CAC 40 
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L'indice parisien et les autres marchés de la zone euro ont largement salué une Banque centrale européenne finalement plus accommodante que prévu, ce qui tranche avec le durcissement de la politique monétaire américaine. Pour région, le soutien de la BCE est la garantie d'un environnement porteur pour l'économie, à l'heure où la croissance ralentit et où l'Italie inquiète. Le corollaire, c'est que la banque centrale est dans l'incapacité de reconstituer sa force de frappe monétaire, à l'inverse, par exemple, d'une Fed qui a largement entamé son cycle de resserrement.
Aux Etats-Unis, la séance a été marquée par une forte divergence entre le Dow Jones (-0,10%) et le Nasdaq Composite (+0,85%). Le S&P 500 est resté dans le vert (+0,25%). Le DJIA a pâti du net recul de JP Morgan (-1,8%), de la baisse de Caterpillar (-1%) et de celle de General Electric (-1,8%). Nous rappellerons ici que "le plus vieil indice du monde" est calculé via un système archaïque basé sur la valeur des actions qui le composent et non leur capitalisation, ce qui donne parfois lieu à des écarts de performance avec le reste de la cote américaine. Les "techs" américaines ont continué à grimper, Facebook en tête, tandis que Comcast a bondi de 4,6% après avoir surenchéri sur Walt Disney pour les actifs de Twenty-First Century Fox.
C'est une fois de plus la Maison Blanche qu'il faudra surveiller aujourd'hui, car des rumeurs circulent quant à une liste mise à jour de produits chinois à surtaxer. Elle pourrait être dévoilée dans la journée et comprendrait des produits électroniques sur lesquels les entreprises chinoises cherchent à devenir des champions.
Si la tendance positive se confirme en cette fin de semaine, le CAC40 aura renoué avec un bilan hebdomadaire positif après trois semaines de baisse, certes modérée, mais de baisse quand même. La tendance de préouverture est légèrement positive pour le CAC.
Les temps forts économiques du jour
Ce matin, la Banque du Japon a laissé sa politique monétaire inchangée, comme prévu. A 11h00, Eurostat publiera la lecture finale de l'inflation de mai (consensus +1,9%) et la dernière balance commerciale mensuelle. Aux Etats-Unis, l'indice Empire State (14h30, consensus 19,1) précèdera la production industrielle (15h15, consensus +0,2%) et la lecture avancée de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (16h00, consensus 98,5).
La souplesse de la BCE a enfoncé l'euro à 1,15644 USD. L'once d'or a repassé le cap des 1 300 USD hier et se stabilise à 1 301 USD ce matin. Le brut léger américain WTI est tout proche des 66 USD, tandis que le Brent de Mer du Nord se négocie 75,93 USD.
Les principaux changements de recommandations
• MainFirst abaisse de 6 à 5 EUR son objectif sur Air France KLM, en restant à sousperformance.
• HSBC passe d'alléger à conserver sur Fraport, dont l'objectif passe de 73 à 78 EUR.
• Jefferies abaisse de 19,90 à 19,20 EUR son objectif sur ING en restant acheteur.
• Barclays passe de souspondérer à pondération en ligne sur Getlink, revalorisé de 10 à 12 EUR.
• JP Morgan passe de souspondérer à neutre sur Intercontinental Hotels en visant 4 350 GBp contre 3 680 GBp précédemment.
• Berenberg passe de conserver à acheter sur Umicore en portant de 48 à 61 EUR son objectif.
L’actualité des sociétés
TF1, M6 et France Télévisions lanceraient une plateforme commune de diffusion de leurs programmes sur internet, selon 'Les Echos'. Dassault Systèmes vise 6 euros de bénéfice par action en 2023. Air France KLM espère choisir son nouveau PDG avant le 15 juillet. Teleperformance va racheter l'indien Intelenet au fonds Blackstone pour 1 milliard de dollars. Marie-Hélène Habert conservera la présidence du groupe Dassault. Veolia décrocherait le contrat des eaux usées et pluviales de la métropole bordelaise sur la période 2019-2025. GL Events va prendre le contrôle du chinoise ZZX. Signaux Girod, Installux, LDLC, Euromedis, IGE+XAO et Innelec ont publié leurs performances financières. Deinove lance une augmentation de capital. Vergnet a levé des fonds.
