Delphi Automotive (NYSE : DLPH) a annoncé aujourd'hui avoir entamé des négociations exclusives et avoir fait une offre irrévocable d'acquisition de la division Véhicules Motorisés (« MVL ») du groupe FCI (« FCI »). MVL figure parmi les principaux fabricants mondiaux de systèmes de connexion automobiles axés sur les applications à technologies de pointe ayant une forte valeur. La transaction est estimée à 765 millions d'euros à trésorerie et dette nulles (soit près de 972 millions USD aux taux de change actuels) et devrait être conclue d'ici la fin de l'année 2012, sous réserve d'acceptation de l'offre et des approbations réglementaires. Delphi prévoit que la transaction aura un apport de 0,24 USD aux bénéfices 2013 par action, hors frais liés à l'acquisition.

MVL, qui deviendra partie intégrante du segment Architecture électrique/électronique (« E/EA ») de Delphi, est le principal fournisseur mondial de systèmes d'interconnexion haute performance pour une vaste gamme d'applications. Parmi ces applications, on peut citer les connecteurs pour le marché des systèmes de retenue de sécurité (« SRS ») à forte croissance, les véhicules à groupe motopropulseur et les véhicules électriques. MVL a enregistré des bénéfices de 692 millions d'euros1 durant l'exercice clôturé au 31 décembre 2011 et appartient à des filiales de Bain Capital.

« Cette transaction va renforcer la position de Delphi en tant que l'un des principaux fournisseurs automobiles mondiaux et va créer une valeur actionnariale considérable », a déclaré Rodney O'Neal, président-directeur général de Delphi. « L'ajout de MVL renforce le portefeuille de connecteurs à forte croissance de notre segment E/EA, élargit notre panel de clients internationaux et fait progresser notre stratégie dans le sens de l'apport à nos clients de solutions répondant aux tendances du sûr, de l'écologique et du connecté. Suite à l'acquisition, nous serons donc mieux positionnés pour faire progresser la croissance du contenu électronique sur les véhicules motorisés. Étant le plus gros client de MVL, nous respectons leurs talents et partageons un engagement envers le développement de produits innovants et envers l'apport de solutions répondant à un large éventail de besoins et d'applications ».

Liam Butterworth, président de MVL, a déclaré, « L'occasion de rejoindre une organisation mondiale telle que Delphi, jouissant d'une réputation formidable dans les secteurs des connecteurs et de l'architecture électronique, va nous permettre de mieux nous positionner afin de poursuivre des opportunités de croissance futures. Profitant des fortes capacités des deux parties en matière d'innovation et de recherche et développement, nous allons continuer à fournir au marché des systèmes d'interconnexion innovants de la plus haute qualité, tout en dépassant attentes des clients du monde entier ».

Avantages stratégiques et financiers

  • Renforcement de la position de leader de Delphi sur le marché automobile mondial. La transaction va encore renforcer la position d'E/EA en tant que leader du marché dans le segment mondial des connecteurs automobiles et va accélérer son entrée dans le segment SRS à forte croissance. La transaction va, de plus, considérablement rehausser le portefeuille de connecteurs de Delphi pour les véhicules hybrides et électriques.
  • Amélioration considérable de la position vis-à-vis des clients à forte croissance et diversification de la clientèle. La transaction va permettre de renforcer les relations de Delphi avec les principaux équipementiers aux quatre coins du monde, notamment Chrysler, Daimler, Ford, General Motors, Hyundai, PSA Peugeot-Citroën, Renault, Nissan et le groupe Volkswagen.
  • Extension de l'empreinte mondiale de Delphi, en particulier en Asie. La robustesse du portefeuille de produits et les opérations mondiales de MVL, notamment sa présence importante dans la fabrication et l'ingénierie en Chine, en Inde et en Corée, va renforcer la position de Delphi sur le marché asiatique, qui connaît une forte croissance.
  • Apport de synergies considérables et renforcement des marges BAIIA leaders du secteur de Delphi. Delphi prévoit des synergies totales annuelles complètes avant impôts sur le revenu annualisé, de 80 millions USD, qui devraient être entièrement atteintes en 2015. Les synergies devraient provenir de l'approvisionnement, du développement de produits et de la chaîne logistique. Misant sur le solide portefeuille de produits de base et sur les positions de ses clients, ces activités combinées vont étendre les marges BAIIA de Delphi.
  • Contribution au bénéfice par action. Delphi prévoit pour 2013 un accroissement du bénéfice par action de 0,24 USD, à l'exclusion des frais liés à l'acquisition et en incluant un amortissement de près de 0,12 USD des actifs incorporels acquis.

