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« contract
for difference » (contrat financiers pour différences).
Les CFD appartiennent à la famille des produits dérivés.
Ce sont des instruments financiers modernes qui permettent de trader
les actions et les matières premières (indices,
devises, pétrole, or, …) de manière très
simple et peu onéreuse.
Les CFD sont populaires parmi les investisseurs actifs. Cette popularité
est due à l’effet de levier et surtout à la
simplicité de ce produit.
Les
CFD peuvent être comparés à d'autres instruments
populaires tels que les turbos, les warrants, les clickoptions et les
certificats. Cependant les CFD ont plusieurs grands avantages sur ces
instruments :
- Les
cours des CFD ne sont pas influencés par un émetteur
(teneur de marché).
- Les
CFD offrent un effet de levier très intéressant bien
qu'il n'appartienne pas aux produits dérivés de
caractère optionnel (p.ex. warrants). Il n'est donc pas
nécessaire de se tracasser sur le choix du prix d'exercice
ou de se soucier de l'érosion due à la valeur temps.
C'est simplement comme si vous achetiez une action en bourse, mais
avec un effet de levier en plus.
- L’effet
de levier des CFD est fixe.
…
est le faite qu’il y a un courtier (WH SelfInvest leader en France des
CFD) qui cote ses CFD à des prix identiques aux cotations de
bourse des actions sous-jacentes. Il n’y a donc pas de
différence chez WH SelfInvest entre les cotations des actions
et les cotations de leurs CFD. D’autres courtiers élargissent
le spread entre l’offre et la demande. Ceci constitue un coût
dissimulé pour le trader.
>> Un exemple d’Euronext :
|
Cours de l’action Accor sur Euronext Paris :
€ 46,60
– 46,64
|
Le
CFD sur Accor du courtier WH SelfInvest :
€ 46,60
– 46,64
|
Le CFD sur Accor du courtier Anglais CMC :
€ 46,55
– 46,67
|
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|
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|
Ce
courtier a élargi le spread avec 8 centimes. Sur un achat
de p.ex. 1.000 actions c’est un coût dissimulé
de € 80.
|
>> Plus d'informations ?
En
effet les CFD battent le SRD sur toute la ligne :
- Un
effet de levier supérieur.
- Un
plus grand nombre de valeurs.
- Un
taux de financement plus bas.
- Pas
de liquidation mensuelle.
>> Consultez ce tableau détaillé :
| |
SRD
|
CFD
|
|
Effet
de levier supérieur
|
5-1
Variable de courtier en courtier
|
| Actions : | Indices, pétrole : |
| 10% (10-1) | 2% (50-1) |
| 20% (5-1) | 4% (25-1) |
|
|
Plus grand nombre de valeurs
|
120 Actions
Majorité
France
|
250 Actions françaises
900+ Actions étrangères
220 CFD sur or, indices, …
|
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Taux de financement plus bas
|
0,0233% TTC par jour
Minimum € 4
|
0,0175% TTC par jour à
25% moins cher
Pas
de minimum
|
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Pas
de liquidation mensuelle
|
Liquidation
obligatoire 4 séances avant la fin du mois calendrier.
Prorogation possible mais chère.
- Commissions élevées (0,30%)
- Impôts de bourse
Trop ‘risqué’ d’ouvrir des position
4-5 jours avant la liquidation
Le trader perd 20% d’opportunités.
|
Pas de liquidation
|
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