Canadian Imperial Bank of Commerce : Carboneutralité

Table des matières

À propos du présent document . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Objectif de carboneutralité de la Banque CIBC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Pétrole et gaz, Date de publication : 31 mars 2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Production d'électricité, Date de publication : 29 septembre 2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Fabrication automobile, Date de publication : 12 mars 2024 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Principales décisions et justifications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Réalisation de notre objectif de carboneutralité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Gouvernance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Perspectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Coordonnées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Glossaire . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Un mot sur les énoncés prospectifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Mention juridique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

À propos du présent document

Notre approche de carboneutralité donne une vue d'ensemble de notre objectif de zéro émission nette de gaz à effet de serre (GES) associée à nos activités d'exploitation et de financement d'ici 2050. Le document présente nos méthodes de mesure des progrès et donne des précisions sur nos cibles sectorielles provisoires de réduction des émissions financées d'ici 2030. Il vise principalement à tenir nos investisseurs, nos partenaires sectoriels et nos autres parties intéressées au courant de nos efforts.

Le présent document (version 3.0) est une mise à jour de la version initiale de notre approche de carboneutralité, publiée en mars 2022 et dont la deuxième version est datée de septembre 2022. Nous avons l'intention de mettre à jour ce document à mesure que nous établissons d'autres cibles sectorielles, que nos méthodes d'établissement des objectifs de carboneutralité évoluent, et que de nouvelles informations et directives deviendront disponibles.

Notre approche de carboneutralité s'appuie sur des orientations relatives à l'établissement d'objectifs et à la production de rapports sur la carboneutralité provenant d'initiatives du secteur, notamment de l'Alliance bancaire Net Zéro, de l'initiative Finance du Programme des Nations Unies pour l'Environnement (UNEP FI), du Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF), de la Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) et de la Financial Services Taskforce (FSTF) de Sustainable Markets Initiative (SMI).

Adhésions sectorielles et signataires

Pour en savoir plus

Introduction

Les changements climatiques présentent à la fois des risques et des occasions liés à la transition vers un avenir sobre en carbone. Dans son rapport de 2021, le Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC) a affirmé que la planète doit atteindre la carboneutralité d'ici 2050 pour éviter une hausse moyenne de plus de 1,5 °C de la température mondiale et atteindre les objectifs de l'Accord de Paris sur le climat1. Si nous ne nous en occupons pas, les changements climatiques pourraient entraîner des conséquences importantes et irréversibles sur les plans environnemental, social et économique2.

• la Banque CIBC, nous comprenons l'urgence de trouver des solutions au problème du climat et le rôle essentiel que joue le secteur financier dans la transition vers une économie sobre en carbone. En tant que banque et grande institution financière canadienne, nous contribuons à soutenir la transition économique vers la carboneutralité dans l'économie réelle.

En août 2021, la Banque CIBC a annoncéson objectif de zéro émission nette de GES pour ses activités d'exploitation et de financement d'ici 20503. Cela s'appuie sur notre leadership et améliore notre capacité à continuer de créer de la valeur à long terme pour les actionnaires à mesure que le contexte des risques climatiques et que les occasions connexes évoluent. Cela nous place également en bonne position pour approfondir les relations avec les parties intéressées et travailler en étroite collaboration avec nos clients vers un avenir sobre en carbone.

Nous sommes conscients que pour s'engager dans cette voie, il faut des objectifs clairs, des mesures ambitieuses et une collaboration efficace entre diverses parties intéressées, notamment nos clients, les gouvernements, les autres institutions financières, les organismes sectoriels et les organismes de réglementation. Nous croyons que la réussite repose sur l'harmonisation de nos efforts, la mobilisation de nos clients, en soutenant leurs propres stratégies visant à atteindre la carboneutralité, et la responsabilisation, en rendant compte de nos progrès en toute transparence.

Nous établissons des cibles provisoires de carboneutralité pour réduire l'intensité de nos émissions financées d'ici 2030. Compte tenu de l'ampleur et de l'urgence des changements climatiques, nous accordons la priorité à l'établissement de trajectoires vers la carboneutralité le plus rapidement possible dans les secteurs à fortes émissions de carbone. Le présent document décrit en détail les méthodes que nous avons élaborées pour mesurer nos émissions financées de référence et fixer nos cibles provisoires initiales de carboneutralité, en nous appuyant sur les meilleures informations scientifiques, données, normes du secteur et pratiques émergentes disponibles.

