M2i : lance son introduction en bourse sur le marché réglementé d’Euronext à Paris

Regulatory News:

Ne pas diffuser, directement ou indirectement, aux Etats-Unis, en Afrique du Sud, au Canada, en Australie ou au Japon

M2i (Paris:MLMII), société internationale de biocontrôle et de synthèse à façon qui conçoit et commercialise notamment des alternatives à la fois naturelles, efficaces et rentables aux pesticides et autres substances chimiques, annonce aujourd’hui que l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a apposé le 29 juin 2016 le visa numéro 16-283 sur le prospectus relatif à son introduction en bourse sur le marché réglementé d’Euronext à Paris.

Principaux atouts de M2i

Fondé en 2012, M2i est un groupe industriel qui emploie 89 collaborateurs, dont plus de 25% en R&D, et dispose déjà de son propre site de production bénéficiant des plus hautes certifications pour produire des molécules complexes, à la fois pour ses activités de synthèse à façon (3,1 M€ de chiffre d’affaires en 2015) et de biocontrôle (2,0 M€ de chiffre d’affaires en 2015).

Spécialiste du biocontrôle végétal et animal par phéromones, M2i développe, fabrique et commercialise notamment une nouvelle génération de produits naturels à même de remplacer, de façon efficace et rentable, insecticides et autres substances chimiques.

Portée par la valeur ajoutée de ses produits et ses partenariats de distribution noués avec de grands groupes industriels, M2i entend réaliser en 2016 un chiffre d’affaires total consolidé de 13 M€, en très forte croissance par rapport à l’exercice clos le 31 décembre 2015, dont 4,6 M€ dans le biocontrôle en croissance de +126%.

Agro-industrie : un modèle à réinventer

Alors que la population mondiale devrait passer de 5 milliards d’individus en 1990 à 10 milliards en 2050, la production agricole devrait croitre sur la même période de 70%. La mise en place d’un nouveau paradigme est par conséquent désormais indispensable : produire mieux en consommant moins d’eau, moins d’énergie fossile, moins d’antibiotiques et surtout tendre vers la disparition des insecticides chimiques. Le biocontrôle semble être une des solutions les plus prometteuses pour répondre à ce défi.

Le biocontrôle : une solution durable pour un marché en très forte croissance

En ayant recours à des substances naturelles pour protéger les cultures et gérer le comportement animal, M2i considère que le biocontrôle apporte une des solutions pour remplacer, de façon durable et responsable, les insecticides et autres additifs chimiques.

Sa dynamique de croissance est considérable : si en 2014, le marché du biocontrôle végétal représentait déjà 2,7 milliards de dollars², il devrait encore doubler d’ici à 2020³. Quant au marché du biocontrôle animal, sa croissance est attendue à 20% par an⁴ pour le segment du comportement animal.

Grâce à ses nombreuses innovations brevetées, M2i s’est positionnée, dans le cadre de son activité de biocontrôle, spécifiquement sur le marché des phéromones, le segment au plus fort potentiel de croissance. Naturellement secrétées par les insectes et les animaux pour communiquer entre eux, ces substances constituent une solution écologique, sélective et efficace pour protéger animaux et cultures. M2i les produit par biomimétisme afin de réduire les populations de ravageurs et leurs dégâts, ou pour apaiser les animaux domestiques et de rente.

M2i : une technologie unique permettant d’asseoir les phéromones en alternative crédible

Forte de ses 89 collaborateurs au 31 décembre 2015, dont plus de 15% de PhD, et de son outil de production flexible et performant bénéficiant des plus hautes certifications pour produire des molécules complexes, M2i dispose d’une expertise propre issue de son activité historique de synthèse à façon pour la formulation et la production de phéromones complexes par biomimétisme mais aussi pour la mise au point des meilleurs diffuseurs de phéromones pour les utilisateurs finaux.

M2i a ainsi mis au point des formulations innovantes et exclusives dans le domaine du biocontrôle, comme sa technologie brevetée de microencapsulation des phéromones qui permet, en maitrisant leur relargage et en rallongeant leur efficacité, de réduire de façon significative leur coût d’utilisation et d’offrir ainsi au produit un ratio efficacité/coût comparable aux traitements chimiques conventionnels.