La conclusion de la transaction est sujette aux consentements et aux approbations réglementaires d'usage et à l'acceptation de l'offre irrévocable par FCI, qui ne pourra avoir lieu qu'après consultation avec certains comités d'entreprise de MVL. Delphi a l'intention de financer la transaction par le biais d'une combinaison d'encaisse et de capitaux empruntés. La transaction ne devrait, par ailleurs, avoir aucun impact sur le programme de rachat des actions de 300 millions USD annoncé précédemment, qui sera exécuté courant 2012 ou jusqu'à ce que les 300 millions USD aient été utilisés.

Deutsche Bank Securities Inc. intervient à titre de conseiller financier auprès de Delphi, tandis que Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP intervient à titre de conseiller juridique. N M Rothschild & Sons Limited et Goldman Sachs interviennent à titre de conseillers financiers de FCI, tandis que Latham & Watkins LLP intervient à titre de conseiller juridique.

Conférence téléphonique et webcast

Delphi organisera une téléconférence pour discuter de la transaction aujourd'hui à 17h00, heure avancée de l'Est. Le numéro d'appel depuis les États-Unis est le (888) 486-0553 ou le +1 (706) 634-4982 depuis l'extérieur, en utilisant le code de participant 85295477. Le webcast et le diaporama qui l'accompagne sont accessibles via le site Web de la société www.delphi.com. Une rediffusion de la téléconférence sera disponible dès 20h00 heure avancée de l'Est le 24 mai 2012, jusqu'à 23h59 heure avancée de l'Est le 7 juin 2012, et sera accessible en composant le (855) 859-2056 depuis les États-Unis ou le +1 (404) 537-3406 de l'extérieur, en utilisant le code de participant 85295477.

Déclarations prévisionnelles

Ce communiqué de presse, ainsi que d'autres déclarations faites par Delphi Automotive (« Delphi » ou la « Société »), contiennent des déclarations prévisionnelles qui reflètent, au moment de leur annonce, les vues actuelles de la Société sur les événements et sur la performance financière actuels. De telles déclarations prévisionnelles sont sujettes à de nombreux risques, incertitudes et facteurs liés aux opérations de la Société et au milieu des affaires, et qui sont susceptibles de faire varier considérablement les résultats réels de la Société de tout résultat futur, expresse ou implicite dans de telles déclarations prévisionnelles. Toutes les déclarations faisant référence à la performance d'exploitation, financière ou commerciale ou aux stratégies ou aux attentes de la Société sont des déclarations prévisionnelles. Dans certains cas, ces déclarations peuvent être identifiées par des termes prévisionnels tels que « peut-être », « pourrait », « fera », « devrait », « s'attend à », « planifie », « anticipe », « pense », « estime », « prévoit », « projette », « potentiel », « perspectives » ou « continue », et autre terminologie comparable. Parmi les facteurs pouvant faire varier considérablement les résultats réels de ces déclarations prévisionnelles, citons, sans toutefois qu'ils s'y limitent : les conditions économiques mondiales, notamment les conditions affectant le marché du crédit, la nature cyclique des ventes et de la production automobiles ; les perturbations potentielles dans l'approvisionnement en matières premières et les changements dans l'environnement concurrentiel des matières premières qui intègrent nos produits ; la capacité de la Société à conserver des contrats essentiels à ses opérations ; la capacité de la Société à attirer, à motiver et/ou à conserver des cadres clés ; la capacité de la Société à éviter ou à continuer à fonctionner pendant une grève, un arrêt partiel ou un ralentissement du travail par n'importe lequel de ses employés syndiqués ou par ceux de ses clients principaux, et la capacité de la Société à attirer et à conserver des clients. Des facteurs supplémentaires sont discutés sous les titres « Facteurs de risque » et « Discussion et analyse de la situation financière et des résultats d'exploitation de la direction » dans les dossiers de la Société déposés auprès de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis. De nouveaux risques et de nouvelles incertitudes naissent de temps à autre, il est donc impossible pour nous de prévoir ces événements ni la manière dont ils peuvent affecter la Société. Rappelons que le prix des actions ordinaires et de tout revenu qu'elles génèrent peut évoluer aussi bien à la baisse qu'à la hausse. Delphi rejette toute intention ou obligation de mise à jour ou de révision de toute déclaration prévisionnelle quelle qu'elle soit, du fait de nouvelles informations, d'événements futurs et/ou autres, sauf lorsque cela sera exigé par la loi.

