La promesse du président de la Réserve fédérale Jerome Powell de mener une politique "douloureuse" pour contenir l'inflation a anéanti les espoirs de voir la banque centrale voler au secours des marchés comme si souvent dans le passé.

Le message d'amour dur a été porté par Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la Banque centrale européenne, qui a averti ce week-end que les banques centrales doivent désormais agir avec force pour combattre l'inflation, même si cela entraîne leurs économies dans la récession.

"Les principales conclusions sont que la maîtrise de l'inflation est la tâche numéro un de la Fed et que le taux des fonds doit atteindre un niveau restrictif de 3,5% à 4,0%", a déclaré Jason England, gestionnaire de portefeuille d'obligations mondiales chez Janus Henderson Investors.

"Le taux devra rester plus élevé jusqu'à ce que l'inflation soit ramenée à leur objectif de 2%, donc les réductions de taux prévues sur le marché pour l'année prochaine sont prématurées."

Les contrats à terme évaluent maintenant à environ 60 % la probabilité que la Fed augmente de 75 points de base en septembre, et voient les taux culminer dans la fourchette 3,75-4,0 %.

Beaucoup de choses pourraient dépendre des chiffres de l'emploi du mois d'août ce vendredi, alors que les analystes s'attendent à une hausse modérée de 285 000 après le gain spectaculaire de 528 000 en juillet.

Le message hawkish n'était pas ce que Wall Bourse voulait entendre et les futures du S&P 500 ont encore baissé de 1,1%, après avoir perdu près de 3,4% vendredi. Les contrats à terme du Nasdaq ont perdu 1,5 %, les valeurs technologiques étant mises sous pression par les perspectives de ralentissement de la croissance économique.

L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a baissé de 0,7 %. Le Nikkei japonais a chuté de 2,3 %, tandis que la Corée du Sud a perdu 2,3 %.

L'EURO STRUGGLE

Le refrain agressif des banques centrales a fait grimper les rendements à court terme dans le monde entier, tout en inversant davantage la courbe du Trésor, les investisseurs anticipant un éventuel ralentissement économique. [US/]

Les rendements américains à deux ans étaient en hausse à 3,44 %, bien au-dessus des rendements à dix ans à 3,08 %. Les rendements ont grimpé dans toute l'Europe avec des gains à deux chiffres en Italie, en Espagne et au Portugal.

Tout cela a profité au dollar américain, valeur refuge, qui a grimpé à 109,15, à quelques encablures d'un sommet de 20 ans de 109,29 atteint en juillet.

Le dollar a atteint un sommet de cinq semaines sur le yen à 138,21, les haussiers cherchant à re-tester son sommet de juillet à 139,38.

L'euro était en difficulté à 0,9937 $, non loin du creux de deux décennies de 0,99005 $ de la semaine dernière, tandis que la livre sterling a glissé vers un plus bas d'un mois à 1,1686 $.

"L'EUR/USD peut rester sous la parité cette semaine", a déclaré Joseph Capurso, responsable de l'économie internationale chez CBA.

"Les craintes en matière de sécurité énergétique resteront au premier plan cette semaine, car Gazprom fermera son gazoduc principal pour livrer du gaz à l'Europe occidentale pendant trois jours du 31 août au 2 septembre", a-t-il ajouté. "On craint que l'approvisionnement en gaz ne soit pas rétabli après la fermeture".

Ces craintes ont fait bondir les contrats à terme sur le gaz naturel en Europe de 38 % la semaine dernière, ajoutant encore de l'huile sur le feu de l'inflation.

La hausse du dollar et des rendements a été un frein pour l'or, qui oscillait à 1 735 $ l'once. [GOL/]

Les prix du pétrole ont peu changé dans les premiers échanges, et ont été généralement soutenus par les spéculations de l'OPEP+ qui pourrait réduire la production lors d'une réunion le 5 septembre. [O/R]

Le Brent a perdu 9 cents à 100,90 $, tandis que le brut américain a gagné 6 cents à 93,12 $ le baril.