Cette capacité d’innovation et de formulation permet donc à M2i de développer de nouveaux modes d’application pratiques et économiques, substituables aux produits conventionnels en agriculture, ou pour les particuliers. Aujourd’hui, M2i commercialise d’ores et déjà un portefeuille biocontrôle de 22 produits exclusifs, protégé par 11 familles de brevets et ciblant plus de 18 cultures différentes partout dans le monde.

Un chiffre d’affaires en biocontrôle attendu en croissance de +126% en 2016, soutenu par l’internationalisation et le lancement de nouveaux produits

Grâce à sa capacité d’innovation, M2i poursuit l’extension de sa gamme de produits, tant dans le domaine du biocontrôle végétal qu’animal. L’objectif d’ici à 2020 étant de doubler le portefeuille de produits de biocontrôle en commercialisation, le groupe dispose actuellement de 28 produits en phase de développement ou d’essais en champ.

En parallèle, M2i accélère son développement à l’international grâce à des partenariats de distribution avec de grands groupes leaders dans leur domaine, comme Ceva, Nufarm ou Koppert, tout en continuant à développer sa propre force commerciale afin de s’assurer visibilité et croissance dans les années à venir.
Au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2016, M2i espère atteindre ainsi 4,6 M€ de chiffre d’affaires en biocontrôle, complété par 8,5 M€ de chiffres d’affaires en synthèse à façon de molécules complexes, pour un chiffre d’affaires total consolidé de 13 M€, en croissance de plus de 150% par rapport à l’exercice clos le 31 décembre 2015.

Philippe Guerret, Directeur général de M2i, conclut :« Cette introduction en bourse constitue un tremplin logique et capital pour notre développement ainsi que pour le déploiement à l’international de nos solutions naturelles qui offrent des alternatives durables et rentables. Grâce à notre savoir-faire unique dans les phéromones, nos technologies de rupture brevetées et nos partenariats industriels de premier rang, nous avons aujourd’hui la capacité de devenir un acteur majeur du biocontrôle, à même de répondre à une partie des défis alimentaires et environnementaux du monde. »

L’augmentation de capital envisagée dans le cadre de l’introduction en bourse est destinée à fournir à au groupe M2i des moyens supplémentaires pour :

• le financement de l’exploitation courante du groupe, y compris le besoin en fonds de roulement, pour accompagner ses besoins de ressources réglementaires (via notamment le recrutement d’un directeur des affaires réglementaires) et commerciales ;
• l’élargissement du portefeuille de produits commercialisé par le groupe (objectif de doubler le portefeuille de produit d’ici à 2020) et, de ce fait, le lancement de ses produits dans différents pays et sur différents marchés à la fois dans la protection des plantes et dans le comportement animal grâce, d’une part, à la montée en puissance des partenariats existants et, d’autre part, au développement de sa propre force commerciale. Cet élargissement implique également la réalisation des études technico-réglementaires qui lui sont associées ; et
• l’investissement dans des actifs de production complémentaires afin d’accompagner la croissance du groupe : capex de productivité, de capacité et d’élargissement de gamme (principalement dans des outils de flaconnage).

Les fonds levés seront affectés dans une proportion d’environ un tiers à chacun des trois objectifs. Dans l’hypothèse où l’augmentation de capital serait limitée à 75% de l’Offre, le premier objectif ci-dessus serait prioritaire, étant précisé que les deux suivants ne seraient pas remis en cause mais leur rythme de déploiement serait moins soutenu que celui anticipé à la date du prospectus.

Modalités de l’offre

Structure de l’offre :
La diffusion des actions offertes sera réalisée dans le cadre d’une offre globale (l’« Offre »), comprenant :

• une offre au public en France réalisée sous forme d’une offre à prix ouvert, principalement destinée aux personnes physiques (l’« Offre à Prix Ouvert » ou l’« OPO ») ; et
• un placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels en France et dans certains pays (à l’exception notamment des Etats-Unis d’Amérique) (le « Placement Global »).

