Regulatory News:
La société LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS (Paris:LNC), promoteur d’immobilier résidentiel et de bureaux, communique aujourd'hui ses résultats de l’exercice 2017. Les comptes 2017, arrêtés par le Directoire, ont été contrôlés par le Conseil de Surveillance qui s’est tenu vendredi 23 mars 2018. Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification est en cours d’émission.
Principaux indicateurs - En millions d’euros | 2017 | 2016 | ||
Chiffre d’affaires (HT) | 803,6 | 661,5 | ||
Marge brute | 214,1 | 172,2 | ||
Taux de Marge brute | 26,60% | 26,00% | ||
Résultat opérationnel courant | 134,4 | 90,3 | ||
Marge opérationnelle courante | 16,70% | 13,60% | ||
Résultat net - part du groupe | 77,6 | 47,5 | ||
31-12-2017 | 31-12-2016 | |||
Endettement net (*) | -66,9 | -78,8 |
(*) : Égal au solde des Dettes financières courantes et non courantes (retraitées des apports promoteurs) moins le solde de Trésorerie et équivalents de trésorerie
Moïse Mitterrand, Président du Directoire, déclare : « Dans un contexte de marché favorable, Les Nouveaux Constructeurs voit de nouveau son activité commerciale augmenter en 2017, et dépasser le cap du milliard d’euros (ttc) de prises de commande. La croissance de 21% du chiffre d’affaires dégagé sur l’exercice, associée à une bonne maitrise des charges opérationnelles, permet la progression de notre rentabilité. Le niveau de carnet de commandes Les Nouveaux Constructeurs nous donne une visibilité satisfaisante pour 2018. Dans l’environnement actuel, nous devrons toutefois veiller à entretenir un rythme d’écoulement commercial adéquat et à encore améliorer nos processus pour contrer la hausse sensible des charges foncières et des coûts de construction.»
CHIFFRE D’AFFAIRES
En 2017, le chiffre d’affaires consolidé de LNC s'établit à 803,6 millions d’euros, en progression de 142,1 millions d’euros, soit +21%, par rapport à 2016.
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
En millions d’euros HT | 2017 | 2016 | Variation | |||
France | 562,9 | 449,6 | 25% | |||
Espagne | 85,4 | 65,6 | 30% | |||
Allemagne | 122,4 | 121,2 | 1% | |||
Dont Concept Bau | 30,2 | 36,8 | -18% | |||
Dont Zapf | 92,2 | 84,4 | 9% | |||
TOTAL RESIDENTIEL | 770,7 | 636,4 | 21% | |||
IMMOBILIER D’ENTREPRISE | 32,9 | 25,1 | 31% | |||
TOTAL | 803,6 | 661,5 | 21% |
En France, le chiffre d'affaires dégagé par l’immobilier résidentiel au cours de 2017 s’établit à 562,9 millions d’euros, soit une hausse de 25% par rapport à 2016. Celle-ci est liée à l’accroissement de l’activité commerciale et du carnet de commandes observé l’an dernier.
En Espagne, le chiffre d'affaires s'inscrit à 85,4 millions d'euros, contre 65,6 millions d’euros en 2016. Ce chiffre d’affaires correspond à la livraison de 400 logements en 2017, contre 273 appartements livrés en 2016.
En Allemagne, le chiffre d’affaires de Concept Bau s’établit à 30,2 millions d'euros pour 51 logements livrés, contre 36,8 millions d’euros et 38 livraisons de logements, à plus fort prix unitaire, en 2016.
Le chiffre d'affaires de Zapf s'élève à 92,2 millions d'euros, contre 84,4 millions d'euros en 2016. En 2017, Zapf a livré près de 15 800 garages.
Le chiffre d'affaires de l’Immobilier d’entreprise résulte essentiellement de l’avancement du chantier du siège social de CASDEN situé à Champs sur Marne, qui a été livré en janvier 2018.
ACTIVITÉ COMMERCIALE
Le montant total des réservations s'élève à 1 054 millions d’euros en 2017, en progression de 13% par rapport à 2016.
