AEDIFICA SA COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Information réglementée
Le 16 février 2023 - avant ouverture des marchés
Sous embargo jusqu'à 07h30 CET
AEDIFICA
Société anonyme
Société immobilière réglementée publique de droit belge
Siège : Rue Belliard 40 (bte 11), 1040 Bruxelles
Numéro d'entreprise : 0877.248.501 (RPM Bruxelles)
(la « Société »)
Résultats annuels de 2022
Une performance opérationnelle robuste générant de solides résultats
- EPRA Earnings* de 181,4 millions € (+20 % par rapport au 31 déc. 2021), ou 4,76 €/action
- Revenus locatifs atteignent 273,1 millions € (+18% par rapport au 31 déc. 2021)
- Augmentation de 4,2 % des revenus locatifs à périmètre constant* sur l'année
- Durée résiduelle moyenne pondérée des baux de 19 ans et taux d'occupation de 100 %
Patrimoine immobilier* de près de 5,7 milliards € au 31 décembre 2022
- En hausse d'environ 807 millions € par rapport au 31 décembre 2021 (+16 %)
- 622 sites d'immobilier de santé avec plus de 47.100 utilisateurs finaux, répartis sur 8 pays
- Programme d'investissement de 671 millions € dans des projets de développement déjà loués et d'acquisitions en cours, dont 489 millions € sont encore à investir. En 2022, 40 projets du programma ont été réalisés pour un budget d'investissement total d'environ 295 millions €
Bilan solide et forte liquidité
- Taux d'endettement de 43,6 % au 31 décembre 2022
- Renforcement des fonds propres : près de 310 millions € levés sur les marchés des capitaux via une augmentation de capital par le biais d'un placement privé accéléré (254 millions €) et deux apports en nature
- 667 millions € de capacité sur les lignes de crédit confirmées pour financer les CAPEX et les besoins de liquidité
- Notation d'investissement BBB avec une perspective stable réaffirmée par S&P
Prévision
- Confirmation du dividende proposé de 3,70 €/action (brut ; distribution en mai 2023)
- L'EPRA Earnings* pour 2023 est estimé à 200 millions €, soit 5,03 €/action
- Dividende de 3,80 €/action (brut) proposé pour l'exercice 2023
- Indicateur alternatif de performance (Alternative Performance Measure - APM) au sens des directives ESMA (European Securities and Market Authority) du 5 octobre 2015. Aedifica utilise depuis de nombreuses années dans sa communication financière des APM au sens des directives édictées par l'ESMA. Certains de ces APM sont recommandés par l'Association Européenne des Sociétés Immobilières Cotées (European Public Real Estate Association - EPRA), d'autres ont été définis par le secteur ou par Aedifica dans le but d'offrir au lecteur une meilleure compréhension de ses résultats et de ses performances. Les APM repris dans ce communiqué annuel sont identifiés par un astérisque (*). Les indicateurs de performance qui sont définis par les règles IFRS ou par la loi ne sont pas considérés comme des APM. Ne le sont pas non plus les indicateurs qui ne sont pas basés sur des rubriques du compte de résultats ou du bilan. Les APM sont définis, commentés et rapprochés avec le poste, le total ou le sous-total des états financiers le plus pertinent à cet effet dans l'Annexe 5 ci-après.
