Fronsac Real Estate Investment Trust : 2021 Q1 Financials

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA

CONSOLIDATED STATEMENTS OF

SITUATION FINANCIÈRE

FINANCIAL POSITION

31 mars /

31 décembre /

March 31

December 31

(en dollars canadiens)

2021

2020

(in canadian dollars)

$

$

ACTIF

ASSETS

Actifs à long terme

Non-Current assets

Immeubles de placement (note 4)

187,591,316

185,991,100

Investment properties (note 4)

Participations dans des coentreprises (note 5)

14,067,349

13,878,951

Investments in joint ventures (note 5)

Autres actifs financiers (note 6)

4,258,623

4,118,511

Other financial assets (note 6)

Actifs d'impôt différé (note 19)

22,200

22,200

Deferred tax assets (note 19)

205,939,488

204,010,762

Actifs à court terme

Current assets

Trésorerie et équivalents de trésorerie

524,720

4,459,706

Cash and cash equivalents

Autres actifs à court terme (note 7)

861,911

158,067

Other current assets (note 7)

Portion à court terme des actifs financiers (note 6)

1,223,288

1,077,464

Current portion of financial assets (note 6)

208,549,407

209,705,999

PASSIF

LIABILITIES

Passifs à long terme

Non-Current liabilities

Emprunts hypothécaires (note 8)

97,813,717

98,578,765

Mortgages (note 8)

Dette à long terme (note 9)

75,000

75,000

Long-term debt (note 9)

Débentures convertibles (note 10)

8,128,852

8,134,379

Convertible debentures (note 10)

Instruments financiers dérivés (note 11)

499,424

1,098,677

Derivative financial instruments (note 11)

Autres passifs (note 12)

66,805

67,875

Other liabilities (note 12)

Passifs d'impôt différé (note 19)

154,000

154,000

Deferred tax liabilities (note 19)

106,737,798

108,108,696

Passifs à court terme

Current liabilities

Bons de souscription (note 13)

419,764

533,888

Warrants (note 13)

Facilités de crédit (note 14)

1,050,000

-

Credit facilities (note 14)

Créditeurs (note 15)

775,303

967,964

Accounts payable (note 15)

Portion à court terme des emprunts hypothécaires

Current portion of mortgages and

et de la dette à long terme (notes 8 et 9)

8,970,774

8,998,236

long-term debt (notes 8 and 9)

Portion à court terme des autres passifs (note 12)

1,112,423

815,864

Current portion of other liabilities (note 12)

Provision (note 26)

75,000

75,000

Provision (note 26)

TOTAL DU PASSIF

119,141,062

119,499,648

TOTAL LIABILITIES

CAPITAUX PROPRES

EQUITY

Capital des porteurs de parts

89,408,345

90,206,351

Unitholders' equity

TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

208,549,407

209,705,999

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS ET

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

RÉSULTAT ÉTENDU

AND COMPREHENSIVE INCOME

POUR LES PÉRIODES TERMINÉES LES 31 MARS

FOR THE PERIODS ENDED MARCH 31

(en dollars canadiens)

(in canadian dollars)

Trois mois / Three months

2021

2020

$

$

PRODUITS

REVENUE

Revenus de location des immeubles

Rental income from investment

de placement (notes 27)

4,453,791

2,863,606

properties (notes 27)

Coûts d'exploitation

(1,174,377)

(664,821)

Operating costs

Revenu net d'exploitation

3,279,414

2,198,785

Net operating income

Quote-part du résultat net tiré des participations

Share of net income from investments

dans des coentreprises (note 5)

(801,624)

583,180

in joint ventures (note 5)

Variation de la juste valeur des

Change in fair value of investment

immeubles de placement

(1,450,766)

2,377,881

properties

1,027,024

5,159,846

CHARGES

EXPENSES

Rémunération à base de parts (note 16)

299,171

180,000

Unit-based compensation (note 16)

Charges administratives (note 17)

205,432

169,487

Administrative expenses (note 17)

Charges financières (note 18)

298,748

691,883

Financial expenses (note 18)

803,351

1,041,370

Résultat net et

Net income and

résultat étendu

223,673

4,118,476

comprehensive income

Résultat net par part attribuable

Net income per unit attributable

aux porteurs de parts -

to unitholders -

de base (note 20)

0.0128

0.3097

basic (note 20)

Résultat net par part attribuable

Net income per unit attributable

aux porteurs de parts -

to unitholders -

dilué (note 20)

0.0128

0.3080

diluted (note 20)

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS

CONSOLIDATED STATEMENTS OF

DES CAPITAUX PROPRES

CHANGES IN EQUITY

POUR LES PÉRIODES TERMINÉES LES 31 MARS

FOR THE PERIODS ENDED MARCH 31

(en dollars canadiens)