MONTANT DES RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS ET BUREAUX
En millions d’euros TTC | 2017 | 2016 | Variation | |||
France | 813 | 692 | 17% | |||
Dont particuliers | 677 | 585 | 16% | |||
Dont ventes en bloc | 136 | 107 | 27% | |||
Espagne | 141 | 104 | 36% | |||
Allemagne | 46 | 57 | -19% | |||
Dont Concept Bau | 46 | 57 | -19% | |||
TOTAL RESIDENTIEL | 1 000 | 853 | 17% | |||
IMMOBILIER D’ENTREPRISE | 54 | 76 | -29% | |||
TOTAL | 1 054 | 929 | 13% |
En France, les réservations en immobilier résidentiel s’inscrivent à 813 millions d’euros, représentant 3 369 logements, contre 692 millions d’euros et 2 910 logements en 2016, soit une hausse de 17% en valeur et de 16% en volume. Cette progression des ventes entre les deux exercices résulte principalement d’une croissance du nombre de programmes en commercialisation, avec 60 lancements commerciaux réalisés en 2017, contre 49 en 2016.
Les ventes aux particuliers représentent près de 83% des réservations, le solde de 17% étant constitué des ventes en bloc, principalement à des bailleurs sociaux. Au sein des ventes aux particuliers, les investisseurs individuels ont représenté 37% des ventes au détail de 2017, contre 33% en 2016.
En Espagne, les réservations s’élèvent à 141 millions d’euros, soit 569 unités vendues, contre 104 millions d’euros et 381 unités en 2016. Neuf programmes ont été lancés en commercialisation en Espagne en 2017, contre sept en 2016.
En Allemagne, chez Concept Bau, les réservations s’élèvent à 46 millions d’euros, soit 81 unités vendues, contre 57 millions d’euros et 103 unités en 2016, principalement du fait d’une baisse des rythmes d’écoulement. Les ventes munichoises portent sur des logements à prix moyen unitaire élevé (proche de 600k€) du fait de leurs localisations centrales.
En Immobilier d’entreprise, les réservations portent sur un contrat de promotion immobilière (CPI) dans le 13ème arrondissement de Paris, et sur un petit immeuble de bureau dans la ZAC Euratlantique de Bordeaux.
CARNET DE COMMANDES
Au 31 décembre 2017, le carnet de commandes s'élève à 1 318 millions d’euros, en progression de 14% par rapport au 31 décembre 2016.
Sur la base du chiffre d’affaires résidentiel des douze derniers mois, le carnet de commandes résidentiel représente 19 mois d’activité, contre 20 mois à fin 2016.
CARNET DE COMMANDES
En millions d’euros HT | 31-12-2017 | 31-12-2016 | Variation | |||
France | 833 | 717 | 16% | |||
Espagne | 222 | 179 | 24% | |||
Allemagne | 191 | 168 | 14% | |||
Dont Concept Bau | 151 | 135 | 12% | |||
Dont Zapf | 40 | 33 | 21% | |||
TOTAL RESIDENTIEL | 1 246 | 1 064 | 17% | |||
IMMOBILIER D’ENTREPRISE | 72 | 88 | -18% | |||
TOTAL | 1 318 | 1 152 | 14% |
En France, le carnet de commandes de l'immobilier résidentiel progresse de 16% à 833 millions d'euros.
En Espagne, le carnet de commandes s’établit à 222 millions d'euros. Ce montant représente le prix de 944 logements réservés et non encore livrés.
En Allemagne, le carnet de commandes de Concept Bau s’établit à 151 millions d’euros, représentant le prix de 276 logements réservés et non encore livrés.
Le carnet de commandes de Zapf s’établit à 40 millions d'euros au 31 décembre 2017, représentant 7 500 garages à livrer.
Le carnet de commandes de l’Immobilier d’entreprise représente le chiffre d’affaires non encore dégagé de trois immeubles de bureaux vendus, situés respectivement à Champs sur Marne, Paris 13ème et Bordeaux.
