De saut de puce en saut de puce, le CAC40 est en train de se rapprocher de ses records des dix dernières années, touchés en mai 2018 à 5657 points (en séance). L'indice parisien vient d'enchaîner cinq séances consécutives de légère progression. La saison des résultats a plutôt bien commencé à Paris, puisque LVMH, qui a brillé il y a quelques jours, a été imité hier soir par L'Oréal, qui a délivré de très bons chiffres. Le bilan est plus mitigé aux Etats-Unis où Netflix et IBM ont déçu en soirée. Un peu avant, le Nasdaq avait clôturé non loin de ses records historiques. Les publications d'entreprises vont accélérer dès aujourd'hui avec une bonne douzaine d'entreprises pesant chacune plus de 50 milliards de dollars.
 
Le devant de la scène macroéconomique est occupé ce matin par la publication d'un PIB chinois du 1er trimestre en hausse de 6,4%, alors que le consensus était positionné à 6,3%. Une différence minime, mais qui pourrait suffire à alimenter l'optimisme actuel des investisseurs. Beaucoup d'autres données sont programmées sur la séance, comme vous le lirez quelques lignes en-dessous.
 
Le CAC40 a démarré étale à 5528 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Une importante séance se dessine au niveau macro-économique. Ce matin, la Chine a annoncé un PIB du premier trimestre 2019 en croissance de 6,4%, juste au-dessus des attentes du consensus des économistes. En Europe, des données sur l'inflation sont attendues à 10h30 au Royaume-Uni et à 11h00 dans la zone euro. Les Etats-Unis prendront le relais à 14h30 avec les derniers chiffres de la balance commerciale, qui seront suivis à 16h00 des stocks des grossistes, à 16h30 des stocks pétroliers hebdomadaires, avant à 20 heures la publication du dernier Livre Beige de la Réserve fédérale américaine. La journée sera aussi marquée par une réunion de l'OPEP et par deux interventions publiques de banquiers centraux, le patron de la Banque d'Angleterre Marc Carney autour de 15h00, et le membre de la Fed James Bullard vers 18h45.
 
L'euro repasse le cap de 1,13 USD ce matin, à la faveur d'une hausse de 0,2%. L'once d'or se traite 1276 USD et s'éloigne de ses meilleurs niveaux récents. Le baril de pétrole est haussier, avec un Brent qui frôle les 72 USD et un WTI qui se négocie 64,44 USD. La remontée du taux du 10 ans américain se poursuit, à 2,596%. Le Bitcoin a largement rebondi de plus de 3% hier, pour se négocier ce matin en hausse plus modérée, à 5238 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Alcon : Goldman Sachs démarre le suivi à l'achat en visant 65 CHF.
  • Bic : MainFirst passe de sousperformance à neutre en visant 76 EUR.
  • EssilorLuxottica : Bernstein démarre le suivi à surperformance en visant 120 EUR.
  • Intertrust : J.P. Morgan passe de pondération en ligne à surpondérer en visant 19 EUR.
  • L'Oréal : Jefferies relève son objectif de cours de 200 à 235 EUR en restant acheteur.
  • Novartis : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours ajusté de 105 à 95 CHF.
  • Saint Gobain : Citigroup démarre le suivi à neutre en visant 38 EUR.
  • Sampo : J.P. Morgan passe de pondération en ligne à surpondérer en visant 48 EUR.
  • Suez : Barclays reprend le suivi à pondération en ligne en visant 12,50 EUR.
  • Temenos : UBS reste vendeur avec un objectif de cours relevé de 96 à 99 CHF.
  • VAT : J.P. Morgan reste neutre avec un objectif de cours relevé de 85 à 95 CHF.
  • Veolia : Barclays reprend le suivi à surpondérer en visant 23,50 EUR.
  • Zalando : Baader Helvea reste à l'achat avec un objectif de cours relevé à 46 EUR.
 
L’actualité des sociétés
 
L'Oréal a publié de solides performances trimestrielles, avec une croissance organique plus élevée que prévu. Veolia chercherait à obtenir plus d'un milliard de dollars pour sa division nord-américaine de réseaux de chaleur et de froid, avec de premières offres attendues au mois de mai, a appris Bloomberg. Fnac Darty a démarré des négociations exclusives pour racheter les magasins Nature & Découvertes. Tarkett ferme deux usines canadiennes. Vallourec a remporté un contrat important pour la fourniture de tubes de conduite rigides au Brésil. Crédit Agricole et Santander vont rapprocher leurs activités de conservation institutionnelle. S&P a relevé à BBB+ la notation crédit de Covivio. AB Science a présenté de nouvelles données précliniques du masitinib dans la SLA lors de la conférence MDA. Ymagis s'inscrit en faux contre les informations de Mergermarket sur son refinancement. Verdict le 22 avril pour Europlasma, avec la date de remise des offres de reprise, sans reprise de cotation à ce stade. Les actionnaires historiques de Scientific Brain Training vont céder leurs titres à 5,53 EUR pièce. Cerenis renonce à se marier. Gaussin va racheter Metalliance. Catering International Services, Eurobio, Videlio, GTT, Haulotte, Ucar, La Foncière Verte, We.Connect, Cibox, Ekinops, Stallergènes, Gensight, Theranexus, Pierre & Vacances, Mecelec et EOS Imaging ont publié leurs comptes.
 
Apple et Qualcomm enterrent la hache de guerre, en signant contre toute attente un accord d'approvisionnement en processeurs. Dans la foulée, Intel a annoncé renoncer à développer des puces 5G. Selon le Wall Street Journal, des membres du département de la justice américaine auraient fait comprendre à T-Mobile et Sprint que leur rapprochement, dans sa structuration actuelle, ne sera pas approuvé. Nippon Paint rachète l'australien Duluxgroup pour 3,8 milliards de dollars australiens. BHP réduit sa prévision de production de minerai de fer 2019 entre 265 et 270 millions de tonnes contre 273 à 283 millions de tonnes précédemment. Les résultats de Netflix et d'International Business Machines déçoivent, au contraire de ceux de L'Oréal, qui montent en puissance. BMW va rappeler en Chine 360 000 véhicules équipés d'airbags Takata. Le patron d'ABB démissionne.
 
Ça publie. PepsiCo, Abbott, Morgan Stanley, U.S. Bancorp, Crown Castle aux Etats-Unis. Roche, ASML, Kering, Ericsson, Danone et Gecina en Europe.