Sur le marché au comptant, le yuan onshore est tombé du côté faible du niveau psychologiquement important de 7,2 pour un dollar pour atteindre un plus bas de 7,24, son niveau le plus bas depuis le 17 novembre 2023.
Des sources du marché ont déclaré à Reuters que les banques d'État sont intervenues par la suite pour acheter des yuans contre des dollars. Le yuan était à 7,2251 à la mi-journée, soit 257 pips de moins que la clôture précédente en fin de séance.
Les sources ont refusé d'être identifiées car elles ne sont pas autorisées à parler publiquement des transactions sur le marché.
Le yuan a chuté de plus de 2 % en trois mois et a été mis sous pression par les attentes croissantes du marché concernant un nouvel assouplissement monétaire pour soutenir la deuxième économie mondiale, ainsi que par un yen japonais plus faible.
Carlos Casanova, économiste principal pour l'Asie à l'UBP, a déclaré que le renforcement du dollar et la forte dépréciation du yen et de certaines devises asiatiques après que la Banque du Japon a mis fin à sa politique de taux d'intérêt négatifs, ont pesé sur le yuan.
"Le marché semble avoir interprété que les devises asiatiques devraient se déprécier davantage par rapport au dollar américain jusqu'au jour J de la réduction des taux d'intérêt par la Fed", a-t-il déclaré.
Avant l'ouverture du marché, la Banque populaire de Chine (PBOC) a fixé le taux médian, autour duquel le yuan est autorisé à s'échanger dans une bande de 2%, à 7,1004 pour un dollar, soit 62 pips de moins que le taux précédent de 7,0942.
Depuis des mois, la banque centrale chinoise fixe le taux à des niveaux plus fermes que les projections du marché, selon les traders.
Le point médian de vendredi était 1 143 pips plus ferme que l'estimation de Reuters de 7,2147, l'écart le plus important depuis novembre.
Le yuan offshore a quant à lui continué à s'affaiblir pour atteindre un plus bas de plus de quatre mois à 7,2525.
Les traders ont attribué la faiblesse soudaine du yuan à l'augmentation des attentes d'assouplissement monétaire après que les hauts fonctionnaires de la PBOC aient laissé entendre qu'il y avait une plus grande marge de manœuvre pour réduire les exigences de réserve des banques.
La Chine a la possibilité de réduire davantage le ratio de réserves obligatoires des banques, parmi d'autres outils politiques à sa disposition, a déclaré jeudi un responsable adjoint de la banque centrale, soulignant les attentes du marché pour de nouvelles mesures d'assouplissement afin de soutenir l'économie.
Ju Wang, responsable de la stratégie de change et de taux pour la Grande Chine chez BNP Paribas, s'attend à ce que le message de la banque centrale sur la poursuite de l'assouplissement monétaire amène le yuan à tester à nouveau ses plus bas niveaux autour de 7,3.
La faiblesse soudaine du yuan a également pesé sur les marchés boursiers, l'indice de référence de Shanghai perdant 1,4 %.
S'il y a des signes que la Chine autorise la dépréciation du yuan de 7,2 à 7,3, "cela rendrait certainement plus difficile la poursuite de la hausse des actions, parce que beaucoup de gens essaieraient de se diversifier en s'exposant au dollar américain", a déclaré M. Casanova. (Reportage de Shanghai Newsroom et Summer Zhen ; rédaction de Jacqueline Wong)