(in canadian dollars)

31 MARS 2021

MARCH 31, 2021

Résultats non

Parts de Fiducie

Surplus

Total

distribués

Capitaux propres

Retained

Trust Units

Surplus

Total

Earnings

Equity

(note 16)

$

$

$

$

1er janvier 2021

6,372,114

83,762,837

71,400

90,206,351

January 1, 2021

Variations au cours de l'exercice:

Changes during the year

Résultat net et résultat étendu

223,673

-

-

223,673

Net income and comprehensive income

Émissions de parts

-

300,240

-

300,240

Issuance of units

Coûts d'émission

(14,769)

-

-

(14,769)

Issue costs

Distributions aux porteurs de parts

(1,307,150)

-

-

(1,307,150)

Distributions to unitholders

31 mars 2021

5,273,868

84,063,077

71,400

89,408,345

March 31, 2021

31 MARS 2020

MARCH 31, 2020

Résultats non

Parts de Fiducie

Surplus

Total

distribués

Capitaux propres

Retained

Trust Units

Surplus

Total

Earnings

Equity

(note 16)

$

$

$

$

1er janvier 2020

3,272,356

47,998,284

71,400

51,342,040

January 1, 2020

Variations au cours de l'exercice:

Changes during the year

Résultat net et résultat étendu

4,118,476

-

-

4,118,476

Net income and comprehensive income

Émissions de parts

-

18,313,252

-

18,313,252

Issuance of units

Coûts d'émission

(1,539,191)

-

-

(1,539,191)

Issue costs

Distributions aux porteurs de parts

(875,793)

-

-

(875,793)

Distributions to unitholders

31 mars 2020

4,975,848

66,311,536

71,400

71,358,784

March 31, 2020

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers

The accompanying notes are an integral part of the

consolidés

consolidated financial statements

ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

POUR LES PÉRIODES TERMINÉES LES 31 MARS

FOR THE PERIODS ENDED MARCH 31

(en dollars canadiens)

(in canadian dollars)

Trois mois / Three months

2021

2020

$

$

ACTIVITÉS D'EXPLOITATION

OPERATING ACTIVITIES

Résultat net

223,673

4,118,476

Net income

Ajustements :

Adjustments :

Quote-part du résultat net tiré des

Share of net income from investments

participations dans des coentreprises

801,624

(583,180)

in joint ventures

Variation de la juste valeur des

Change in fair value of investment

immeubles de placement

1,450,766

(2,377,881)

properties

Ajustement des loyers selon la méthode linéaire

(90,183)

(88,234)

Straight-line rent adjustment

Charges d'intérêts (note 21)

886,614

709,914

Interest expenses (note 21)

Intérêts payés (note 21)

(895,856)

(702,109)

Interest paid (note 21)

Rémunération à base de parts

299,171

180,000

Unit-based compensation

Charges financières

(718,905)

(59,688)

Financial expenses

1,956,904

1,197,298

Variation nette de l'actif hors caisse

Net change in non-cash asset and

et du passif (note 21)

(393,902)

434,634

liability items (note 21)

1,563,002

1,631,932

ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

INVESTING ACTIVITIES

Acquisition d'immeubles de placement

(3,290,075)

(16,686,013)

Acquisition of investment properties

Acquisition de partenariats

(1,175,522)

(2,505,032)

Acquisition of joint arrangements

Distributions de coentreprises

185,500

10,500

Distributions from joint ventures

Augmentation des prêts en cours

(374,000)

(740,000)

Increase of loans receivable

Encaissement des prêts en cours

220,538

1,035,067

Proceeds from loans receivable

(4,433,559)

(18,885,478)

ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

FINANCING ACTIVITIES

Variation nette des facilités de crédit

1,050,000

(4,622,150)

Net change in credit facilities

Nouveaux emprunts

-

11,100,000

Gross mortgage proceeds

Versements en capital périodiques

(792,510)

(418,899)

Periodic mortgage principal repayments

Émissions de parts, nettes des frais d'émission

(14,769)

16,580,861

Issuance of units, net of issue costs

Distributions aux porteurs de parts

(1,307,150)

(875,793)

Distributions to unitholders

(1,064,429)

21,764,019

Augmentation (diminution) de la trésorerie

Increase (decrease) in cash and

et équivalents de trésorerie

(3,934,986)

4,510,473

cash equivalents

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Cash and cash equivalents

au début de la période

4,459,706

300,338

beginning of the period

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Cash and cash equivalents

à la fin de la période

524,720

4,810,811

end of the period