Le fonds phare de John Paulson en chute libre depuis le début de l’année

22/08/2011 | 16:00

Le gestionnaire américain de hedge funds s’était fait remarquer en 2008 en étant l’un des rares à prédire l’effondrement des subprimes. Une crise succédant à une autre, John Paulson misait cette année sur une reprise économique soutenue par les valeurs financières. Retour sur un pari qui pourrait coûter une fortune à notre baron.

The Wall Street Journal indiquait en début d’année que John Paulson avait cumulé plus de 5 milliards de dollars de gains après avoir parié sur l’effondrement des crédits hypothécaires américains subprimes. L’audace de John Paulson pourrait maintenant se retourner contre lui.

Son fonds vedette « Advantage Plus », est englué dans un investissement catastrophique dans le spécialiste de plantations de bois d’œuvre Sino-Forest Corp, dont le cours est en chute libre depuis le début de l’année à la Bourse de Toronto. (Lire l'article : Sino-forest : la mauvaise opération de John Paulson). Le mois de juin s’est révélé particulièrement catastrophique pour le fonds.

Selon Cnbc.com, « Advantage Plus Fund » affiche au total une chute de 31% depuis le début de l’année. Au 4 août dernier, le fonds détenait 15,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Sentant poindre un début de panique, John Paulson a écrit aux investisseurs pour les rassurer : le milliardaire assure que les montants de demandes de rachats sur son fonds vedette demeurent, pour l’instant, inférieurs à ceux réclamés par les clients un an plus tôt.

Haro sur les valeurs financières
Ce fonds étant largement composé de valeurs financières, John Paulson a d’ores et déjà réduit sa participation dans Bank of America, dont il détenait plus de 124 millions de titres. L’action BoA a largement dévissé depuis cette annonce. Le gérant de hedge fund détient de nombreuses actions Citigroup, Hartford Financial Services Group ou encore SunTrust Bank Inc, toutes en dégringolade depuis plusieurs mois.

Selon Next-finance.net, le fonds de John Paulson devra surperformer d’au moins 45% jusqu’à la fin de l’année pour revenir dans le vert. Le milliardaire américain pourrait épargner quelque peu sa fortune personnelle en se rabattant sur les valeurs refuges comme l’or, qu’il voit atteindre 4 000 dollars l’once dans les cinq prochaines années (contre 1 751 dollars l’once au 11 août).

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