Casino Guichard Perrachon : Résultats semestriels 2021 - Communiqué de presse

RESULTATS SEMESTRIELS 2021

• CHIFFRE d'AFFAIRES DU 2ème TRIMESTRE
  Poursuite de la dynamique d'amélioration de la rentabilité

ROC en progression de +24% à change constant, dont +9% en France et +33% en Amérique latine Chiffre d'affaires stable (-0,5%) en organique sur le semestre

En France, succès de la transformation des enseignes avec une marge de ROC en progression de +81 bp et

ouverture de 353 magasins posant les bases d'une forte reprise de la croissance au S2

En France

Enseignes de distribution1 :

• Forte amélioration de la rentabilité dans l'ensemble des enseignes avec une marge de ROC en hausse de +81 bp à 2,1%. Le ROC progresse ainsi de +50%1 (+49 M€) grâce aux plans de transformation et la réduction des coûts Covid, dans un contexte de baisse de chiffre d'affaires par rapport à la base exceptionnellement élevée du premier confinement au S1 2020.
• Chiffre d'affaires en variation comparable de -8,4%au T2 2021 en raison de la base élevée de 2020 (+6,0% au T2 2020), de la baisse conjoncturelle du tourisme et de restrictions sanitaires au S1 2021 (fermeture des rayons non-essentiels, couvre-feu). Au-delà de cet effet conjoncturel, le Groupe a poursuivi l'activation de ses leviers de croissance :
• • Accélération sur les priorités stratégiques: (i) l'expansion avec l'ouverture de 353 magasins de proximité sur le semestre (cible initiale de 300 magasins), et (ii) l'e-commerce avec des ventes comparables de +103% sur deux ans, au-delà du marché (+59%2), la poursuite des partenariats Ocado et Amazon et des solutions de quick-commerce depuis 800 magasins.
• Perspectives S2 2021 : croissance sur des formats rentables avec (i) l'expansion du parc (400 ouvertures sur les formats de proximité Franprix, Vival, Naturalia…), et (ii) l'accélération du e-commerceavec nos partenariats exclusifs (Ocado, Amazon) et les solutions déployées en magasins.
• • Inflexion depuis début juillet avec une évolution comparable des ventes de -4,0%3 vs -8,4% au T2, soit une amélioration de +4,4 pts, et une progression du GMV Cdiscount de +13,5%.

Cdiscount : EBITDA S1 2021 à 48 M€4. Poursuite de la croissance de la marketplace au S1 de +33% sur 2 ans (+10% sur un an) et progression du marketing digital de +72% sur 2 ans (+44% sur un an).

• Perspectives S2 2021 : poursuite des plans stratégiques prioritaires (marketplace, marketing digital,
  Octopia) permettant une forte croissance de l'EBITDA

GreenYellow : forte dynamique de l'activité avec un pipeline photovoltaïque de 809 MWc (+85% vs S1 2020) et 3,5 GWc d'opportunités additionnelles.

• Perspectives S2 2021 : progression de l'EBITDA

RelevanC : progression du chiffre d'affaires de +32% au T2 2021. Signature d'un partenariat commercial avec Google Cloud et Accenture.

• Perspectives S2 2021 : accélération de l'expansion en France et à l'international

Plan de cession : signature avec BNPP d'un partenariat et d'un accord pour la cession de Floa pour un total de 179 M€5 et sécurisation de 99 M€6 d'earn-out,portant le total des cessions à 3,1 Mds€.

• Le Groupe maintient sa cible de plan de cession France de 4,5 Mds€.

Amélioration des conditions financières, revue des covenants et extension à juillet 2026 de 1,8 Md€ du principal crédit syndiqué de Casino. Au 30 juin 2021, covenant7 confortablement respecté avec une marge de 359 M€ sur l'EBITDA après loyers (2,1x vs. limite à 3,5x).

En Amérique latine

Forte amélioration de la rentabilité avec un EBITDA et un ROC S1 en progression de +21% et +33% à change constant. Chiffre d'affaires en croissance organique de +5,5% au T2, tiré par Assai (+22%).

Doublement de la valeur des actifs au Latam depuis l'annonce du spin-off d'Assai8.

1. France Retail hors GreenYellow, promotion immobilière et Vindémia (cédé au 30 juin 2020).
2. Source Nielsen, CAD P06 2021, sur deux ans
3. Variation comparable des ventes 4 semaines au 25 juillet 2021
4. Donnée contributive. Donnée publiée par la filiale : EBITDA de 49 M€ (stable vs S1 2020)
5. Incluant 129 M€ relatifs à la cession des titres et un complément de prix de 50 M€ notamment liés au renouvellement des accords commerciaux entre Cdiscount, les enseignes Casino et FLOA
6. Dans le cadre des cessions immobilières réalisées en 2019
7. Ratio Dette brute sécurisée / EBITDA après loyers sur le périmètre France Retail et e-commerce, hors GreenYellow (cf. communiqué du 19 juillet 2021)
8. Annonce du spin-off d'Assai le 9 septembre 2020

Jeudi 29 juillet 2021 ▪ 1

RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2021

Au S1 2021, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe atteint 14 480 M€, stable en organique1 (-0,5%) et de -10,3% au total après prise en compte notamment des effets de change et d'hyperinflation de -7,2%, d'un effet périmètre de -2,2% et d'un effet essence de +0,5%.

