétaire. Un leitmotiv qu'il a encore répété jeudi.
Les négociations de trois jours entre Pékin et Washington ont aussi fait espérer une sortie de crise prochaine entre les deux puissances économiques mondiales, même si peu d'avancées ont été annoncées à l'issue de ce cycle de discussions.
L'entame de la saison des publications de résultats trimestriels aux Etats-Unis, avec les annonces des grandes banques américaines, pourrait venir dicter une tendance plus claire aux marchés d'actions dans les prochains jours.
En Europe, les regards se tourneront vers le Royaume-Uni où la Chambre des communes doit se prononcer mardi sur l'accord de sortie de l'Union européenne négocié entre Londres et Bruxelles.
VALEURS
Le secteur automobile (-0,99%) a de nouveau été délaissé par les investisseurs, avec de forts replis pour les équipementiers automobiles français Faurecia (-2,56%) et Valeo (-6,34%), ce dernier ayant été dégradé à "alléger" par les analystes de Kepler Cheuvreux.
Renault a reculé de 2,24%, pénalisé en outre par les diverses annonces concernant son PDG, Carlos Ghosn, visé par deux nouvelles inculpations du parquet de Tokyo et qui risque 15 ans de prison.
En revanche, PSA s'est distingué au sein du secteur avec un gain de 1,2%, une performance similaire à celle enregistrée sur l'ensemble de l'année 2018 au cours de laquelle le titre a gagné 9,97% quand le secteur automobile a lâché 28,14%.
De nombreux changements de recommandation ont par ailleurs animé la cote à Paris: Hermès (+1,33%) a fini parmi les plus fortes hausses du CAC 40 après un relèvement du conseil de Credit Suisse à "surperformance" tandis que Suez et Veolia ont reculé respectivement de 2,76% et de 2,9% après les dégradations de Société générale.
Ailleurs en Europe, le titre Altice a gagné 0,13%, après avoir pris jusqu'à 6% dans les premiers échanges, et Iliad a pris 0,25% à la suite de la publication d'un article relançant les spéculations de consolidation du marché des télécoms en France. Orange (+1,47%) a fini en tête du CAC 40.
À WALL STREET
Les indices américains évoluaient en repli de l'ordre de 0,2% à 0,6% à la clôture des Bourses en Europe, affectés par des prises de profit après cinq séances consécutives de hausse.
Aux valeurs, General Motors se distinguait avec un gain de 8,56% après avoir annoncé que son bénéfice net par action en 2018 serait supérieur à sa prévision et fait état d'une prévision de bénéfices optimiste pour 2019.
LES INDICATEURS DU JOUR
Les statistiques macroéconomiques du jour ont confirmé un ralentissement de l'activité au Royaume-Uni, où l'économie a décéléré sur une période de trois mois à fin novembre à son rythme le plus faible depuis six mois.
Aux Etats-Unis, les prix de détail ont baissé en décembre pour la première fois depuis neuf mois, dans un contexte de chute des cours du pétrole, mais l'inflation sous-jacente est restée soutenue, à la faveur des hausses de prix dans le logement et la santé.
CHANGES
Le dollar a amorcé un rebond vendredi, un mouvement qui n'était pas lié à une annonce fondamentale selon des traders mais qui est intervenu peu après la publication des chiffres d'inflation.
Le mouvement de hausse a été particulièrement vif par rapport à l'euro, tombé de 1,1530 à 1,1470.
Ce rebond du billet vert n'a pas permis d'effacer le repli accusé sur l'ensemble de la semaine (-0,6%) lié aux commentaires accommodants de Jerome Powell. Il s'agit d'une quatrième semaine de repli pour le dollar.
De son côté, la livre sterling a conservé ses gains face à la devise américaine, favorisée par un article de presse évoquant un possible report de la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne au-delà de la date prévue du 29 mars.
Une porte-parole de la Première ministre Theresa May a démenti cette information, ce qui a éloigné quelque peu la livre sterling de ses plus hauts du jour.
TAUX
La séance sur le marché obligataire a été marquée par un net repli des rendements d'emprunts d'Etat italiens après le succès d'une adjudication d'obligations d'un montant de 6,5 milliards d'euros vendredi, qui a rassuré sur la capacité de Rome à lever les 250 milliards d'euros prévus cette année dans le cadre de son programme de financement.
Le rendement du BTP italien à dix ans a reculé de trois points de base, à 2,86%, après un plus bas en séance à 2,826%. Il avait atteint un pic à 3,783% en octobre, au plus fort des tensions sur le projet de budget de Rome pour 2019.
La semaine a globalement été très active en termes d'adjudications en Europe, avec pas moins de 35 milliards d'euros de dettes émises par les gouvernements de la zone euro, selon Commerzbank, ce qui constitue le volume hebdomadaire le plus important enregistré en trois ans.
Aux Etats-Unis, la pause à Wall Street favorise un retour sur les Treasuries, le rendement du dix ans américain revenant à moins de 2,7%.
PÉTROLE
Le mouvement de hausse du dollar a pénalisé les cours du pétrole qui évoluent désormais en baisse de plus de 1%. Le baril de Brent retombe à moins de 61 dollars et celui du brut léger américain (WTI) sous 52 dollars.
Les prises de bénéfices sont d'autant plus tentantes que le baril de Brent a bondi de 6,8% sur la semaine, et celui du WTI de 8,4%, dopés par les avancées dans les négociations commerciales entre Pékin et Washington et la réduction de production opérée par l'Opep.
À SUIVRE LUNDI:
Les investisseurs seront attentifs à la publication lors de la séance en Asie des chiffres de la balance commerciale en Chine, avant le coup d'envoi des publications de résultats trimestriels aux Etats-Unis donné par Citigroup en avant-Bourse.
(Édité par Juliette Rouillon)
par Blandine Henault