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Chiffres clés consolidés & indicateurs de performance selon le référentiel EPRA
Chiffres clés immobiliers | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
Juste valeur du patrimoine immobilier* (en millions €) 1 | 5.704 | 4.896 |
Nombre de bâtiments | 622 | 587 |
Rendement brut sur base de la juste valeur (en %) | 5,5% | 5,5% |
EPRA Net Initial Yield (NIY) (en %) | 4,9% | 4,9% |
EPRA Topped-up NIY (en %) | 5,1% | 5,1% |
Taux d'occupation (en %) | 100% | 100% |
EPRA Vacancy Rate (en %) | 0,4% | 0,5% |
WAULT (en années) | 19 | 20 |
Croissance des loyers à périmètre constant (devise du groupe, en %) | 4,2% | 1,9% |
Chiffres clés financiers | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
Revenus locatifs (en millions €) | 273,1 | 232,1 |
EPRA Earnings* (en millions €) | 181,4 | 151,5 |
Résultat net (part du groupe) (en millions €) | 331,8 | 281,8 |
EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs)* (en %) | 15,9% | 16,7% |
EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs)* (en %) | 15,9% | 16,7% |
Taux d'endettement (en %) | 43,6% | 42,6% |
Coût moyen de la dette* (en %) | 1,3% | 1,4% |
Coût moyen de la dette* (y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées, en %) | 1,4% | 1,5% |
Durée résiduelle moyenne des lignes de crédits tirées (en années) | 4,7 | 5,7 |
Interest Cover Ratio (ICR) 2 | 7,5 | 7,0 |
Ratio de couverture (en %) | 88,7%3 | 90,3% |
Chiffres clés par action | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
EPRA Earnings* (en €/action) | 4,76 | 4,35 |
Résultat net (part du groupe) (en €/action) | 8,71 | 8,10 |
EPRA NRV* (en €/action) | 91,74 | 85,10 |
EPRA NTA* (en €/action) | 79,71 | 72,78 |
EPRA NDV* (en €/action) | 83,92 | 69,08 |
Militza Brugge à Bruges (BE)
Maison de repos acquise en juillet 2022
- Y compris les immeubles de placement en exploitation, les actifs détenus en vue de la vente*, les projets de développement et le droit d'utilisation sur terrains détenus en « leasehold » conformément à l'IFRS 16.
- Calculé sur la base de la définition du prospectus d'Aedifica relatif à son obligation durable : le rapport entre le « résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille » (lignes I à XV du compte de résultats consolidé) et les « charges d'intérêts nettes » (ligne XXI).
- Le ratio de couverture de 88,7% tient compte de swaps départ décalé début janvier 2023. Le 31 décembre 2022, le ratio de couverture s'élevait à 78,2%.
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1. Résumé de l'activité de l'exercice 2022
En 2022, Aedifica a démontré la pérennité de ses ambitions en tant qu'investisseur européen de premier plan dans l'immobilier de santé. Avec une série d'investissements au cours de la première moitié de l'année, Aedifica a de nouveau atteint ses objectifs d'investissement. Le climat d'investissement ayant changé au cours de la seconde moitié de l'année en raison de la hausse des taux d'intérêt et de l'inflation élevée, le Groupe s'est concentré sur la solidité de son bilan, l'exécution de son programme d'investissement et la gestion de son portefeuille. En conséquence, Aedifica a - malgré l'environnement macroéconomique volatile - une fois de plus enregistré des résultats solides. En outre, Aedifica a également intensifié ses efforts en matière de responsabilité sociale des entreprises (RSE).
La capacité d'Aedifica à fournir ces résultats démontre la résilience du secteur de l'immobilier de santé, qui continuera à avoir besoin de capacité supplémentaire dans les années à venir en raison de la population européenne vieillissante.
INVESTISSEMENTS À TRAVERS L'EUROPE
Tout au long de l'année, le Groupe a réalisé des investissements et annoncé de nouveaux projets à travers l'Europe pour environ 803 millions € dans 57 établissements de soins. Près de deux tiers de ce montant a été investi au Royaume-Uni et en Irlande. En Irlande, Aedifica a construit un portefeuille de près de 300 millions € en moins de deux ans après ses premiers investissements. Une fois les projets de développement achevés, il dépassera les 450 millions €. En Finlande, où Aedifica opère en tant que promoteur par le biais de Hoivatilat, les activités de développement se sont poursuivies avec succès avec environ 100 millions € dans des nouveaux projets annoncés au cours de l'année, dont deux tiers sera réalisé avec des locataires publics. En outre, 40 projets du programme d'investissement s'élevant à environ 295 millions € ont été achevés.
