Europcar est dans le peloton de tête du SBF 120 gagnant 1,80% à 12,145 euros. Le leader de la location de véhicules en Europe a acquis Buchbinder, l'une des plus importantes sociétés de locations de véhicules en Allemagne, son premier marché avec plus de 25% du chiffre d'affaires. Le rachat de Buchbinder va permettre à Europcar de développer fortement sa présence sur le segment low-cost et devenir le leader du marché local "Vans & Trucks".

Avec Buchbinder, Europcar entend conquérir de nouveaux clients Allemands et Autrichiens, permettant ainsi de développer l'activité low cost d'Europcar en Europe du sud, zone de villégiature privilégiée de ces derniers.

En outre, la complémentarité des activités "Vans & Trucks" de Buchbinder et d'Europcar Allemagne permettra non seulement de créer un leader sur le marché du Vans & Trucks mais également aussi d'accélérer le développement de ce segment au sein du groupe.

Enfin, l'expertise de Buchbinder sur le "remarketing" - opération ayant pour objectif de reconditionner un véhicule après une location dans le but de le revendre à des particuliers - devrait apporter à Europcar de nouvelles opportunités de croissance.

L'acquisition reste soumise à des conditions suspensives usuelles, y compris l'approbation des autorités de la concurrence et devrait être réalisée au cours du second semestre 2017.
L'opération, dont des synergies significatives à moyen-terme sont attendues, est basée sur un multiple post-synergies légèrement supérieur à 5 fois le Corporate Ebitda ajusté.


Cette acquisition a été saluée par Invest securities. Le cabinet d'études estime que "l'acquisition s'inscrit parfaitement en ligne avec la stratégie 2020". Ce plan doit permettre au loueur d'atteindre un chiffre d'affaires de 3 milliards d'euros ainsi qu'une marge d'Ebitda supérieure à 14%. Avec cette acquisition, Europcar réalise près de la moitié de son objectif de croissance externe annoncé dans son plan stratégique.