• l'avenir, nous continuerons de publier nos cibles et nos méthodes dans les versions subséquentes du présent document. En vue d'accélérer la réalisation de nos objectifs climatiques, nous intégrons désormais des considérations relatives à la carboneutralité dans nos pratiques commerciales et nos activités de financement.

Overview

Atteindre l'objectif de zéro émission nette signifie s'approcher le plus possible de l'élimination complète des GES, tout en équilibrant les émissions restantes en retirant une quantité équivalente de GES de l'atmosphère.

Les institutions financières émettent comparativement peu d'émissions de GES dans le contexte de leurs activités d'exploitation. Toutefois, comme nous finançons les activités de tiers par des prêts, des solutions de financement d'entreprise et des placements en capital, nous jouons un rôle important en tant qu'agents de changement, en contribuant à orienter les flux de capitaux vers des activités en phase avec une économie sobre en carbone, et à les éloigner de celles qui ne le sont pas. C'est là que résident l'occasion et le défi pour les institutions financières : tirer parti de notre influence et de notre expertise pour soutenir nos clients dans leur transition vers la carboneutralité, tout en gérant notre exposition aux secteurs à émissions élevées et en évitant les risques climatiques injustifiés.

Rôle de la Banque CIBC dans l'atteinte de l'objectif de carboneutralité

En tant qu'institution financière nord-américaine importante qui compte 14 millions de clients, tant des particuliers que des entreprises, y compris des clients institutionnels et du secteur public, la Banque CIBC joue un rôle à plusieurs facettes dans la transition réussie vers la carboneutralité.

Figure 1 : Activités de la Banque CIBC qui appuient notre objectif de carboneutralité

Objectif de carboneutralité de la Banque CIBC

Notre cadre d'établissement des objectifs

Le cadre d'établissement des objectifs de carboneutralité de la Banque CIBC est fondé sur quatre principes :

Données scientifiques

Notre approche se fonde sur des données scientifiques crédibles sur le climat7 et conformes aux trajectoires de décarbonation largement reconnues qui limitent le réchauffement à 1,5 °C sans dépassement ou avec un dépassement minime8.

Globalité

Nous voulons comptabiliser la majorité de nos émissions de GES à l'intérieur de nos limites, puis de manière globale dès que possible.

Transparence

Nous voulons assurer la transparence de nos méthodes, de nos mesures et des informations communiquées sur nos calculs et nos cibles d'émissions de GES, ainsi que de nos progrès vers notre objectif de carboneutralité.

Itération

Au fur et à mesure que de nouveaux renseignements seront disponibles, nous veillerons à ce que nos cibles soient conformes aux meilleures informations scientifiques sur le climat, aux normes, aux orientations, aux données et aux pratiques exemplaires du secteur.

Nous sommes membres de l'Alliance bancaire Net Zéro, qui détermine la façon dont nous mènerons nos portefeuilles à la carboneutralité d'ici 2050 et exige que nous établissions des cibles provisoires fondées sur des scénarios pour les secteurs à forte intensité carbonique d'ici 2030 au plus tard.

En 2021, dans le but d'améliorer la transparence liée à ses activités de prêts et d'investissement, la Banque CIBC a adhéré au Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF). Appuyé par le Groupe de travail sur la divulgation de l'information financière relative aux changements climatiques (GIFCC), le PCAF est une initiative du secteur qui aide les institutions financières à évaluer et

• divulguer les émissions de GES associées à leurs prêts et à leurs investissements au moyen d'un cadre normalisé de mesure et de communication d'information.

De plus, la recommandation du GIFCC guide notre façon de faire état de nos progrès par rapport à nos objectifs et de gérer les risques et occasions liés aux changements climatiques.

Pétrole et gaz

Date de publication : 31 mars 2022

Nos cibles provisoires de carboneutralité dans le secteur pétrolier et gazier d'ici 2030

La Banque CIBC a établi des cibles provisoires pour réduire les émissions financées associées à son portefeuille du secteur pétrolier et gazier :

Nous avons inclus les émissions associées à nos engagements de financement d'entreprises et à nos facilités de financement, qui représentent la part de la Banque CIBC de l'affectation économique réelle en ce qui a trait à la prise ferme sur les marchés des titres de participation et sur les marchés des titres de créance.