Tous les investissements réalisés en 2022 ont porté le portefeuille immobilier d'Aedifica à 622 sites pouvant accueillir près de 35.600 résidents et plus de 11.500 enfants. La juste valeur du patrimoine immobilier* a augmenté
d'environ 807 millions € (+16 %) pour atteindre 5.704 millions € (contre 4.896 millions € en début d'exercice).
Investissements totaux en 2022 : 803 mio €
23 mio €
283 mio € 97 mio €
24 mio €
265 mio €
8 mio € 90 mio €
13 mio €
Au 31 décembre 2022, le Groupe dispose par ailleurs d'un programme d'investissement dans des projets de développement déjà loués et d'acquisitions en cours qui représente au total quelque 671 millions € (voir annexe 4). Si l'on tient compte de ce programme d'investissement, le portefeuille total d'Aedifica devrait bientôt franchir le cap des 6 milliards €.
PROFIL FINANCIER DÉFENSIF
Malgré la volatilité de l'environnement macroéconomique, Aedifica bénéficie d'un bilan robuste. La confiance du marché dans la stratégie du Groupe s'est traduite non seulement par le fait qu'elle a réussi à lever près de 310 millions € en capitaux propres, mais aussi par la réaffirmation par S&P de sa notation d'investissement BBB avec une perspective stable. Au 31 décembre 2022, le taux d'endettement consolidé d'Aedifica s'élevait à 43,6 %. En outre, le Groupe a renforcé sa liquidité en contractant environ 516 millions € de nouveaux financements bancaires à long terme. Grâce à son bilan solide et à sa capacité à lever des capitaux, Aedifica dispose des ressources nécessaires pour répondre aux défis de ce nouvel exercice financier.
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RÉSULTATS SOLIDES
Aedifica se concentre non seulement sur ses investissements et sa croissance, mais aussi sur la gestion prudente de son patrimoine immobilier existant. En 2022, le résultat de cet engagement se traduit par un excellent chiffre d'affaires locatif de 273,1 millions € (232,1 millions € un an plus tôt, soit une augmentation d'environ 18 %). L'EPRA Earnings* est supérieur à la prévision budgétaire et s'élève à 181,4 millions € (151,5 millions € un an plus tôt, soit une augmentation d'environ 20 %), soit 4,76 € par action. Le résultat net d'Aedifica s'élève à 331,8 millions €. Aedifica démontre sa capacité à croître tout en maintenant une robuste performance financière, comme le témoignent l'augmentation du bénéfice par action et son taux d'endettement sain. Sur la base de ces résultats, le conseil d'administration d'Aedifica proposera un dividende brut de 3,70 € à l'assemblée générale ordinaire du 9 mai 2023.
LA DURABILITÉ EN PRATIQUE
Aedifica se concentre sur ses objectifs de durabilité qu'elle met en pratique en investissant dans le (re)développement et la rénovation des établissements de soins (par exemple, des bâtiments à consommation d'énergie quasi nulle en Irlande, en Allemagne et aux Pays-Bas). En outre, le Groupe a initié la mise à jour de ses baux avec des clauses vertes et des engagements en matière de qualité de soins. L'approche ambitieuse d'Aedifica en matière de RSE est sur la bonne voie, comme en témoignent la récente inclusion de l'action dans le nouvel indice BEL ESG et les excellents scores obtenus lors de diverses évaluations ESG. Le score GRESB et le rating MSCI ainsi que le Sustainalytics Risk Rating ont continué de s'améliorer, tandis que le rapport RSE du groupe a reçu un EPRA sBPR Gold Award pour la troisième année consécutive. Par ailleurs, avec 59% des nouveaux financements bancaires contractés en 2022 liés à des indicateurs clés de performance de durabilité, Aedifica souligne sa volonté d'intégrer les critères RSE dans sa politique financière.