PORTEFEUILLE FONCIER
Au 31 décembre 2017, le portefeuille foncier LNC s'établit à 4 099 millions d'euros, en hausse de 16% par rapport à celui de fin 2016.
Le portefeuille foncier résidentiel s'inscrit à 3 933 millions d'euros au 31 décembre 2017, contre 3 379 millions d'euros à fin 2016. Sur la base du chiffre d'affaires résidentiel des douze derniers mois, le portefeuille foncier représente environ 5 années d'activité, cet indicateur étant inchangé par rapport à son niveau de fin 2016.
PORTEFEUILLE FONCIER MAÎTRISÉ
En millions d’euros HT | 31-12-2017 | 31-12-2016 | Variation |
France | 3 278 | 2 860 | 15% |
Espagne | 184 | 137 | 34% |
Allemagne | 471 | 382 | 23% |
Dont Concept Bau | 471 | 382 | 23% |
TOTAL RESIDENTIEL | 3 933 | 3 379 | 16% |
IMMOBILIER D’ENTREPRISE | 166 | 167 | 0% |
TOTAL | 4 099 | 3 546 | 16% |
En France, le portefeuille foncier résidentiel s'inscrit à 3 278 millions d'euros, en progression de 15% par rapport au 31 décembre 2016. Il représente 16 681 logements, contre 14 561 logements au 31 décembre 2016.
En Espagne, le portefeuille foncier s’établit à 184 millions d'euros, contre 137 millions d'euros à fin 2016. Il représente 806 logements, contre 553 en début d'année.
En Allemagne, le portefeuille foncier de Concept Bau s'établit à 471 millions d'euros, soit 966 logements, contre 382 millions d’euros et 816 logements à fin 2016.
Le portefeuille foncier de l'Immobilier d'entreprise s'établit à 166 millions d'euros. Il représente le chiffre d’affaires potentiel de quatre programmes non encore vendus, dont trois sont situés dans la région de Marne la Vallée.
ELÉMENTS FINANCIERS
- Compte de résultat
Entre les deux exercices, la marge brute progresse de 41,9m€, soit +24%, passant de 172,2m€ en 2016 à 214,1m€ en 2017.
MARGE BRUTE En millions d’euros HT | 2017 | en % | 2016 | en % |
Variation | |||||
France | 144,0 | 24,2% | 110,2 | 23,2% | 33,8 | |||||
dont résidentiel | 135,6 | 24,1% | 103,7 | 23,1% | 31,9 | |||||
dont immobilier d’entreprise | 8,4 | 25,5% | 6,5 | 25,9% | 1,9 | |||||
Espagne | 22,2 | 26,0% | 20,7 | 31,6% | 1,5 | |||||
Allemagne | 47,8 | 39,1% | 41,5 | 34,2% | 6,3 | |||||
dont Concept Bau | 14,0 | 46,4% | 11,4 | 31,0% | 2,6 | |||||
dont Zapf | 33,8 | 36,7% | 30,1 | 35,7% | 3,7 | |||||
Autres implantations | 0,0 | 0,0% | -0,2 | 0,0% | 0,2 | |||||
Total | 214,1 | 26,6% | 172,2 | 26,0% | 41,9 |
La hausse de 24% de la marge brute entre les deux exercices résulte principalement de l’augmentation de 21% du chiffre d’affaires (effet base) évoquée plus haut, le taux moyen de marge brute étant resté globalement stable, aux alentours de 26% du CA. La marge brute augmente principalement en France (+33,8m€), là où le chiffre d’affaires a le plus progressé, et où le marché est resté porteur jusqu’à la fin de l’exercice 2017.
Le résultat opérationnel courant (« ROC ») est également en hausse, s’inscrivant à 134,4m€ en 2017, contre 90,3m€ en 2016, soit une progression de 44,1m€ trouvant essentiellement son origine dans l’augmentation de la marge brute de 41,9m€ évoquée précédemment. La marge opérationnelle courante moyenne progresse, s’inscrivant à 16,7% du CA en 2017, contre 13,6% en 2016.