À propos de Delphi

Delphi Automotive (NYSE : DLPH) figure parmi les principaux fournisseurs mondiaux d'électronique et de technologies pour les segments de marché de l'automobile, des véhicules commerciaux et autres. Exploitant de centres techniques, de sites de production et de centres d'assistance à la clientèle majeurs dans 30 pays, Delphi apporte des innovations bien réelles, qui rendent les produits plus intelligents et plus sûrs, mais aussi plus puissants et plus efficaces. Connectez-vous à l'innovation sur le site www.delphi.com.

À propos de FCI

FCI a été fondée en 1988 par Framatome comme une diversification en dehors du domaine nucléaire. Quelques 20 acquisitions et 20 années plus tard, FCI est devenue l'un des plus gros fabricants de connecteurs au monde. La société FCI est le seul et unique fabricant de connecteurs européen parmi les 10 « connecticiens » mondiaux.

À propos de Bain Capital

Bain Capital est une société d'investissement privé mondiale qui gère plusieurs réserves de capitaux, notamment des capitaux propres, du capital-risque, des fonds publics, des produits de crédit et des fonds spéculatifs, avec près de 60 milliards USD en actifs gérés. Depuis sa création en 1984, Bain Capital a effectué des investissements en capitaux propres et des acquisitions complémentaires dans plus de 300 sociétés à travers le monde. Bain Capital se base sur une approche de l'investissement clairement axée sur la main-d'?uvre et la valeur ajoutée, et met particulièrement l'accent sur le soutien des équipes de direction afin de promouvoir les améliorations tant stratégiques qu'opérationnelles. C'est cette même philosophie qui, depuis 1989, a guidé les investissements réalisés par Bain Capital Europe, filiale européenne à capitaux propres de la société. Les investissements en capitaux propres des services commerciaux de Bain Capital ont porté sur des entreprises leaders telles que NXP, IMCD et Trinseo. Bain Capital possède des bureaux à Londres, Munich, Boston, Chicago, New York, Hong Kong, Mumbai, Shanghai et Tokyo. Pour plus d'informations sur Bain Capital, visitez le site : www.baincapital.com

1 Revenu de MVL déclaré conformément aux normes internationales d'information financière (IFRS, International Financial Reporting Standards)

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Delphi Automotive
Contact avec les investisseurs :
Eric Creech
+1 (248) 813-2498
eric.j.creech@delphi.com
ou
Contacts avec la presse :
Lindsey Williams (USA)
+1 (248) 813.2528
lindsey.c.williams@delphi.com
ou
Marie-Pierre Ygrié (France)
+33 (0)1 70 76 72 64 - bureau
+33 (0)6 82 56 96 78 - portable
marie.pierre.ygrie@delphi.com