Le comité de politique financière de la BoE a déclaré que le financement des entreprises les plus risquées pourrait être particulièrement vulnérable à une détérioration significative du sentiment de risque des investisseurs.
"Le secteur du capital-investissement, qui est étroitement lié au crédit privé et aux prêts à effet de levier, joue un rôle important dans l'acheminement des financements vers l'économie réelle du Royaume-Uni", a déclaré le comité de politique financière de la BoE dans un compte rendu de sa réunion trimestrielle de mars.
Il est difficile d'évaluer les valorisations des actifs et l'effet de levier dans le secteur, ce qui rend plus difficile l'évaluation des risques pour la stabilité financière au sens large, a déclaré le FPC.
"Le FPC publiera une nouvelle évaluation de ces risques dans son rapport sur la stabilité financière de juin 2024", a-t-il ajouté.
Le système bancaire britannique est "bien capitalisé" et dispose de "fortes liquidités", ce qui lui donne la capacité de continuer à prêter même si les conditions économiques et financières devaient être beaucoup plus mauvaises que prévu.
Au quatrième trimestre de l'année dernière, les principales banques, telles que NatWest, Lloyds, HSBC et Barclays, disposaient d'un volant de fonds propres de base de 14,7 %, avec un ratio de couverture des liquidités de 147 % en moyenne mobile sur trois mois, a indiqué la BoE.
Toutefois, la Banque entreprendra cette année un test de résistance des prêteurs afin de vérifier leur résistance aux chocs.
Le FPC a déclaré qu'il maintiendrait le volant de fonds propres anticyclique - une réserve pour les mauvais jours - pour les grandes banques britanniques à son niveau "neutre" de 2 %.
La rentabilité globale des grandes banques devrait rester solide, mais les indicateurs de la valeur marchande de leur rentabilité future, tels que les ratios moyens entre le prix des actifs corporels et leur valeur comptable, restent modérés, a déclaré la FPC.
La FPC publiera une analyse plus approfondie de ces ratios en juin, faisant écho à des préoccupations plus larges en Europe sur la façon dont les valorisations des banques sont inférieures à celles de leurs rivales américaines.
La Banque a également souligné que les entreprises financières et les infrastructures de marché, telles que les systèmes de paiement, de compensation et de règlement, devront faire l'objet d'un examen plus approfondi de leur capacité à rebondir après des cyberattaques, des pannes informatiques et d'autres perturbations dans des délais déterminés.
Elle lancera un test de résistance aux cyberattaques pour vérifier la résilience au printemps, dont les résultats seront publiés au cours du premier semestre 2025.
"La FPC a toutefois noté que la résilience des entreprises individuelles pourrait ne pas suffire à garantir la résilience de l'ensemble du système", a déclaré la commission.
Actuellement, les systèmes de paiement de base doivent montrer qu'ils peuvent se remettre d'un incident, mais la FPC a déclaré qu'elle "envisagerait de fixer des tolérances d'impact pour d'autres services vitaux que les paiements" afin de combler les lacunes qu'elle constaterait en matière de résilience.
(Rapport de Huw Jones et David Milliken)
((david.milliken@thomsonreuters.com ; +44 20 7513 4034))
Mots-clés : BRETAGNE BOE/REGLEMENTATION
