par Hadeel Al Sayegh et Tom Arnold
DUBAI, 1er mai (Reuters) - Le fonds souverain du Qatar, échaudé par ses investissements dans Volkswagen ou Glencore, réduit son exposition en Europe et fait davantage appel à des gérants extérieurs, a-t-on appris auprès de sources proches du dossier.
Qatar Investment Authority (QIA), qui détient pour 256 milliards de dollars (224 milliards d'euros) d'actifs d'après le Sovereign Wealth Fund Institute, s'est fait une réputation d'investisseur agressif en Europe avec des prises de participation dans VW ou Glencore mais aussi dans le Credit Suisse ou Harrods, le grand magasin londonien.
Le fonds a lancé une évaluation interne après la chute de certaines valorisations et celle des prix du pétrole et du gaz qui a fortement impacté les revenus des exportations du Qatar, ont dit les sources. Cette "revue" a conclu que QIA était "surinvesti" en Europe et devait moins investir en direct, ont-elles ajouté.
De ce fait, QIA confie davantage d'argent auprès de gérants extérieurs qui ont reçu pour consigne d'effectuer une meilleure répartition géographique de ces investissements, notamment en Asie et aux Etats-Unis.
Aucun commentaire n'a pu être obtenu auprès du fonds souverain.
L'une des sources a précisé que ce changement de stratégie avait été décidé à la suite de la dépréciation des investissements de QIA dans Volkswagen et Glencore.
Le cours de Bourse de VW, dont QIA est le troisième actionnaire avec 17% du capital, a flanché de 52% depuis son pic de mars 2015 en raison du scandale sur la fraude aux tests antipollution qui a plongé le groupe automobile allemand dans la tourmente.
Glencore, le groupe de négoce de matières premières dont QIA détient 9%, a quant à lui vu son cours de Bourse baisser de 49% depuis son pic de 2015, sous le coup d'inquiétudes sur sa solidité financière face à la chute des cours des métaux.
Après ces débâcles, "c'en est fini des investissements tape-à-l'oeil de QIA", a affirmé l'une des sources.
Pour autant, rien ne dit que QIA réduira ses participations existantes dans de grands groupes européens, ont-elles souligné.
Le discret fonds souverain ne communique guère sur ses allocations d'actifs dans le monde. En septembre dernier, il a ouvert un bureau à New York et annoncé son intention d'investir 35 milliards de dollars aux Etats-Unis sur les cinq prochaines années.
Deux des sources ont indiqué que QIA souhaitait se renforcer dans l'investissement responsable, qui met l'accent sur la protection de l'environnement, du consommateur et des droits de l'homme, à l'instar du fonds souverain norvégien qui est le plus important du monde. (Véronique Tison pour le service français)
