Les actions de Petz ont bondi de 47 % dans la matinée de vendredi, atteignant leur niveau le plus élevé depuis septembre dernier, avant de limiter leurs gains et d'augmenter d'environ 35 %.
L'opération valoriserait Petz à 7,10 reais (1,35 $) par action, soit plus du double de son cours de clôture de 3,50 reais jeudi, et prévoirait également le versement par Cobasi de 450 millions de reais en numéraire aux actionnaires de Petz.
La société combinée, qui regrouperait les deux plus grands détaillants d'animaux de compagnie au Brésil, pourrait générer un chiffre d'affaires de plus de 7,5 milliards de reais en 2024, a déclaré le PDG de Petz, Sergio Zimerman, lors d'une conférence téléphonique avec des analystes. Le groupe détiendrait un total de 483 magasins.
Les analystes de JPMorgan, sous la direction de Joseph Giordano, ont écrit que l'opération avait un "fort potentiel de synergie, même dans le contexte des risques et des défis d'exécution observés dans d'autres fusions du secteur", ajoutant que l'entité combinée devrait détenir une part de marché comprise entre 15 % et 20 %.
M. Petz a déclaré que l'opération réunirait des entreprises dont les modèles de gestion et les stratégies sont similaires, tandis que la combinaison des activités renforcerait les opérations omnicanales, générerait des économies d'échelle et améliorerait la stratégie commerciale.
M. Zimerman a déclaré qu'une estimation des synergies potentielles n'était pas encore disponible.
Le fondateur de Cobasi, Paulo Nassar, sera nommé directeur général du groupe combiné, tandis que Zimerman sera nommé président.
Selon l'accord, un protocole d'entente non contraignant assorti d'une période d'exclusivité de 90 jours, la nouvelle société sera détenue à 50 % par les actionnaires de Petz et à 50 % par les actionnaires de Cobasi, un équilibre qui peut encore être ajusté.
L'opération dépend d'un accord définitif et de l'approbation de l'autorité brésilienne de régulation antitrust.
M. Zimerman a déclaré que les autorités de régulation pourraient éventuellement imposer des restrictions à l'opération, mais il a ajouté qu'il ne pensait pas que la fusion serait interdite. Il a également déclaré que les entreprises n'avaient pas l'intention de privatiser le nouveau groupe.
L'accord entre les entreprises a été rapporté pour la première fois par le journal local Brazil Journal.
(1 $ = 5,2417 reais)