À L'AVENIR
Bénéficiant de solides fondamentaux favorables, tels que le vieillissement de la population européenne et le besoin croissant d'établissements de soins à l'épreuve du temps, l'immobilier de santé restera une catégorie d'investissement attrayante dans les années à venir. Cependant, nous nous attendons à ce que 2023 soit plutôt une année de transition au cours de laquelle un nouvel équilibre devra être trouvé entre les attentes du marché de l'investissement et des opérateurs d'une part et l'augmentation des coûts de financement d'autre part. Cela se traduira probablement par un rythme d'investissement plus lent, étant donné que le Groupe se concentrera principalement sur l'exécution de son pipeline engagé, tout en maintenant un bilan solide et un ratio d'endettement d'environ 45%. Toutefois, Aedifica continuera à construire un portefeuille d'immeubles de haute qualité offrant des rendements nets attractifs et à renforcer sa position de référence sur le marché européen de l'immobilier de santé coté en bourse.
Pour l'exercice 2023, l'EPRA Earnings* devrait s'élever à 5,03 € par action. Le conseil d'administration prévoit une augmentation du dividende brut de 3 % à 3,80 € par action.
Saamborgh Almere Buiten à Almere (NL)
Maison de repos achevée en février 2022
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2. Evénements importants
2.1. Investissements, achèvements et cessions en 2022
- Plus de 800 millions € de nouveaux investissements et développements
Aedifica a réalisé des investissements et annoncé de nouveaux projets dans 57 sites pour un montant total d'environ 803 millions €.
Nom | Type | Localisation | Date | Investissement | Pipeline | Rendement | Réception/ | Contrat | Exploitant |
(millions €) 1 | (millions €) 2 | brut | exécution | ||||||
(environ %) | |||||||||
Belgique | 61 | 29 | |||||||
Résidence Véronique | Acquisition & | Somme-Leuze | 17/05/2022 | 11 | 10 | 4,5% | Q4 2024 | 27 ans - NNN | Vulpia |
extension | |||||||||
Portefeuille Militza | Acquisition & | Bruges & | 06/07/2022 | 50 | 19 | 4% | Q2 2025 | 27 ans - NNN | My-Assist |
(2 sites) | extension | Gand | |||||||
Allemagne | 7,5 | - | |||||||
An der Therme | Acquisition | Mühlhausen | 29/06/2022 | 7,5 | - | 5% | - | WAULT 14 ans | Alloheim |
- NN | |||||||||
Pays-Bas | 17 | 7 | |||||||
CosMed Kliniek 3 | Acquisition | Bosch en Duin | 25/05/2022 | 7,5 | - | 6% | - | 15 ans - NNN | Sandstep |
Healthcare | |||||||||
Het Gouden Hart | Acquisition & | Almere | 06/07/2022 | 2 | 7 | 5% | Q1 2024 | NNN | Korian Netherlands |
Almere 4 | développement | ||||||||
Oosterbeek Warm Hart 3 | Acquisition & | Oosterbeek | 09/12/2022 | 7,5 | - | 5,5% | - | 20 ans - NNN | Warm Hart |
rénovation | |||||||||
Royaume-Uni5 | 164,5 | 118,5 | |||||||
Dawlish | Acquisition & | Dawlish | 01/04/2022 | 2,5 | 12,5 | 6,5% | Q4 2023 | 30 ans - NNN | MMCG |
développement | |||||||||
Portefeuille Îles Anglo- | Acquisition & | Jersey & Île de | 01/04/2022 | 54 | 15 | 6% | - | 25 ans - NNN | LV Care Group |
Normandes (6 sites) | extension | Man | |||||||
Sleaford Ashfield Road | Acquisition & | Sleaford | 31/05/2022 | 3 | 10 | 5,5% | Q4 2023 | 35 ans - NNN | Torsion Care |
développement | |||||||||