Taille initiale de l’Offre :
1 764 705 actions nouvelles (les « Actions Nouvelles ») à émettre dans le cadre d’une augmentation de capital de la Société en numéraire par voie d’offre au public.

Clause d’extension :
En fonction de l’importance de la demande, la Société pourra, en accord avec Bryan, Garnier & Co, augmenter le nombre initial d’Actions Nouvelles de 15%, soit un maximum de 264 705 actions nouvelles (la « Clause d’Extension »).

Option de surallocation :
La Société consentira à Bryan, Garnier & Co une option de surallocation par laquelle elle s’engage à émettre, s’ils le lui demandent, un maximum de 304 411 actions nouvelles, dans la limite globale de 15% des Actions Nouvelles après exercice éventuel de la Clause d’Extension (l’« Option de Surallocation »).

Fourchette indicative de prix :
7,25 € à 9,75 € par action⁵

Produit brut de l’émission des Actions Nouvelles :
A titre indicatif, environ 15 M€, pouvant être porté à environ 17,25 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et à environ 19,84 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation (sur la base d’un prix se situant au point médian de la fourchette indicative du Prix de l’Offre, soit 8,50 €).

A titre indicatif, environ 9,59 M€ en cas de limitation de l’offre à 75% du montant de l’émission initialement envisagée (sur la base de la borne inférieure de la fourchette indicative du Prix de l’Offre, soit 7,25 €).

Produit net estimé de l’émission des Actions Nouvelles :
A titre indicatif, environ 13,4 M€, pouvant être porté à environ 15,54 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et à environ 17,99 M€ en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation (sur la base d’un prix se situant au point médian de la fourchette indicative du Prix de l’Offre, soit 8,50 €).

A titre indicatif, environ 8,27 M€ en cas de limitation de l’offre à 75% du montant de l’émission initialement envisagée (sur la base de la borne inférieure de la fourchette indicative du Prix de l’Offre, soit 7,25 €).

Engagement d’abstention de la Société et engagements de conservation des actionnaires

• Engagement d’abstention de la Société : 180 jours calendaires suivant la date de règlement- livraison
• Engagement de conservation de l’ensemble des actionnaires du capital de la Société (en ce compris l’ensemble des dirigeants) à l’exception d’un actionnaire représentant 2,2% du capital social avant l’Offre : 360 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison des actions de la Société, engagement à conserver 100% de leurs actions, sous réserve de certaines exceptions usuelles ; étant précisé que :
  • pour l’ensemble des actionnaires concernés : l’engagement porte sur l’ensemble des actions de la Société qu’ils détiennent au jour de l’introduction en bourse.
  • pour les dirigeants : l’engagement porte également sur les actions qu’ils viendraient à détenir, le cas échéant, dans le cadre de ou postérieurement à ladite introduction ; et
  • pour les autres actionnaires concernés : l’engagement ne porte pas sur les actions qu’ils viendraient à détenir, le cas échéant, dans le cadre de ou postérieurement à ladite introduction.
• Engagement exceptionnel de Monsieur Christian Pouyanne représentant 2,2% du capital social de la Société avant l’Offre : 185 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison des actions de la Société, à conserver 100% de ses actions, sous réserve de certaines exceptions usuelles ; étant précisé que :
  • l’engagement porte sur l’ensemble des actions de la Société qu’il détient au jour de l’introduction en bourse ; et
  • l’engagement ne porte pas sur les actions qu’il viendrait à détenir, le cas échéant, dans le cadre de ou postérieurement à ladite introduction.

Calendrier prévisionnel de l’opération

Modalités de souscription
Les personnes désirant participer à l’ОРО devront déposer leurs ordres auprès d’un intermédiaire financier habilité en France, au plus tard le 6 juillet 2016 à 17 heures (heure de Paris) pour les souscriptions aux guichets et à 20 heures (heure de Paris) pour les souscriptions par Internet. Pour être pris en compte, les ordres émis dans le cadre du Placement Global devront être reçus par Bryan, Garnier & Co au plus tard le 6 juillet 2016 à 20 heures (heure de Paris).

