Nomura se positionne sur le titre et passe « acheteur » avec un objectif de prix situé à 13 EUR.

La valeur, est, d’après le broker sous évaluée de 8% comparativement aux autres valeurs du secteur. Cela est notamment dû à la suspension de deux contrats en Lybie qui ont creusé les revenus et les bénéfices. La direction de la société est cependant confiante quant au retour des résultats pour 2012. Les résultats du second semestre pourraient être le catalyseur d’une reprise des cours d’après le bureau d’études.

Le groupe a, par ailleurs, 4,8 milliards d’euros de commandes non encore exécutées et 2,1 milliards en cours d’exécution. Nomura s’attend donc à un chiffre d’affaires de 1.26, 1.44 et 1.57 milliard d’euros pour les années 2011, 2012 et 2013 respectivement.

Enfin, le broker attend une croissance des revenus qui avoisinerait les 7% tandis que celle des marges devrait avoisiner les 10%.