Hooton Road | Acquisition & | Hooton | 01/06/2022 | 2 | 14,5 | 6% | Q1 2024 | 30 ans - NNN | Sandstone Care |
développement | Group | ||||||||
Creggan Bahn Court | Acquisition | Ayr | 20/06/2022 | 10 | - | 6% | - | 30 ans - NNN | MMCG |
Spaldrick House | Forward | Île de Man | 20/07/2022 | - | 12 | 6% | Q1 2024 | 25 ans - NNN | LV Care Group |
purchase | |||||||||
Biddenham St James | Développement | Biddenham | 09/09/2022 | 3 | 13 | 6% | Q1 2024 | 30 ans - NNN | MMCG |
Portefeuille LNT (3 sites) | Acquisition & | Holt, Whitby & | 23/09/2022 | 35 | 16 | 5% | Q1 2023 | 35 ans - NNN | Danforth & Ideal |
développement | Moretaine | Care Homes | |||||||
St Mary's Riverside & | Acquisition & | Hessle & | 05/10/2022 | 18 | 13 | 5% | Q1 2024 | 30 ans - NNN | Burlington |
St Mary's Lincoln | développement | Lincoln | |||||||
York Bluebeck Drive | Acquisition & | York | 14/10/2022 | 3 | 12,5 | 6% | Q2 2024 | 35 ans - NNN | Torwood Care |
développement | |||||||||
Rawdon Green Lane | Acquisition & | Rawdon | 28/10/2022 | 17 | - | 5,5% | - | 35 ans - NNN | Danforth |
développement | |||||||||
Northampton Thompson | Acquisition & | Northampton | 01/11/2022 | 17 | - | 5,5% | - | 35 ans - NNN | Anchor |
Way | développement | ||||||||
Finlande | 23 | 74,5 | 6% | ||||||
Tampere Teräskatu | Développement | Tampere | 24/03/2022 | - | 8,5 | Q4 2023 | 20 ans - NN | Municipalité | |
Helsinki Käräjätuvantie | Développement | Helsinki | 20/04/2022 | - | 8,5 | Q4 2024 | 20 ans - NN | Municipalité | |
Helsinki Kutomokuja | Développement | Helsinki | 20/04/2022 | - | 8,5 | Q4 2024 | 20 ans - NN | Municipalité | |
Valkeakoski Juusontie | Développement | Valkeakoski | 04/05/2022 | - | 2 | Q1 2023 | 15 ans - NN | Aurinkosilta | |
Oulu Pateniemenranta | Développement | Oulu | 06/05/2022 | - | 2 | Q3 2023 | 15 ans - NN | Pilke | |
Rovaniemi Rakkakiventie | Développement | Rovaniemi | 19/05/2022 | - | 3 | Q1 2023 | 15 ans - NN | Palvelukoti | |
Kotipetäjä | |||||||||
Espoo Ylismäenkuja | Développement | Espoo | 06/07/2022 | - | 1,5 | Q3 2023 | 15 ans - NN | Pilke | |
Oulu Vaarapiha | Développement | Oulu | 25/07/2022 | - | 15 | Q4 2023 | 15 ans - NN | Nonna Group | |
Liminka Saunarannantie | Développement | Liminka | 29/07/2022 | 2,5 | - | - | 15 ans - NN | Pilke | |
Oulu Jahtivoudintie | Acquisition & | Oulu | 01/08/2022 | 9 | 9,5 | Q3 2023 | 25 ans - NN | Municipalité | |
extension | |||||||||
Oulu Tahtimarssi | Développement | Oulu | 24/11/2022 | - | 12 | Q4 2024 | 25 ans - NN | Municipalité | |
Tuusula Temmontie | Développement | Tuusula | 26/11/2022 | - | 2 | Q4 2023 | 20 ans - NN | Kuntoutumiskoti | |
Metsätähti | |||||||||
Oulu Upseerinkatu | Développement | Oulu | 30/11/2022 | - | 2 | Q3 2023 | 15 ans - NN | English Speaking | |
Playschool of Oulu | |||||||||
Äänekoski | Développement | Äänekoski | 09/12/2022 | 2 | - | - | 20 ans - NN | Hoitokoti | |
Ääneniementie | Ääneniemen Helmi | ||||||||
Kerava Lehmuskatu | Développement | Kerava | 22/12/2022 | 7,5 | - | - | 20 ans - NN | Municipalité | |
Jyväskylä Ailakinkatu | Extension | Jyväskylä | 30/12/2022 | 2 | - | - | 15 ans - NN | Municipalité |
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Aedifica SA published this content on 16 February 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 16 February 2023 06:48:06 UTC.
