Laurence Rabinowitz a déclaré que la plupart des 17 co-accusés dans cette affaire complexe ont utilisé un système de négociation de dividendes "cum-ex" établi par Solo Capital, principalement par l'intermédiaire d'entités en Angleterre, pour soutirer de l'argent à l'autorité fiscale danoise Skatteforvaltningen (SKAT) sous la forme de prétendus remboursements d'impôts.
"Le système Solo représente environ les trois quarts de la valeur de la créance de la SKAT ... C'est là que le schéma a été établi", a déclaré M. Rabinowitz devant la Haute Cour de Londres, au premier jour d'un procès civil qui dure depuis un an.
M. Shah, qui a été extradé de Dubaï en décembre pour faire l'objet d'une procédure pénale distincte à Copenhague, nie avoir commis des actes répréhensibles. Il affirme que les remboursements d'impôts étaient valables à l'époque, que les actions danoises constituaient une cible appropriée et nie les allégations selon lesquelles le stratagème a été "concocté" avec quelques associés proches, comme le montrent les documents judiciaires.
Le procès civil à Londres, qui se déroule parallèlement aux procédures judiciaires à Copenhague, aux États-Unis et en Malaisie, intervient alors que des pays d'Europe continentale tels que l'Allemagne et le Danemark mènent des enquêtes tentaculaires pour essayer de récupérer des milliards d'euros versés dans le cadre de montages similaires.
Le Cum-ex trading a exploité les systèmes fiscaux de pays tels que le Danemark, l'Allemagne et la Belgique après la crise du crédit de 2008.
Les banques, les fonds et les investisseurs ont rapidement négocié de vastes volumes d'actions autour des jours de versement des dividendes, brouillant ainsi la propriété des actions et suscitant de multiples demandes de remboursement de l'impôt à la source.
Le SKAT allègue que Shah, 53 ans, et d'autres ont méticuleusement planifié et coordonné les transactions pour obtenir des remises fiscales, bien qu'ils ne possédaient aucune action dans les sociétés danoises concernées, n'ont reçu aucun dividende et n'ont payé aucune retenue à la source entre 2012 et 2015.
Shah soutient qu'il a embauché des personnes indépendantes hautement qualifiées pour remplir des rôles importants au sein de Solo Custodians et des sociétés associées, notamment des structureurs, des traders, des opérations, des experts en informatique, des avocats et des professionnels de la conformité, comme le montrent les documents déposés au tribunal.
"Il ne faut jamais oublier que, jusqu'en 2023 en Angleterre, et non au Danemark, il n'y avait pas de déclaration de la loi fiscale danoise qui prévoyait que ces transactions n'étaient pas valides et effectives", ont écrit les avocats de M. Shah dans les documents déposés auprès du tribunal. (1 $ = 0,8007 livre) (Reportage de Kirstin Ridley ; Rédaction d'Alexander Smith)