Aucune charge non courante n’a été comptabilisée en 2017. En 2016, ce poste s’élevait à -4,7m€, principalement du fait de la dépréciation de l’écart d’acquisition résiduel CFH.
Les quotes-parts dans les résultats des entreprises associées s’élèvent à +8m€. Elles incluent la quote-part de marge de LNC dans l’opération d’immobilier d’entreprise « Le White » à Montrouge pour +12,9m€, ainsi que la quote-part de perte de la filiale de co-working Kwerk pour -5,7m€, liée au lancement de deux importants centres en 2017.
Le résultat financier s’inscrit à -6,5m€ en 2016, contre -6m€ en 2016. Le coût de l’endettement net est de 3m€ en 2017, contre 2,8m€ en 2016.
En 2017, l’impôt sur les bénéfices s’élève à 56,1m€, contre 33,5m€ en 2016. Cette charge d’impôt de 2017 se décompose en un IS exigible de 41,9m€ (dont 37,2m€ en France) et une charge d’impôt différé de 14,2m€.
En 2017, le résultat net des activités abandonnées (Zapf Bau en IFRS 5) est un produit de 0,2m€, contre +2,6m€ en 2016 où ce poste était essentiellement constitué d’une plus-value immobilière.
Le résultat net part du groupe en 2017 est un profit de 77,6m€ (4,84€ par action), contre 47,5m€ en 2016 (2,96€ par action), soit une hausse de 30,1m€ (+63%) entre les deux exercices.
- Structure du bilan
Au 31 décembre 2017, le besoin en fonds de roulement s'élève à 442,7 millions d'euros, en hausse de 26,4 millions d'euros par rapport à fin 2016, soit +6%. En termes relatifs, ce BFR représente 55% du CA en 2017, contre 63% en 2016.
LNC présente une dette nette de 66,9millions d'euros au 31 décembre 2017, en repli de 11,9m€ par rapport à son niveau de fin 2016 (78,8m€), et qui représente 18,1% des fonds propres consolidés.
Au 31 décembre 2017, ces fonds propres consolidés s'élèvent à 370,4 millions d'euros, contre 334,3 millions d'euros à fin 2016, représentant 23 euros par action.
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ET DIVIDENDE
Le Directoire proposera à l’Assemblée Générale des actionnaires, qui se tiendra vendredi 18 mai 2018, la distribution d'un dividende de 2,50 euros par action.
PERSPECTIVES
Grâce à son carnet de commandes étoffé, Les Nouveaux Constructeurs dispose d'une bonne visibilité pour les semestres à venir, dans un contexte de marché encore favorable. En France, marché stratégique où se concentre près de 80% du portefeuille foncier du groupe, Les Nouveaux Constructeurs entend poursuivre son développement commercial en restant vigilant sur l'adéquation de ses produits à la demande.
CALENDRIER DE COMMUNICATION FINANCIÈRE
- Information financière du 1er semestre 2018 : vendredi 27 juillet 2018 (avant l'ouverture d’Euronext Paris)
LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS
Fondée par Olivier Mitterrand en 1972, la société est un acteur important de la promotion de logements neufs et de bureaux en France, en Espagne et en Allemagne. Depuis sa création, Les Nouveaux Constructeurs a livré près de 80.000 appartements et maisons individuelles, en France et à l’étranger. Sa présence dans huit des principales agglomérations françaises, ainsi que la qualité de ses programmes, ont permis à Les Nouveaux Constructeurs de devenir l’un des noms reconnus de la profession.
Les Nouveaux Constructeurs est coté sur Euronext Paris depuis 2006 (compartiment B - code "LNC" - ISIN : FR0004023208). Retrouvez tous les communiqués de presse de la société sur son site internet : http://www.lesnouveauxconstructeurs.fr/informations-financieres/communiques-de-presse.html.
