(Actualisation : contexte, cours de Bourse et commentaire d'analyste) 

La holding Altice (>> ALTICE), maison mère de Numericable-SFR (>> Numericable Group), a annoncé jeudi le rachat de Cablevision Systems (>> Cablevision Systems Corporation) pour une valeur d'entreprise de 17,7 milliards de dollars, marquant ainsi une étape supplémentaire dans sa stratégie d'établir un nouvel empire du câble aux Etats-Unis. 


  La société de l'homme d'affaires Patrick Drahi a indiqué avoir signé un accord définitif pour acquérir Cablevision au prix de 34,90 dollars par action du câblo-opérateur, ce qui fait ressortir une prime de 22% sur le cours de clôture de Cablevision mercredi soir (28,54 dollars). 


  Le rachat de Cablevision intervient après celui, en mai, de Suddenlink Communications pour 9 milliards de dollars. Réunies, les deux sociétés vont former le quatrième plus grand câblo-opérateur des Etats-Unis avec 4,6 millions d'abonnés, répartis sur 20 Etats. 


  Cablevision est depuis longtemps perçu comme une cible pour une éventuelle acquisition, dans un secteur en pleine consolidation où quelques poids lourds détiennent des positions dominantes. Le câblo-opérateur, contrôlé par la famille Dolan, a réalisé un chiffre d'affaires de 6,5 milliards de dollars en 2014. Il est fortement implanté à New-York, un des marchés les plus attractifs dans le secteur américain du câble, a souligné Altice. 


  La holding espère pouvoir finaliser l'opération au cours du premier semestre 2016, après avoir obtenu l'accord des autorités réglementaires. 


  Salve d'acquisitions dans les télécoms et les médias 


  Les ambitions d'Altice aux Etats-Unis interviennent après une salve de rachats en France et en Europe. Ces derniers mois, Altice a multiplié les acquisitions, dans son coeur de métier des télécoms et de la télévision par câble, ainsi que dans la presse (Libération, L'Express). 


  En France, le groupe a proposé, sans succès, de reprendre l'opérateur Bouygues Telecom et s'était aussi intéressé à Time Warner Cable (>> Time Warner Cable Inc) aux Etats-Unis, avant que celui-ci n'accepte finalement l'offre de Charter Communications (>> Charter Communications, Inc.). 


  Au total, au cours des deux dernières années, Patrick Drahi a conclu des acquisitions d'un montant de près de 36 milliards d'euros. Pour comparaison, la capitalisation boursière d'Altice s'établissait à 24 milliards d'euros avant l'annonce du rachat de Cablevision. 


  A la Bourse d'Amsterdam, le titre Altice gagnait jeudi 3,3% à 25,16 euros en début de matinée après avoir bondi de 8,5% dans les premiers échanges. Le rachat de Cablevision rentre parfaitement dans le cadre de la stratégie d'Altice, ont souligné les analystes d'ING dans une note. L'opération va permettre d'accroître la présence d'Altice sur le marché américain et de posséder un actif avec un potentiel d'amélioration des marges important. 


  -Blandine Hénault, Dow Jones Newswires; 33 (0)1 40 17 17 53; blandine.henault@wsj.com  (ed/VV/EC) 


  (Dana Mattioli, Ryan Knutson, Shalini Ramachandran et Valérie Venck ont contribué à cet article)