Paris (awp/afp) - Le constructeur ferroviaire Alstom a annoncé mercredi une augmentation de capital de près d'un milliard d'euros et une émission obligataire hybride (comptabilisée pour moitié en capitaux propres) d'environ 750 millions d'euros. L'opération doit permettre au groupe français de parachever son plan de désendettement.

L'augmentation de capital doit être souscrite par les principaux actionnaires CDPQ et Bpifrance, qui détiennent respectivement 17,4% et 7,5% du capital, au prorata de leur détention. L'emprunt obligataire "hybride" permettra aussi de renforcer le bilan de l'entreprise puisqu'il comptera pour moitié en capitaux propres, souligne Alstom.

Le dernier élément du plan de désendettement de 2 milliards d'euros visé par l'entreprise consiste en des cessions d'actifs pour environ 700 millions, déjà annoncées. En avril, il avait notamment annoncé vendre ses activités de signalisation conventionnelle en Amérique du Nord à l'allemand Knorr-Bremse AG pour 630 millions d'euros.

Estimant avoir désormais "défini" son plan de désendettement, Alstom prévoit qu'il lui permettra d'obtenir les faveurs des agences de notation, qui évaluent la solvabilité des entreprises. Le constructeur anticipe que Moody's associera une perspective "stable" à sa note Baa3, signe qu'elle ne sera pas abaissée à court terme, après la mise en oeuvre des mesures annoncées.

L'entreprise en difficulté a plus que doublé sa perte nette sur l'exercice fiscal 2023/24, à 309 millions d'euros contre 132 millions d'euros un an plus tôt, sous l'effet d'un certain nombre de charges exceptionnelles (frais de restructuration et d'intégration, litiges etc.), selon ses résultats publiés mercredi. Mais Alstom préfère mettre en avant son résultat d'exploitation ajusté de 997 millions d'euros, en hausse de 17%.

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