ANNEXES
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR PÔLE
En millions d’euros HT | 2016 | 2017 | ||||||
S1 | S2 | S1 | S2 | |||||
France (Résidentiel) | 193,0 | 256,6 | 258,5 | 304,4 | ||||
France (Immobilier d’entreprise) | 8,1 | 17,0 | 17,6 | 15,3 | ||||
Espagne | 2,3 | 63,3 | 27,7 | 57,7 | ||||
Allemagne (Concept Bau) | 26,4 | 10,4 | 27,4 | 2,8 | ||||
Allemagne (Zapf Garages) | 33,5 | 50,9 | 37,2 | 55,0 | ||||
Total | 263,3 | 398,2 | 368,3 | 435,3 |
PRIX UNITAIRES MOYENS DES RÉSERVATIONS - RÉSIDENTIEL
En milliers d’euros TTC | 2017 | 2016 | Variation | |||
France (1) | 241 | 238 | +1% | |||
Espagne (2) | 248 | 272 | -9% | |||
Allemagne (Concept Bau)(3) | 569 | 551 | +3% |
(1) y compris TVA de 20% ou 5,5% (2) y compris TVA Accession de 10% (3) pas de TVA
NOMBRE DE RÉSERVATIONS NETTES - RÉSIDENTIEL
En nombre de logements | 2017 | 2016 | Variation | |||
France | 3 369 | 2 910 | +16% | |||
Espagne | 569 | 381 | +49% | |||
Allemagne (Concept Bau) | 81 | 103 | -21% | |||
Total | 4 019 | 3 394 | +18% |
SÉRIE DU CA DES RÉSERVATIONS NETTES DE LOGEMENTS PAR PÔLE PAR SEMESTRE
En millions d’euros TTC | 2016 | 2017 | ||||||
S1 | S2 | S1 | S2 | |||||
France (Résidentiel) | 320 | 372 | 399 | 414 | ||||
France (Immobilier d’entreprise) | 0 | 76 | 0 | 54 | ||||
Espagne | 43 | 61 | 55 | 86 | ||||
Allemagne (Concept Bau) | 32 | 25 | 17 | 29 | ||||
Total | 395 | 534 | 471 | 583 |
CARNET DE COMMANDES PAR SEMESTRE (en fin de période)
En millions d’euros HT | 2016 | 2017 | ||||||
S1 | S2 | S1 | S2 | |||||
France (Résidentiel) | 668 | 717 | 786 | 833 | ||||
France (Immobilier d’entreprise) | 35 | 88 | 74 | 72 | ||||
Espagne | 187 | 179 | 201 | 222 | ||||
Allemagne (Concept Bau) | 120 | 135 | 125 | 151 | ||||
Allemagne (Zapf) | 43 | 33 | 49 | 40 | ||||
Total | 1 053 | 1 152 | 1 234 | 1 318 |
PORTEFEUILLE FONCIER - RÉSIDENTIEL
Hors immobilier d’entreprise
En nombre de logements | 31-12-2017 | 31-12-2016 | Variation | |||
France | 16 681 | 14 561 | +15% | |||
Espagne | 806 | 553 | +46% | |||
Allemagne (Concept Bau) | 966 | 816 | +18% | |||
Total | 18 453 | 15 930 | +16% |
PORTEFEUILLE FONCIER PAR SEMESTRE (en fin de période)
En millions d’euros HT | 2016 | 2017 | ||||||
S1 | S2 | S1 | S2 | |||||
France (Résidentiel) | 2 445 | 2 860 | 2 770 | 3 278 | ||||
France (Immobilier d’entreprise) | 300 | 167 | 182 | 166 | ||||
Espagne | 112 | 137 | 142 | 184 | ||||
Allemagne (Concept Bau) | 298 | 382 | 710 | 471 | ||||
Total | 3 155 | 3 546 | 3 804 | 4 099 |
AVERTISSEMENT
Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire et à la réalisation de programmes d’investissements et de cessions, En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits aux pages 123-130 du Rapport Financier Annuel 2016 puissent avoir un impact sur les activités de LNC SA et sa capacité à réaliser ses perspectives financières, La société ne prend aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s’engage pas à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour sur ces éléments sous réserve du respect des principes de l’information permanente prévus aux articles 221-1 et suivants du Règlement Général de l’AMF.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
en milliers d'euros | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
Chiffre d'affaires | 803 619 | 661 488 | ||
Coûts des ventes | (589 540) | (489 290) | ||
Marge brute | 214 079 | 172 198 | ||
Charges de personnel | (57 031) | (58 704) | ||
