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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 28 août 2014
Résultats du 1er semestre 2014
* Résultat net au 30 juin 2014 : 19,5 millions d'euros
* ANR de 372,1 millions d'euros, soit 54,3 euros par action
Chiffres du 1er semestre 2014
Chiffres clés du 1er semestre clos le 30 juin 2014 :
Chiffres clés(1) 1er semestre 1er semestre Exercice
En millions d'euros 2014 2013 2013
Résultat net de gestion 7,1 1,2 -
Résultat net des opérations
sur valeurs 12,4 10,2 14,3
immobilisées
Résultat net 19,5 11,5 14,2
30 juin 31 déc. 30 juin
2014 2013 2013
Capitaux propres (*) 351,7 208,7 71,4
Trésorerie nette (**) 117,2 37,8 (25,6)
Total bilan 382,3 252,5 102,4
(*) Avant affectation
(**) Correspondant aux disponibilités plus les comptes à terme moins la dette
financière et les découverts
Le résultat net du 1er semestre 2014 s'établit à un bénéfice de 19,5 millions
d'euros contre 11,5 millions d'euros au 1er semestre 2013.
Le résultat net au 30 juin 2014 reflète l'activité soutenue du 1er semestre
2014, la société ayant considéré qu'il était opportun de réaliser certains
profits latents par des cessions d'actions.
Au 1er semestre de l'exercice 2014, Salvepar a poursuivi la rotation de son
portefeuille en arbitrant certains actifs et en mettant en oeuvre les deux axes
de sa stratégie d'investissement dans la continuité des investissements
réalisés en 2013. Au cours du semestre, Salvepar a investi pour 68,2 millions
d'euros (engagements compris) et cédé pour 24,1 millions d'actifs.
(1) Les Commissaires aux comptes ont effectué leurs diligences d'examen limité
sur ces comptes.
Les investissements réalisés au 1er semestre ont concerné les deux axes de la
stratégie de Salvepar. Il s'agit principalement des nouveaux investissements
suivants :
Nom du Montant de
groupe/projet l'investissement Secteur
1er axe stratégique - Investissements minoritaires de moyen terme dans des
entreprises de taille moyenne cotées et non-cotées
S2A 16 millions d'euros Santé à domicile en France
Serge Ferrari 8,3 millions d'euros Matériaux composites souples
innovants
2nd axe stratégique - Investissements minoritaires opportunistes, notamment
sous la forme de co-investissements internationaux
Abu Dhabi 10 millions de dollars Immobilier commercial
MultiPlan 20 millions de dollars Solutions pour les payeurs de soins de
santé aux Etats-Unis
Baring Spain 11 millions d'euros Portefeuille de private equity espagnol
en phase de désinvestissement
En juin, la Société a également renforcé significativement sa capacité
d'investissement en réalisant une augmentation de capital de 132,6 millions
d'euros.
Actif net réévalué (ANR)(2)
Au 30 juin 2014, l'ANR de la Société s'élève à 372,1 millions d'euros soit
une revalorisation nette de 20,5 millions d'euros par rapport aux capitaux
propres comptables à la même date.
L'ANR de la Société au 30 juin 2014 est en augmentation de 56,9 % par rapport
à l'ANR au 31 mars 2014. Cette croissance de l'ANR traduit essentiellement
l'effet de l'augmentation de capital de 132,6 millions d'euros réalisée en
juin 2014. Retraité de l'augmentation de capital, l'ANR de la Société a
augmenté de 1 % par rapport à l'ANR au 31 mars 2014 et de 3 % par rapport à
l'ANR au 31 décembre 2013.
Actif net réévalué de Salvepar
Actif net réévalué (en mEUR)
400,0 372,1
350,0
300,0
250,0 221,3(**) 232,4 237,2
200,0
150,0
100,0 85,0(*)
50,0
0.0
30-juin-13 30-sept.-13 31-déc.-13 31-mars-14 30-juin-14
(*) Après distribution d'un dividende exceptionnel de 55,5 euros par action
(**) Après augmentation de capital de 128,8 millions d'euros (prime d'émission
incluse)
Au 30 juin 2014, l'ANR par action s'élève à 54,3 euros contre 56,5 euros par
action au 31 mars 2014 et 55,3 euros par action au 31 décembre 2013. L'ANR par
action de la Société a donc diminué de 3,8 % au 2ème trimestre de l'exercice
2014 et de 1,9 % sur le 1er semestre de l'exercice 2014. Cette baisse résulte
principalement de l'effet de l'augmentation de capital de juin qui a été
réalisée au prix de 50 euros, soit une décote de 11,5 % par rapport à l'ANR
au 31 mars 2014, ainsi qu'au dividende de 2 euros versé au titre de l'exercice
2013 (1,50 euro versé au 1er trimestre sous la forme d'un acompte et 0,50 euro
versé en complément au 2ème trimestre).
(2) Données non-auditées
Sur la base de l'évolution des valeurs d'ANR entre le 31 décembre 2013 et le
30 juin 2014 et en tenant compte des investissements, des cessions et des
produits courants sur la période, le portefeuille de Salvepar a permis de
générer une performance brute de + 6 % au 1er semestre, correspondant à une
performance brute de + 8,4 % pour les titres cotés, une performance brute de
+ 6,6 % pour les titres non-cotés et une performance brute de + 3,7 % sur les
valeurs mobilières de placement (OPCVM et dépôts à terme inclus).
Décomposition des actifs de Salvepar au 30 juin 2014 (*)
Disponibilités et VMP nettes : 49,3%
Titres noncotés : 30,8%
Titres cotés : 19,9%
(*) Sur la base des valeurs dans l'ANR de la Société
(**) Disponibilités incluant la trésorerie, les valeurs mobilières de
placement et les comptes à terme, nettes de la dette et du BFR
La répartition de l'actif de la Société au 30 juin 2014 reflète notamment
les fonds reçus dans le cadre de l'augmentation de capital réalisées en juin
2014.
Perspectives pour le 2ème semestre 2014
Salvepar considère que les conditions d'investissement et les opportunités
actuelles valident la pertinence de son positionnement, de sa stratégie et de
son modèle. Au second semestre 2014, Salvepar poursuit l'analyse des dossiers
d'investissement en cours. La Société entend mettre ses nouvelles ressources
au service d'une stratégie d'investissement volontaire et maintenir une revue
constante des investissements en portefeuille tenant compte des opportunités et
des conditions de marché.
Rapport financier semestriel 2014
La société annonce avoir mis à disposition ce jour et déposé auprès de
l'Autorité des marchés financiers son rapport financier semestriel au 30 juin
2014. Ce rapport peut être consulté sur le site internet de la société à
l'adresse www.salvepar.fr, dans la rubrique " Communication financière -
Information réglementée ".
A propos de Salvepar :
Salvepar, qui est détenue majoritairement par le groupe Tikehau, est une
holding d'investissement cotée sur Euronext Paris (compartiment B). Salvepar
mène une politique active de prises de participations minoritaires dans des
sociétés cotées et non cotées en recherchant une diversification aux plans
sectoriel et géographique (en France et à l'étranger).
www.salvepar.fr
Contacts presse :
Salvepar : +33 1 40 06 26 26 Image 7 : + 33 1 53 70 74 70
Alexandra Imbert - communication@salvepar.fr Grégoire Lucas - glucas@image7.fr
Estelle Guillot-Tantay - egt@image7.fr
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