Nous avons choisi deux types de cibles différents (consulter la figure 2) pour faire la distinction entre les émissions de GES liées aux activités de l'entreprise et celles issues de l'utilisation finale des produits énergétiques fabriqués. Cette approche permet une personnalisation accrue et cadre avec le nombre d'entreprises du secteur qui élaborent leur stratégie de transition vers la carboneutralité.

Figure 2 : Résumé des cibles provisoires de carboneutralité dans le secteur pétrolier et gazier d'ici 2030

Source : Banque CIBC, 2022, Notre approche de carboneutralité. Tous droits réservés.

Nous avons établi nos cibles dans le secteur pétrolier et gazier en collaboration avec Environmental Resources Management (ERM), le plus important service-conseil mondial en développement durable, qui possède une grande expertise sectorielle, technique et commerciale dans la transition vers une énergie sobre en carbone.

Choix du secteur

L'atteinte de l'objectif de zéro émission nette sera difficile pour tous les secteurs économiques, en particulier dans le secteur pétrolier et gazier, où les activités comprennent l'extraction, la production, le raffinage et la combustion de combustibles fossiles. Nous avons choisi notre portefeuille du secteur pétrolier et gazier afin d'accorder la priorité à l'un des secteurs dont l'intensité carbonique est la plus importante. Cette stratégie est conforme aux directives de l'Alliance bancaire Net Zéro et du PCAF.

Le secteur pétrolier et gazier contribue de façon importante aux émissions mondiales de GES et il s'agit du plus important secteur émetteur au Canada, représentant 26 % des émissions totales de GES au pays9. En tant que partenaire de longue date des sociétés pétrolières et gazières par l'intermédiaire de nos activités de prêt et de nos facilités de financement, nous avons la responsabilité de soutenir nos clients dans leur transition. La plupart de nos prêts dans le secteur pétrolier et gazier - qui, à la fin de 2021, représentaient environ 1 % du total de nos engagements de prêt utilisés et non utilisés - se trouvent au Canada, où bon nombre sont fortement exposés aux risques associés à la transition, comme les changements politiques et réglementaires. Par exemple, le gouvernement du Canada s'est engagé à réduire les émissions à l'échelle de l'économie de 40 % à 45 % par rapport aux niveaux de 2005 d'ici 2030 et à atteindre la carboneutralité d'ici 2050.

Alors que le monde passe à de nouvelles sources d'énergie, nous pouvons tirer parti de notre position de fournisseur de capitaux et de défenseur de l'environnement responsable ainsi que de nos conseillers chevronnés afin d'obtenir des résultats positifs dans le secteur de l'énergie. Par exemple, nous pouvons soutenir l'expansion et la commercialisation de technologies énergétiques à faibles émissions de carbone comme l'hydrogène, le captage, l'utilisation et le stockage du carbone (CUSC) et les biocarburants (consulter la figure 5). En soutenant les innovations permettant de réduire les émissions de carbone et en offrant des solutions de financement durable aux sociétés pétrolières et gazières qui souhaitent effectuer une transition, nous pouvons avoir une incidence mesurable sur la réduction des émissions dans l'un des secteurs de l'économie dont l'intensité carbonique est la plus importante et accélérer les voies de transition vers une énergie à faibles émissions de carbone, conformément au scénario de carboneutralité d'ici 2050 de l'AIE(scénario NZE) de l'Agence internationale de l'énergie.

Figure 5 : Investissement annuel moyen dans le secteur pétrolier et gazier et dans les technologies à faibles émissions associées à des synergies pour ce secteur selon le scénario NZE

Source : AIE, 2021, Net Zero by 2050: A Roadmap for the Global Energy Sector. Tous droits réservés.

Type de cible

Nous avons choisi pour calculer nos cibles provisoires du secteur pétrolier et gazier une mesure fondée sur l'intensité des émissions de carbone, qui évalue les émissions par rapport à une unité d'énergie produite. Nous pouvons ainsi évaluer si une entreprise ou l'ensemble d'un portefeuille progresse dans l'application de stratégies et de technologies visant à réduire les émissions liées aux activités et à l'utilisation finale, peu importe les changements dans la production globale. De plus, comme la mesure est adaptée en fonction de l'énergie produite, elle permet d'effectuer des comparaisons entre entreprises de tailles différentes, dans le contexte où nous priorisons nos investissements en capital permettant d'assurer la transition du secteur. Les cibles d'intensité sont acceptées par l'Alliance bancaire Net Zéro.