Codes d’identification des titres M2i

• Libellé : M2i
• Code ISIN : FR0013183449
• Mnémonique : M2i
• Compartiment : Compartiment C

Intermédiaire financier introducteur

BRYAN, GARNIER & CO
Chef de File et Teneur de Livre

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Mise à disposition du Prospectus – Des exemplaires de prospectus, visé le 29 juin 2016 sous le numéro 16-283 par l’Autorité des marchés financiers sont disponibles sans frais et sur simple demande auprès de la société M2i, (1 rue Royale – 112 Bureaux de la Colline, 92213 Saint Cloud CEDEX), et sur les sites Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et de la Société (www.m2i-groupe.fr).

Facteurs de risques – M2i attire l’attention du public sur les risques relatifs à l’activité décrits au chapitre 4 « Facteurs de risques » de la première partie du prospectus et les risques liés à l’offre décrits au chapitre 2 « Facteurs de risques liés à l’offre » de la seconde partie du prospectus, et plus particulièrement :

• le développement du Groupe dépend pour partie de l’acceptation par le marché des produits du Groupe mais également de son développement commercial, via des partenaires ou par la mise en place d’une force de vente en direct ;
• du fait de son activité et de sa croissance, le Groupe continuera à avoir des besoins de financement importants pour le développement de ses technologies et la commercialisation de ses produits ; dans ces conditions, le Groupe pourrait se trouver à l’avenir dans l’incapacité d’autofinancer sa croissance, ce qui le conduirait à rechercher d’autres sources de financement, en particulier par le biais de nouvelles augmentations de capital de la Société ; et
• le Groupe intervient sur un marché sur lequel se positionnent ou pourraient se positionner des concurrents de taille très significative.

A propos de M2i : www.m2i-groupe.fr

Fondé en 2012, M2i est un groupe industriel français, expert dans la conception, la formulation et la production de molécules complexes. Grâce à son laboratoire de recherche à Lacq (64), combiné à son usine de production basée à Salin de Giraud (13), M2i répond aux besoins de ses clients dans trois secteurs d’activité : la santé humaine, le biocontrôle animal et le biocontrôle végétal.

M2i a développé une expertise propre dans les phéromones pour la protection biologique des cultures et le bien-être des animaux. Elle conçoit, fabrique et commercialise une nouvelle génération de produits naturels à même de remplacer, de façon efficace et rentable, les pesticides traditionnels. A ce titre, elle a reçu en 2015 le Prix Entreprises & Environnement du Ministère de l’Ecologie et du Développement Durable, dans la catégorie Innovation.

M2i emploie 89 collaborateurs au 31 décembre 2015, dont plus du quart en R&D, et détient 11 familles de brevets protégeant sa technologie et ses gammes de produits innovants.

M2i, une ambition industrielle au service de l’excellence et de l’innovation.

¹ Sur la base du point médian de la fourchette indicative de prix de l’offre, soit 8,50 € par action
² Source : Global Industry Analysts, Inc.
³ Source : étude de Global Industry Analysts, Inc. intitulée Biopesticides – A global strategic business report 06/14
⁴ Source : Société
⁵ Le Prix de l’Offre pourra être fixé en dehors de cette fourchette. En cas de modification à la hausse de la borne supérieure de la fourchette ou en cas de fixation du Prix de l’Offre au-dessus de la borne supérieure de la fourchette (initiale ou, le cas échéant, modifiée), la date de clôture de l’ОРО sera fixée de telle sorte qu’il s’écoule au moins deux jours de bourse entre la date de diffusion du communiqué de presse informant de cette modification et la nouvelle date de clôture de l’ОРО. Les ordres émis dans le cadre de l’OPO avant la diffusion du communiqué de presse susvisé seront maintenus sauf s’ils ont été expressément révoqués avant la nouvelle date de clôture de l’OPO incluse. Le Prix de l’Offre pourra être librement fixé en dessous de la borne inférieure de la fourchette indicative de prix (en l’absence d’impact significatif sur les autres caractéristiques de l’Offre).

