John Paulson [Paulson & Co] change son fusil d'épaule

28/07/2008 | 10:38

John Paulson, classé en avril meilleur trader mondial par le magazine Trader Monthly, doit notamment cette victoire a son anticipation de la crise des subprimes. Ayant accumulé 3 milliards de dollars de la sorte, il prend aujourd'hui le contre pied en créant un fond alimentant les entreprises financières affectées par la crise.

Le diplômé de Harvard, ancien de Bear Stearns, banque qui a évité de peu la faillite, connaissait très bien le marché de l'immobilier. En prévision de la crise, il a progressivement créé quatre fonds couvrant les risques de défaillance hypothécaire. Aujourd'hui, les avoirs de ces fonds sont évalués à 29 milliards de dollars.

Parmi ces fonds, la plus haute progression est celle du Credit Opportunities qui depuis 2007 est passé d'une collecte de 130 millions de dollars à une valeur de 3,2 milliards d'euros, soit une multiplication par 24.

« Je ne m'étais encore jamais lancé dans un trade au potentiel à ce point illimité. Les experts des prêts immobiliers ont été pris à leur propre piège » déclare-t-il au New York Daily News qui l'honore du titre de « sultan des subprimes ». Après ce coup fameux, il a annoncé en juin avoir engagé des analystes pour l'étude des sociétés financières, tout en conseillant de ne pas investir immédiatement, au risque d'y laisser des plumes.

Le lancement de son nouveau fond aurait lieu en décembre. Il mise sur les sommes énormes qui doivent être récupérées par le secteur bancaire : après 467 milliards de dollars d'amortissement, il s'agit de dénicher 345 milliards. Autant dire que les offres d'investissement seront probablement très attrayantes. Et vu le flair dont a fait preuve le New-Yorkais tant sur les subprimes que dans l'agriculture en 2007, ses mouvements peuvent être de très bon conseil pour un avenir proche.

Ils seront bien évidemment suivis dans le cadre de notre lettre "Les Barons de la Bourse".

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