Harmonisation avec le scénario

La Banque CIBC a choisi le scénario NZE comme base pour établir sa cible provisoire du secteur pétrolier et gazier. Le scénario NZE représente une transformation ambitieuse du système énergétique mondial, avec une transition rapide vers les énergies renouvelables et une accélération importante du rythme de changement par rapport aux autres scénarios de l'AIE. Il vise à limiter la hausse moyenne des températures mondiales à 1,5 °C avec une probabilité de 50 %. De plus, il cadre avec nos engagements envers l'Alliance bancaire Net Zéro et est également favorisé par les investisseurs et les autres parties intéressées.

Figure 6 : Émissions de dioxyde de carbone (CO2) par secteur selon le scénario NZE

Source : AIE, 2021, Net Zero by 2050: A Roadmap for the Global Energy Sector. Tous droits réservés.

Le scénario NZE suppose que des réductions d'émissions seront nécessaires dans tous les secteurs de l'économie pour atteindre la carboneutralité d'ici 2050. Ces réductions seront tributaires de la rapidité des avancées en matière de technologies à faibles émissions de carbone (consulter la figure 6). Le scénario suppose également que les économies avancées appliqueront une tarification du carbone de 130 $ US par tonne métrique (tCO2) d'ici 2030 et de 250 $ US d'ici 205010, tandis que la demande de combustibles fossiles diminuera fortement en pourcentage de la consommation totale d'énergie d'ici 2050. Quant à la demande de pétrole, elle diminuera de 75 % au cours des prochaines décennies, et la demande de gaz diminuera de 55 %11. De plus, on suppose que les sources d'énergie renouvelables représenteront près de 90 % de la production mondiale d'électricité en 2050, soit une hausse de 425 %12. Les hypothèses de ce scénario auront d'importantes répercussions sur nos clients du secteur pétrolier et gazier, qui auront besoin d'un financement pour leur transition et de conseils d'experts dans leurs efforts pour décarboner leurs produits et processus, faire face à la diminution de la demande et composer avec des cadres réglementaires plus rigoureux.

Champs d'application des émissions

Nos cibles provisoires du secteur pétrolier et gazier comprennent les émissions des producteurs en amont, des raffineurs en aval et des compagnies intégrées qui exercent leurs activités en amont et en aval13. Ces composantes du secteur pétrolier et gazier sont responsables de la plupart des émissions dans toute la chaîne de valeur. Pour chaque entreprise, nous avons inclus les émissions des champs d'application 1, 2 et 314.

Les fournisseurs de services sont exclus de notre approche actuelle. Ce segment représente une petite partie du portefeuille du secteur pétrolier et gazier de la Banque CIBC et ne peut être comparé de façon significative à celui des sociétés pétrolières et gazières. En effet, les fournisseurs de services ne produisent pas de pétrole ni de gaz, ce qui rend inapproprié un objectif basé sur l'intensité des émissions de l'énergie produite. Bien que les émissions du champ d'application 3 et les intensités associées puissent être calculées pour les entreprises fournissant des services à la production directe de pétrole et de gaz, la Banque CIBC a choisi de privilégier les entreprises qui produisent de l'énergie. Nous pourrions envisager d'élargir notre méthode pour inclure ces segments à l'avenir.

Nous avons inclus le financement direct (nos engagements de prêt, comme les facilités de crédit renouvelables) et les facilités de financement (notre part économique de financement par mobilisation de créances souscrites et négociées sur les marchés des titres d'emprunt ou de participation) afin d'offrir une vue d'ensemble plus complète de nos activités. Nous avons choisi d'utiliser les engagements de prêt pour éliminer la volatilité potentielle sur 12 mois associée aux montants des prêts utilisés et tenir compte des engagements de crédit que nous offrons au secteur. Nous utilisons également le financement direct et les facilités de financement pour avoir une vue globale plus complète des émissions de l'ensemble de notre portefeuille.

La Banque CIBC reconnaît que cette approche n'est pas actuellement requise par les directives de l'Alliance bancaire Net Zéro, mais nous croyons qu'elle offre une meilleure compréhension de notre exposition et permet d'établir, à l'égard de la carboneutralité, une stratégie plus globale que nos investisseurs apprécieront.