Autres charges et produits opérationnels courants | (17 547) | (18 696) | ||
Impôts et taxes | (1 581) | (1 740) | ||
Charges liées aux amortissements | (3 495) | (2 771) | ||
Sous-total Résultat opérationnel courant | 134 424 | 90 286 | ||
Autres charges et produits opérationnels non courants | 548 | (4 742) | ||
Résultat opérationnel | 134 972 | 85 544 | ||
Quotes-parts dans les résultats des entreprises associées | 8 046 | 1 905 | ||
Résultat opérationnel après quotes-parts du résultat net des entreprises mises en équivalence | 143 019 | 87 449 | ||
Coût de l'endettement financier brut | (2 992) | (2 848) | ||
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 150 | 85 | ||
Coût de l'endettement financier net | (2 842) | (2 763) | ||
Autres charges financières | (4 154) | (3 809) | ||
Autres produits financiers | 477 | 610 | ||
Résultat financier | (6 518) | (5 962) | ||
Résultat des activités avant impôts | 136 500 | 81 487 | ||
Impôts sur les bénéfices | (56 079) | (33 531) | ||
Résultat net des activités poursuivies | 80 421 | 47 956 | ||
Résultat net des activités abandonnées | 231 | 2 594 | ||
Résultat net de l'ensemble consolidé | 80 652 | 50 550 | ||
Dont part revenant aux intérêts non contrôlés | 3 012 | 3 060 | ||
Dont Résultat Net Part du Groupe | 77 640 | 47 490 | ||
Résultat net par action (en euro) | 4,84 | 2,96 | ||
Résultat net par action des activités poursuivies (en euro) | 4,83 | 2,80 | ||
Résultat net par action après dilution (en euro) | 4,84 | 2,96 | ||
Résultat net par action des activités poursuivies après dilution (en euro) | 4,83 | 2,80 |
BILAN CONSOLIDE
ACTIF | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
en milliers d'euros | ||||
Ecarts d'acquisition nets | - | - | ||
Immobilisations incorporelles nettes | 221 | 79 | ||
Immobilisations corporelles nettes | 25 481 | 31 234 | ||
Immeubles de placement | 11 117 | 8 225 | ||
Titres mis en équivalence | 7 869 | 5 471 | ||
Autres actifs financiers non courants | 5 284 | 5 400 | ||
Impôts différés actifs | 6 534 | 5 111 | ||
Total actifs non courants | 56 506 | 55 520 | ||
Stocks et encours | 722 986 | 623 405 | ||
Clients et comptes rattachés | 53 686 | 54 891 | ||
Autres actifs courants | 40 178 | 44 935 | ||
Actifs financiers courants | 11 035 | 25 965 | ||
Trésorerie et équivalent de trésorerie | 191 198 | 157 386 | ||
Total actifs courants | 1 019 083 | 906 582 | ||
Actifs liés aux actifs destinés à être cédés | 441 | 1 821 | ||
Total actif | 1 076 030 | 963 923 | ||
| ||||
PASSIF | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
en milliers d'euros | ||||
Capital | 16 040 | 16 040 | ||
Primes liées au capital | 81 286 | 81 286 | ||
Réserves et résultats accumulés | 190 383 | 184 009 | ||
Résultat net part du groupe | 77 640 | 47 490 | ||
Capitaux propres part du groupe | 365 349 | 328 825 | ||
Part revenant aux intérêts non contrôlés | 5 076 | 5 460 | ||
Capitaux propres de l'ensemble | 370 425 | 334 285 | ||
Dettes financières non courantes | 120 601 | 159 282 | ||
Provisions non courantes | 4 496 | 3 751 | ||
Impôts différés passifs | 15 876 | 460 | ||
Autres passifs financiers non courants | 1 167 | 1 100 | ||
Total passifs non courants | 142 140 | 164 593 | ||
Dettes financières courantes | 139 239 | 79 274 | ||
Provisions courantes | 23 115 | 22 458 | ||
Fournisseurs et autres créditeurs | 151 341 | 145 207 | ||
Dettes d'impôts | 11 507 | 22 107 | ||
Autres passifs courants | 228 350 | 177 133 | ||
