Henry Kravis veut introduire NXP Semiconductors en Bourse

03/05/2010 | 10:00

Le cofondateur de KKR pourrait être à l'origine de la plus grosse introduction en bourse de l'année aux États-Unis. Plusieurs banques d'affaires ont en effet été mandatées pour mener l'introduction de NXP Semiconductors. L'objectif de l'opération ? Réduire la dette qui dépassait les 5 milliards de dollars fin 2009.

NXP Semiconductors est l'ancien pôle de semi-conducteurs du fabricant néerlandais d'électronique Philips. À l'automne 2006, ce dernier a cédé 80,1% des parts de XP à plusieurs fonds d'investissement : Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR), Apax Partners, Bain Capital, Silver Lake Partners et AlpInvest Partners. De son côté, Philips a conservé le solde du capital de NXP (19,9%).

En dépit d'une clientèle comptant des noms prestigieux (Apple, Nokia, LG, etc.), le fabricant de microprocesseurs a souffert au cours des trois dernières années, terminant systématiquement dans le rouge. NKP aura bouclé l'exercice 2009 sur une perte de 161 millions d'euros. La tendance est toutefois à l'amélioration, au regard de l'énorme perte (3,57 milliards de dollars) essuyée en 2008. Les derniers résultats de NXP Semiconductors viennent confirmer son redressement : au 4ème trimestre 2009, le groupe a enregistré une hausse de 12,6% (sur un an) de son chiffre d'affaires, à 1,13 milliard de dollars.

Plus de 5 milliards de dollars de dettes
NXP a été contraint de céder certains actifs, comme sa division de composants mobiles, intégrée à la co-entreprise ST-NXP-Wireless, devenue aujourd'hui ST-Ericsson. NXP s'est parallèlement engagé dans un vaste programme de restructuration.

Le groupe néerlandais table sur une économie de 550 millions de dollars d'ici la fin de l'année en cours, une somme qui s'avère toutefois insuffisante au regard de sa dette abyssale. À la fin 2009, la dette de NXP s'élevait à 5,28 milliards de dollars.

Nyse ou Nasdaq ?
Pour stopper l'hémorragie, le fabricant de semi-conducteurs a déposé un dossier d'introduction auprès de la SEC, le gendarme américain de la bourse. Plusieurs grandes banques d'affaires prestigieuses (Crédit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch et Barclays Capital) ont été mandatées pour mener l'opération, qui s'annonce comme la plus importante outre-Atlantique depuis le début de l'année. Le nombre d'actions émises et leur cours ne sont pas encore connus, de même que l'index choisi (Nyse ou Nasdaq).

Les propriétaires de NXP espèrent lever 1,15 milliard de dollars lors de son introduction.

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