Sur le périmètre France Retail, le chiffre d'affaires est en recul de -7,3% en comparable. Y compris Cdiscount, la croissance comparable en France s'établit à -6,3%.

Le E-commerce (Cdiscount) affiche un volume d'affaires (« GMV ») de près de 2 Mds€, en hausse de +2,3%2 (+14%2 sur deux ans), porté par l'expansion de la marketplace.

Les ventes en Amérique latine sont en progression de +6,9% en organique1, principalement soutenues par la très bonne performance du Cash & Carry (Assaí) en croissance de +22%2 en organique.

L'EBITDA Groupe s'établit à 1 099 M€, soit une variation de +3% après impact du change et de +11,1% à taux de change constant.

L'EBITDA France (y compris Cdiscount) s'élève à 622 M€, dont 573 M€ sur le périmètre France Retail et 48 M€ pour Cdiscount. L'EBITDA des enseignes de distribution France Retail (hors GreenYellow, promotion immobilière et Vindémia) enregistre une progression de +9% à 543 M€. L'EBITDA de GreenYellow s'élève à 28 M€3 et celui de la promotion immobilière à 3 M€.

La marge d'EBITDA France (y compris Cdiscount) ressort à 8,0%, en progression de +105 bp.

L'EBITDA de l'Amérique latine enregistre une croissance de +21,1% hors effet de change en tenant compte de 6 M€ de crédits fiscaux4. Hors crédits fiscaux4 l'EBITDA progresse de +19,8%.

Le ROC Groupe s'établit à 444 M€ (438 M€ hors crédits fiscaux4) soit une variation de +11,4% après impact du change et de +23,5% à taux de change constant (+22% hors crédits fiscaux).

En France (y compris Cdiscount), le ROC s'élève à 173 M€, dont 166 M€ sur le périmètre France Retail et 7 M€ pour Cdiscount. Le ROC des enseignes de distribution France Retail (hors GreenYellow, promotion immobilière et Vindémia) enregistre une forte croissance de +50% à 146 M€. Le ROC de GreenYellow s'élève à 19 M€ et celui de la promotion immobilière à 2 M€.

Le ROC France (y compris Cdiscount) reflète une marge de 2,2% en progression de +39 bp, soutenue par l'amélioration de France Retail qui enregistre une progression de +45 bp de sa marge à 2,4%.

En Amérique latine, le ROC s'établit à 271 M€ en hausse de +13,5% (+29,9% hors crédits fiscaux et effet de change), tiré par la poursuite de la forte dynamique des ventes chez Assaí, par le transfert des ventes vers l'e-commerceet le repositionnement des hypermarchés chez Multivarejo, et par le maintien de la rentabilité et l'effet positif du développement immobilier chez Éxito.

Résultat financier et Résultat Net Part du Groupe normalisés5

charges financières incluent au titre du refinancement du Term Loan B d'avril 2021 (i) une charge non récurrente de 40 M€ majoritairement non-cash et (ii) une réduction pérenne des frais financiers de 9 M€ en année pleine. Le résultat financier E-commerce est quasiment stable par rapport à 2020. En Amérique latine, les charges financières sont en baisse.

Le Résultat net normalisé Part du Groupe est en hausse de +23 M€ par rapport au S1 2020. Le BNPA normalisé dilué6 est de -1,00€ contre -1,20€ au S1 2020.

Les Autres produits et charges opérationnelles s'inscrivent en forte amélioration de +257 M€ (11 M€ au S1 2021 vs -246M€ au S1 2020). En France, hors plan de cession et GreenYellow, les charges exceptionnelles se réduisent de 29% (de -107M€ au S1 2020 à -76M€ au S1 2021). Au Latam les autres produits et charges opérationnelles s'établissent à -34M€ au S1 2021 (vs -18M€ au S1 2020).

1. Hors essence et calendaire
2. Donnée publiée par la filiale
3. Donnée contributive. Donnée publiée par la filiale : EBITDA de 37 M€ au S1 2021
4. Crédits fiscaux retraités par les filiales dans le calcul de l'EBITDA ajusté
5. Définition donnée en page 13
6. Le BNPA normalisé dilué intègre l'effet de dilution lié à la distribution des titres subordonnés TSSDI

Jeudi 29 juillet 2021 ▪ 3

Résultat Net de l'ensemble consolidé, Part du Groupe

Le Résultat Net des activités poursuivies, Part du Groupe s'inscrit en forte amélioration de +306 M€ à -35M€, contre -340M€ au S1 2020.

Le Résultat Net des activités abandonnées, part du Groupe, s'établit à -170M€ au S1 2021 contre -162M€ au S1 2020.

Le Résultat Net de l'ensemble consolidé, Part du Groupe s'établit à -205M€ contre -502M€ au S1 2020.

