La valeur du jour à Wall Street - BERKSHIRE HATHAWAY : le gros appétit de Warren Buffett
Le 10 août 2015 à 17:03
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Warren Buffett truste les gros titres à Wall Street. Trois jours après la publication de résultats décevants par sa société d'investissement, Berkshire Hathaway (-1,20% à 212 887 dollars), il a annoncé aujourd'hui la plus grosse acquisition de sa carrière, le rachat de l'équipementier aéronautique Precision Castparts pour un montant de 37,2 milliards de dollars, dette comprise. Une opération qui lui permettra de réduire le niveau de sa trésorerie qui s'élevait à plus de 66 milliards de dollars à fin juin. Hors dette, Berkshire Hathaway déboursera environ 32 milliards de dollars en numéraire.
Warren Buffett a précisé à CNBC qu'il utiliserait environ 23 milliards de dollars de sa trésorerie et qu'il emprunterait aux alentours de 10 milliards de dollars pour financer la transaction. Il a ajouté que sa société ne ferait plus d'opérations de grande envergure pendant au moins 12 mois, le temps de remplir de nouveau son coffre.
Dans le détail, Berkshire Hathaway propose 235 dollars par action Precision Castparts, soit une prime de 21% par rapport au cours de clôture de vendredi. La finalisation de l'opération est prévue pour le premier trimestre 2016. Au cours du dernier exercice, Precision Castparts a réalisé un chiffre d'affaires de 10 milliards de dollars et un bénéfice net de 1,5 milliard.
Les résultats du deuxième trimestre de Berkshire Hathaway sont pour leur part ressortis en dessous des attentes. Son bénéfice net a ainsi chuté de 37% à 4,01 milliards de dollars, soit 2 442 dollars par action. Par ailleurs, le bénéfice opérationnel, qui exclut les pertes ou gains sur les produits dérivés et sur les investissements, a reculé de 10% à 3,89 milliards de dollars, soit 2 367 dollars par action. Les analystes interrogés par Thomson Reuters attendaient un résultat opérationnel bien plus élevé à 3 038 dollars par titre.
La baisse des résultats trouve son explication dans les activités d'assurance du holding, qui comprennent l'assureur voiture Geico et le réassureur General Re. Elles ont essuyé une perte nette de 38 millions de dollars contre un bénéfice de 411 millions de dollars, un an plus tôt.
Le chiffre d'affaires de Berkshire Hathaway a, lui, progressé d'un peu plus de 3% à 51,37 milliards de dollars.
La valeur comptable des actifs - l'indicateur dont Warren Buffett se sert pour mesurer la performance de sa société - a augmenté de 2,4% depuis le 1er janvier à 149 735 dollars.
Berkshire Hathaway Inc. est une société holding qui possède des filiales engagées dans diverses activités commerciales. Ses diverses activités comprennent des activités d'assurance menées à la fois sur une base primaire et sur une base de réassurance. Ses segments comprennent l'assurance, les chemins de fer (BNSF), Berkshire Hathaway Energy (BHE), Pilot Travel Centers (PTC), la fabrication, McLane Company (McLane), et les services et la vente au détail. Le secteur de l'assurance comprend GEICO, Berkshire Hathaway Primary Group et Berkshire Hathaway Reinsurance Group. Le segment BNSF comprend l'exploitation de réseaux ferroviaires en Amérique du Nord par l'intermédiaire de Burlington Northern Santa Fe, LLC. Le segment BHE propose des services publics réglementés d'électricité et de gaz. Le segment Manufacturing fabrique divers produits, notamment des produits industriels, de consommation et de construction. Le segment McLane est engagé dans la distribution en gros de produits alimentaires et non alimentaires. Le segment PTC est un opérateur de centres de voyage en Amérique du Nord et un distributeur de carburant en gros.
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