Aux Etats-Unis, la séance a été marquée par une forte divergence entre le Dow Jones (-0,10%) et le Nasdaq Composite (+0,85%). Le S&P 500 est resté dans le vert (+0,25%). Le DJIA a pâti du net recul de JP Morgan (-1,8%), de la baisse de Caterpillar (-1%) et de celle de General Electric (-1,8%). Nous rappellerons ici que "le plus vieil indice du monde" est calculé via un système archaïque basé sur la valeur des actions qui le composent et non leur capitalisation, ce qui donne parfois lieu à des écarts de performance avec le reste de la cote américaine. Les "techs" américaines ont continué à grimper, Facebook en tête, tandis que Comcast a bondi de 4,6% après avoir surenchéri sur Walt Disney pour les actifs de Twenty-First Century Fox.
C'est une fois de plus la Maison Blanche qu'il faudra surveiller aujourd'hui, car des rumeurs circulent quant à une liste mise à jour de produits chinois à surtaxer. Elle pourrait être dévoilée dans la journée et comprendrait des produits électroniques sur lesquels les entreprises chinoises cherchent à devenir des champions.
Si la tendance positive se confirme en cette fin de semaine, le CAC40 aura renoué avec un bilan hebdomadaire positif après trois semaines de baisse, certes modérée, mais de baisse quand même. La tendance de préouverture est légèrement positive pour le CAC.
Les temps forts économiques du jour
Ce matin, la Banque du Japon a laissé sa politique monétaire inchangée, comme prévu. A 11h00, Eurostat publiera la lecture finale de l'inflation de mai (consensus +1,9%) et la dernière balance commerciale mensuelle. Aux Etats-Unis, l'indice Empire State (14h30, consensus 19,1) précèdera la production industrielle (15h15, consensus +0,2%) et la lecture avancée de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (16h00, consensus 98,5).
La souplesse de la BCE a enfoncé l'euro à 1,15644 USD. L'once d'or a repassé le cap des 1 300 USD hier et se stabilise à 1 301 USD ce matin. Le brut léger américain WTI est tout proche des 66 USD, tandis que le Brent de Mer du Nord se négocie 75,93 USD.
Les principaux changements de recommandations
• MainFirst abaisse de 6 à 5 EUR son objectif sur Air France KLM, en restant à sousperformance.
• HSBC passe d'alléger à conserver sur Fraport, dont l'objectif passe de 73 à 78 EUR.
• Jefferies abaisse de 19,90 à 19,20 EUR son objectif sur ING en restant acheteur.
• Barclays passe de souspondérer à pondération en ligne sur Getlink, revalorisé de 10 à 12 EUR.
• JP Morgan passe de souspondérer à neutre sur Intercontinental Hotels en visant 4 350 GBp contre 3 680 GBp précédemment.
• Berenberg passe de conserver à acheter sur Umicore en portant de 48 à 61 EUR son objectif.
L’actualité des sociétés
TF1, M6 et France Télévisions lanceraient une plateforme commune de diffusion de leurs programmes sur internet, selon 'Les Echos'. Dassault Systèmes vise 6 euros de bénéfice par action en 2023. Air France KLM espère choisir son nouveau PDG avant le 15 juillet. Teleperformance va racheter l'indien Intelenet au fonds Blackstone pour 1 milliard de dollars. Marie-Hélène Habert conservera la présidence du groupe Dassault. Veolia décrocherait le contrat des eaux usées et pluviales de la métropole bordelaise sur la période 2019-2025. GL Events va prendre le contrôle du chinoise ZZX. Signaux Girod, Installux, LDLC, Euromedis, IGE+XAO et Innelec ont publié leurs performances financières. Deinove lance une augmentation de capital. Vergnet a levé des fonds.
La Chine aurait validé l'opération entre Qualcomm et NXP Semiconductors, selon la presse locale. Steinhoff se sépare de sa filiale Kika/Leiner. Adobe fait mieux que prévu sur le trimestre écoulé, mais ses perspectives déçoivent. Le directeur des relations publiques de Facebook quitte le navire. AT&T boucle le rachat de Time Warner, même si un appel des autorités américaines reste possible. Chicago choisit la "Boring Cie" d'Elon Musk pour une ligne à grande vitesse souterraine reliant la ville à l'aéroport.