Situation financière au 30 juin 2021

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La Dette financière nette du Groupe hors IFRS 5 s'établit à 6,3 Mds€, stable par rapport au 30 juin 2020, tant en France qu'au Latam. Y compris IFRS 5, elle ressort à 5,5 Mds€ contre 4,8 Mds€ au S1 2020.

Au 30 juin 2021, la liquidité du Groupe en France (y compris Cdiscount) est de 2,6 Mds€, dont 528 M€ de trésorerie et équivalents de trésorerie et 2 Mds€ de lignes de crédit confirmées non tirées disponibles

• tout moment. Le Groupe dispose par ailleurs de 339 M€ sur un compte séquestre dédié au remboursement de la dette brute.

Jeudi 29 juillet 2021 ▪ 4

FAITS MARQUANTS DU S1 2021

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Enseignes de distribution : amélioration de la rentabilité et poursuite des priorités sur l'expansion et le e-commerce

L'amélioration de la rentabilité se poursuit dans les enseignes de distribution1, avec une progression de la marge de ROC de +81 bp à 2,1%. Le ROC s'améliore de +50% sur le semestre, à 146 M€ (vs 97 M€ au S1 2020), soutenu par la réduction de la base de coûts de 30 M€ par trimestre suite aux plans de transformation du modèle lancés au T3 2020 (gains de productivité en siège et magasins).

Expansion du parc et digitalisation

Le Groupe a poursuivi l'expansion du parc de magasins avec l'ouverture de 353 magasins de proximité urbaine, péri-urbaine et rurale sur le semestre (dont 26 Naturalia). Au T2 2021, 238 magasins ont été ouverts, en ligne avec la cible initiale de 200 ouvertures.

Le Groupe compte 613 magasins équipés de solutions autonomes à fin juin 2021 (vs 533 fin 2020) facilitant les ouvertures le soir et le week-end. 63% des paiements en Hypermarchés Géant et 58% en Supermarchés Casino sont réalisés par smartphone ou caisse automatique à fin juin 2021 (vs 61% et 48% fin 2020). Les porteurs de l'application CasinoMax représentent 24% des ventes en hypermarchés et supermarchés au T2 (vs 22% fin 2020).

E-commerce alimentaire

Le e-commerce alimentaire2 a enregistré une croissance de +15% en comparable sur le semestre, soit une progression de +103% sur 2 ans, au-delà du marché (+59%3), avec une offre élargie couvrant l'ensemble des besoins des clients sur la livraison à domicile avec des partenaires technologiques leaders sur leur domaine :

• Livraison à J+1 depuis l'entrepôt O'logistique (automatisé avec la technologie Ocado) via les services Monoprix Plus (30 000 références) et Casino Plus (24 000 références) ;
• Livraison le jour-même / solutions de click&collect en magasins en accélération avec le lancement d'une offre Amazon de click & collect dans les 2 heures depuis les Géant Casino et Supermarchés Casino (cible de 180 magasins). Par ailleurs de nouveaux déploiement de lockers Amazon sont prévus, en sus des 600 installés à date dans le Groupe ;
• Livraison en moins de 2 heures : extension du partenariat avec Amazon à Montpellier et Strasbourg en plus de Paris, Nice, Lyon et Bordeaux ;
• Livraison en moins de 30 minutes : déploiement d'une offre de quick commerce depuis 800 magasins via les services de livraison Franprix et les partenariats Deliveroo et Uber Eats ;
• Lancement d'une marktetplace alimentaire sur le site Casino.fr

Initiatives commerciales des enseignes

Les enseignes du Groupe adaptent leurs offres aux nouveaux modes de consommation en développant toute une série d'initiatives destinées à répondre aux attentes des consommateurs :

Elargissement de la gamme de services chez Monoprix à travers trois axes principaux : (i) la santé avec les espaces Santé Au Quotidien, concepts dédiés au bien-être avec des conseils personnalisés d'un docteur en pharmacie, et une gamme de produits au CBD ; (ii) les produit locaux en alimentaire et non alimentaire issus d'un rayon de moins de 100km et (iii) une offre sur la mobilité douce incluant des vélos, des trottinettes, une station-service et des accessoires (casques, objets connectés et accessoires de mode)

Développement de Franprix en banlieue avec 150 ouvertures prévues en 2 ans et des services clients spécifiques (presse, réception de colis, restauration du soir avec des plats chauds et cuisinés et location de vélos électriques en partenariat avec Véligo)

Evolution des concepts chez Géant Casino et Supermarchés Casino : les deux enseignes ont introduit l'intelligence artificielle dans la gestion opérationnelle des magasins et des partenariats ont été conclus avec une quinzaine de marques et start-up pour implanter des concepts innovants (produits artisanaux en circuits courts : jus, miels, crèmerie…). Géant a déployé des zones fruits et légumes élargies, des espaces cash & carry, développé des corners sur la mobilité électrique et lancera prochainement des

1. Activités France Retail hors Vindémia, promotion immobilière et GreenYellow
2. E-commercealimentaire = E-commerce France hors Cdiscount
3. Source Nielsen, CAD P06, sur deux ans

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