Autres passifs financiers courants | 5 483 | 10 556 | ||
Total passifs courants | 559 035 | 456 735 | ||
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés | 4 430 | 8 310 | ||
Total passif et capitaux propres | 1 076 030 | 963 923 |
TABLEAU CONSOLIDE DE VARIATION DE LA TRESORERIE
en milliers d'euros | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
Résultat net des activités abandonnées | 231 | 2 594 | ||
Résultat net des activités poursuivies | 80 421 | 47 956 | ||
Résultat net de l’ensemble consolidé | 80 652 | 50 550 | ||
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 423 | 6 924 | ||
Élimination des amortissements et provisions | 1 752 | 961 | ||
Élimination des profits / pertes de réévaluation (juste valeur) | (567) | (657) | ||
Élimination des plus ou moins-values de cession | (364) | (2 542) | ||
Élimination du résultat des mises en équivalence | (8 046) | (1 905) | ||
= Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts | 73 850 | 53 331 | ||
Elimination des charges (produits) d’intérêts nettes | 2 842 | 2 763 | ||
Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés) | 56 079 | 33 531 | ||
= Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts | 132 774 | 89 625 | ||
Dividendes reçus des sociétés MEE | 14 705 | 2 547 | ||
Incidence de la variation du BFR liée à l'activité | (25 895) | (80 041) | ||
Intérêts versés nets | (2 842) | (2 763) | ||
Impôts payés | (53 025) | (7 616) | ||
Flux de trésorerie opérationnels liés aux activités poursuivies | 68 359 | 2 440 | ||
Flux de trésorerie opérationnels liés aux activités abandonnées | (2 644) | (688) | ||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 65 715 | 1 752 | ||
Incidence des variations de périmètre | (5 365) | (6 616) | ||
Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles | (3 067) | (7 115) | ||
Acquisition d’immeubles de placement | (1 935) | (3 835) | ||
Acquisition d'actifs financiers | (40) | 742 | ||
Cession d'immobilisations incorporelles et corporelles | 814 | 5 188 | ||
Cession et remboursement d'actifs financiers | 95 | 151 | ||
Flux de trésorerie d’investissement liés aux activités poursuivies | (9 498) | (13 485) | ||
Flux de trésorerie d’investissement liés aux activités abandonnées | - | 2 000 | ||
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (9 498) | (11 485) | ||
Transactions avec les actionnaires minoritaires | (374) | (1 902) | ||
Dividendes payés aux actionnaires de la société mère | (40 097) | (9 623) | ||
Dividendes payés aux minoritaires des sociétés intégrées | (3 205) | (3 271) | ||
Encaissements/ Décaissements provenant de nouveaux emprunts | 21 250 | 57 690 | ||
Flux de trésorerie de financement liés aux activités poursuivies | (22 426) | 42 894 | ||
Flux de trésorerie de financement liés aux activités abandonnées | - | - | ||
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | (22 426) | 42 894 | ||
Incidence des variations des cours des devises | 2 | (4) | ||
Variation de trésorerie liée aux activités poursuivies | 36 437 | 31 845 | ||
Variation de trésorerie liée aux activités abandonnées | (2 644) | 1 312 | ||
Variation de trésorerie | 33 793 | 33 157 | ||
Trésorerie d'ouverture | 157 247 | 124 090 | ||
Trésorerie de clôture | 191 040 | 157 247 | ||
dont Trésorerie de clôture actif | 191 198 | 157 386 | ||
dont Trésorerie de clôture passif | (158) | (139) |
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