Avertissement

Aucune communication, ni aucune information relative à l’émission par Melchior Investissements et Industries (M2i) des actions (les « Actions ») ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel une obligation d’enregistrement ou d’approbation est requise. Aucune démarche n’a été entreprise (ni ne sera entreprise) en dehors de France, dans un quelconque pays dans lequel de telles démarches seraient requises. L’émission ou la souscription des Actions peuvent faire l’objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques. M2i n’assume aucune responsabilité au titre d’une violation par une quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats-Unis, du Canada, de l’Australie ou du Japon. Le présent communiqué ne constitue pas une offre de valeurs mobilières ou une quelconque sollicitation d’une offre d’achat ou de souscription de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays. Des valeurs mobilières ne peuvent être offertes, souscrites ou vendues aux Etats-Unis qu’à la suite d’un enregistrement en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le « U.S. Securities Act »), ou dans le cadre d’une exemption à cette obligation d’enregistrement. Les valeurs mobilières de M2i objet du présent communiqué n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du U.S. Securities Act et M2i n’a pas l’intention de procéder à une offre publique de ses valeurs mobilières aux Etats-Unis.

Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du parlement européen et du conseil du 4 novembre 2003 telle que modifiée, notamment par la Directive 2010/73/UE du Parlement européen et du Conseil du 24 novembre 2010, telle que modifiée et telle que transposée dans chacun des Etats membres de l’Espace Economique Européen (la « Directive Prospectus »).

S’agissant des Etats membres de l’Espace Economique Européen autres que la France (les « États membres ») ayant transposé la Directive Prospectus, aucune action n’a été entreprise et ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre au public des titres rendant nécessaire la publication d’un prospectus dans l’un ou l’autre des Etats membres. En conséquence, les Actions peuvent être offertes dans les Etats membres uniquement : (a) à des personnes morales qui sont des investisseurs qualifiés tels que définis dans la Directive Prospectus ; ou (b) dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par M2i d’un prospectus au titre de l’article 3(2) de la Directive Prospectus.

Pour les besoins du présent paragraphe, la notion d’« offre au public d’Actions » dans chacun des États membres se définit comme toute communication adressée à des personnes, sous quelque forme et par quelque moyen que ce soit, et présentant une information suffisante sur les conditions de l’offre et sur les Actions objet de l’offre, pour permettre à un investisseur de décider d’acheter ou de souscrire ces Actions, telle que cette notion a été, le cas échéant, modifiée dans l’État membre considéré dans le cadre de la transposition de la Directive Prospectus.

Cette restriction de placement s’ajoute aux autres restrictions de placement applicables dans les Etats membres.

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Les Actions n’ont pas été et ne seront pas admissibles à des fins de vente au public en vertu des lois sur les valeurs mobilières canadiennes applicables et, par conséquent, toute offre ou vente des Actions au Canada sera faite sous le régime d’une dispense des exigences d’établissement d’un prospectus prévues dans ces lois sur les valeurs mobilières. Les Actions font l’objet de restrictions de transfert et de vente dans certains pays, y compris au Canada.

Le prospectus visé par l’Autorité des marchés financiers contient des déclarations prospectives. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces déclarations prospectives qui sont soumises à des risques tels que, notamment, ceux décrits dans le prospectus de la Société, et à l’évolution de la conjoncture économique, des marchés financiers et des marchés sur lesquels M2i est présente.

Bryan, Garnier & Co, agissant en qualité d’agent stabilisateur, ou tout établissement agissant pour son compte, pourra, sans y être tenu, et avec faculté d’y mettre fin à tout moment, pendant une période de 30 jours à compter de la date de fixation du prix de l’Offre, soit, selon le calendrier indicatif, du 12 juillet au 5 août 2016 intervenir aux fins de stabilisation du marché des actions M2i, dans le respect de la législation et de la réglementation applicables et notamment du Règlement (CE) n°2273/2003 de la Commission du 22 décembre 2003. Les interventions réalisées au titre de ces activités visent à soutenir le prix de marché des actions M2i et sont susceptibles d’affecter leur cours.

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