Le conseil d'administration de Cegid a indiqué "accueillir favorablement" le projet d'offre publique d'achat déposée par le fonds d’investissement américain Silver Lake Partners, leader mondial de l’investissement en technologie et AltaOne, une société d’investissement basée à Londres. Ces deux investisseurs vont d'abord acheter un bloc d'actions représentant 37,6% du capital de la société auprès de Groupama, Groupama Gan Vie et I.C.M.I. avant de déposer une offre d'achat sur le solde des actions.

Cette offre publique sera menée à un prix égal à 62,25 euros par action (dividende au titre de l'exercice 2015 attaché) et à un prix de 44,25 euros par bon d'acquisition d'action remboursable. Un complément de prix égal à 1,25 euro par action et/ou bon d'acquisition remboursable serait payé dans l'hypothèse où les actions apportées à l'offre publique, avec l'acquisition du premier bloc, représenteraient 95% ou plus du capital social et des droits de vote, permettant la mise en œuvre d'un retrait obligatoire.

Le prix de 63,50 euros représente une prime de 20% (ou de 17% pour le prix de 62,25 euros) par rapport au cours de clôture de l'action Cegid Group le 15 avril 2016, une prime de 44% (ou de 41% pour le prix de 62,25 euros) par rapport au cours moyen pondéré par les volumes au cours des 12 derniers mois et de 110% (ou de 106% pour le prix de 62,25 euros) par rapport au cours de l'action au 2 janvier 2015.

L'offre valorise 100% des actions ordinaires émises ou à émettre de Cegid Group à 580 millions d'euros (sur une base entièrement diluée) et implique un multiple de résultat net égal à 25x (sur la base d'un bénéfice par action 2015 égal à 2,57 euros).

L'offre publique sera réputée réussie sous réserve qu'à la clôture de l'offre, l'initiateur atteigne un seuil excédant 50% du capital social ou des droits de vote de Cegid Group.

En complément de la participation de 37,6% acquise dans le cadre de l'acquisition du bloc initial, certains actionnaires significatifs, représentant ensemble une participation additionnelle de 5,9% du capital, se sont engagés à apporter leurs actions à l'offre publique, représentant avec l'acquisition du bloc 43,5% du capital.

L'acquisition du bloc est notamment soumise à l'obtention des autorisations des autorités de concurrence. Jean-Michel Aulas, Président, et Patrick Bertrand, directeur général ont accepté de rester associés au projet pour conduire une nouvelle phase d'accélération du développement de Cegid Group et, en parallèle, à la demande du consortium, Jean-Michel Aulas réinvestira une partie du produit de cession dans le capital de l'initiateur.

L'ensemble de l'opération devrait être finalisé au cours du second semestre 2016.