Le dollar s'est apprécié ces dernières semaines en raison d'une série de données économiques américaines solides et d'une inflation persistante qui ont réduit à néant les attentes de réduction des taux d'intérêt à court terme. Les tensions persistantes au Moyen-Orient ont également renforcé l'attrait du dollar pour les valeurs sûres.
La force du dollar a jeté une ombre sur les marchés des devises, maintenant le yen à un niveau proche de ses plus bas niveaux depuis 34 ans et conduisant à plusieurs avertissements de la part des autorités japonaises, les traders s'inquiétant d'une éventuelle intervention. Les monnaies des marchés émergents ont également été mises sous pression. Les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont convenu de se consulter étroitement sur les marchés des changes lors de leur premier dialogue financier trilatéral mercredi, en réponse aux inquiétudes de Tokyo et de Séoul concernant les récentes baisses importantes de leurs monnaies.
Jeudi, l'euro était un peu plus faible à 1,0664 $, après avoir enregistré un gain de 0,5 % mercredi et s'être éloigné d'un plus bas de cinq mois touché mardi. La livre sterling était à 1,2449 $, en hausse de 0,02 % sur la journée.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres monnaies, était à 105,97, s'éloignant du plus haut de cinq mois et demi de 106,51 atteint mardi, les traders consolidant leurs positions. L'indice est en hausse de 4,5 % cette année.
Les marchés prévoient 44 points de base de réduction de la part de la Fed cette année, ce qui est nettement inférieur aux 160 points de base prévus au début de l'année, le mois de septembre devenant le dernier point de départ du cycle d'assouplissement, selon l'outil FedWatch du CME.
Les traders s'attendaient à ce que le Federal Open Market Committee (FOMC) commence à réduire ses taux en juin, mais une série de données, dont l'indice des prix à la consommation (IPC), et le refus des banquiers centraux ont modifié ces prévisions.
L'activité économique américaine s'est légèrement développée entre fin février et début avril et les entreprises ont indiqué qu'elles s'attendaient à ce que la pression inflationniste se maintienne, selon une enquête de la Réserve fédérale mercredi.
Le gouverneur de la Fed, Michelle Bowman, a déclaré mercredi que les progrès en matière de ralentissement de l'inflation américaine pourraient avoir stagné, et que la question de savoir si les taux sont suffisamment élevés pour garantir que l'inflation revienne à l'objectif de 2 % de la Fed reste ouverte.
"Selon nous, il faudra une série d'indices des prix à la consommation plus faibles pour que le FOMC réduise les taux d'intérêt en septembre", a déclaré Kristina Clifton, économiste principale à la Commonwealth Bank of Australia.
Le yen s'est renforcé de 0,05% à 154,29 pour un dollar, mais est resté proche de 154,79, son plus bas niveau depuis 34 ans, atteint mardi. La devise a perdu 8,65 % depuis le début de l'année.
Les participants au marché ont relevé la barre d'une éventuelle intervention des autorités japonaises pour soutenir le yen, ciblant désormais le niveau de 155 au lieu des 152 précédents, même s'ils pensent que le Japon peut intervenir à tout moment.
"Le retracement de l'USD/JPY depuis 155 pourrait être le type d'encouragement que les autorités japonaises recherchent pour reprendre leur soutien verbal au yen", a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.
La dernière intervention du Japon sur le marché des devises remonte à 2022, avec une dépense estimée à 60 milliards de dollars pour défendre le yen.
Ailleurs, le dollar australien a peu changé à 0,6439 $, tandis que le dollar néo-zélandais a légèrement diminué à 0,5914 $ après avoir fait un bond de 0,6 % mercredi.
