Henry Kravis se déleste d’un paquet d’actions Legrand

09/11/2011 | 14:52

Le patron du fonds d’investissement Kohlberg Kravis Roberts & co (KKR) et la société d’investissement Wendel ont cédé un paquet d’actions Legrand représentant un peu plus de 9% du capital. L’objectif est d’accroître la liquidité du titre du spécialiste des systèmes électriques.

En mars dernier, KKR et Wendel renouvelaient pour cinq ans le pacte d’actionnaires qui les lie au sein du capital de Legrand, le fabricant de matériel électrique qu’ils ont racheté en 2003. Mais les deux sociétés d’investissement ont progressivement réduit leur participation dans Legrand, dont le titre a fondu de 22% depuis le début de l’année.

En début de semaine, le fonds d’Henry Kravis et Wendel ont annoncé la cession de 9,2% du capital de Legrand. A l’issue d’une procédure accélérée, un peu plus de 24 millions de titres ont été cédés au prix de 24 euros par action. KKR s’est délesté de 11,3 millions de titres, empochant une plus-value proche de 300 millions d’euros. Pour sa part, Wendel a touché environ 191 millions après la cession de près de 13 millions de titre Legrand. En se basant sur le cours de clôture du 8 novembre, ce bloc d’actions est valorisé 611 millions d’euros.

Legrand : chiffre d’affaires en hausse depuis le début de l’année
A l’issue de l’opération, KKR et Wendel détiendront chacun une participation « approximative » de 5,8% au capital de Legrand, plus environ 10,1% des droits de vote. Cette cession conjointe « s’inscrit dans les stratégies de KKR et de Wendel reposant sur une gestion active de leur participation et sur un objectif commun d’accroissement de la liquidité du titre Legrand et de son flottant », indiquent les deux parties dans un communiqué.

Pour sa part, Legrand a confirmé ses objectifs sur l’ensemble de 2011, dont une croissance organique du chiffre d’affaires de 5%. Le fabricant de matériel électrique a publié récemment un résultat net de 389 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, pour un chiffre d’affaires en hausse de 10,8% sur la période à 1,04 milliard d’euros. Legrand affiche notamment une marge de 20,9%, un chiffre stable sur un an.

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