Philip Falcone mise sur la chute du titre HSBC

12/03/2009 | 16:02

Finalement, une des stratégies gagnantes en cette période de crise pourrait être de parier sur la chute des valeurs. Les fonds d'investissements qui optent pour cette approche ne sont guère prisés des gouvernants et des dirigeants de grandes entreprises, qui les considèrent comme des « profiteurs de guerre ». Mais de son côté, Philip Falcone, le président du fonds Harbinger Capital, cherche le meilleur moyen de gagner de l'argent, tout simplement.

Harbinger ne change pas une stratégie gagnante
Le fonds d'investissement américain Harbinger Capital est le premier à annoncer avoir pris une position de vente à découvert sur 0,26 % du capital de HSBC, soit un montant de 110 millions de livres.

Cette position prise par Philip Falcone n'est guère rassurante pour la banque britannique. En effet, l'homme d'affaires n'en est pas à son coup d'essai. L'année passée, il avait pressenti la chute du cours de la banque britannique HBOS et avait alors pris une semblable position sur 3,3 % du capital. Même si le cours a été un moment soutenu par l'arrivée d'un chevalier blanc - en l'occurrence la Lloyds -, au final, Philip Falcone en a retiré une plus value de 345 millions de livres.

Récemment, Harbinger a également pris plusieurs positions de vente sur des banques espagnoles telles que BBVA (sur 1 % du capital) et Santander (0,4 %).

La surprise HSBC
Son mouvement sur HSBC est inattendu. La banque est en effet restée jusqu'ici profitable et ses engagements laissaient penser qu'elle résisterait mieux que ses consœurs à la crise financière qui sévit. Cependant, HSBC a donné des signes plus inquiétants en début de semaine : l'annonce d'une réduction du dividende, l'inscription d'une provision pour la dévalorisation de ses activités américaines de crédit à la consommation et une émission de titres qui devra permettre de lever 12,85 milliards de livres nécessaires au rééquilibrage de son bilan.

Les deux jambes de Philip Falcone
À 45 ans, Philip Falcone, ancienne star du hockey à Harvard, s'est constitué un patrimoine estimé à 1,7 milliard de dollar, ce qui le place au rang de la 707ème fortune mondiale selon Forbes.

Sa stratégie se décline à travers deux fonds d'investissements qui visent des cibles distinctes. Harbinger se focalise sur les entreprises en détresse ou sous-évaluées tandis que Herbert Management investit à plus long terme. Ce dernier revendique 9 milliards de dollars d'actifs.

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