Casino Guichard Perrachon : Chiffre d’affaires du premier trimestre 2021

PREMIER TRIMESTRE 2021

Forte croissance de la rentabilité des enseignes et

du e-commerce, permettant l'accélération du désendettement du Groupe

Le premier trimestre 2021 confirme la dynamique d'amélioration de la rentabilité du second semestre 2020 sur toutes les géographies

Cette rentabilité accrue se traduit par l'accélération du désendettement

Chiffre d'affaires de 7,1 Mds€, stable en comparable, et en progression de 6,5% sur 2 ans

• En France, excellent trimestre pour Cdiscount avec des revenus marketplace en hausse de +43%
• En Amérique latine, croissance toujours très forte d'Assaí avec des ventes en hausse de +21%

France

La rentabilité s'inscrit à nouveau en forte progression, avec une marge d'EBITDA à +130bps par rapport au T1 2020 sous l'effet (i) des plans d'économies et d'efficience opérationnelle dans les enseignes physiques, et (ii) de la bonne performance de Cdiscount.

L'EBITDA progresse ainsi de +19% par rapport au T1 2020, dans un contexte de recul du chiffre d'affaires par rapport à la base exceptionnellement élevée du premier confinement.

Enseignes de distribution :

• Nouvelle hausse de la rentabilité tirée par les plans d'économies et d'efficience opérationnelle engagés depuis le second semestre 2020 ;
• Le chiffre d'affaires s'inscrit en recul sur un an, le T1 2020 ayant été marqué par une demande exceptionnelle liée au premier confinement. Sur deux ans, le chiffre d'affaires est quasi-stable en comparable, avec une progression sur les enseignes de proximité et une forte croissance de l'e- commerce. Le Groupe a poursuivi son développement sur ses leviers prioritaires de croissance :

1. Très forte croissance de l'e-commerce alimentaire (+38%, soit +97% sur 2 ans) portée par des partenariats exclusifs en France avec les meilleurs acteurs technologiques du secteur :
2. • Succès du partenariat Ocado: les livraisons Monoprix Plus et Casino Plus à partir de l'entrepôt O'Logistique progressent de +40% par rapport au T4 2020, et de +166% par rapport au T3 2020. L'entrepôt livre déjà plus de 100 M€ de commandes à domicile en vision annualisée ;
   • Nouveau renforcement du partenariat Amazon: le service couvre 70% de la population d'Ile-de-France,et Monoprix est désormais l'unique partenaire d'Amazon sur la livraison express alimentaire suite à l'arrêt de son activité en propre.

1. Déploiement du plan d'expansion avec l'ouverture de 115 magasins de proximité sur le trimestre, en avance sur la trajectoire de 300 ouvertures d'ici juin dont 100 au T1 ;

1. Ces leviers de croissance, qui constituent un axe fort de différenciation stratégique, poursuivront leur accélération dans les prochains trimestres.

Cdiscount : poursuite de la croissance rentable avec des revenus marketplace en hausse de +43% sur le T1 pour atteindre 197 M€ sur 12 mois :

• GMV marketplace en hausse de +34% sur le trimestre, pour atteindre 46% du GMV total (+7 pts) ;
• Marketing digital en forte progression de +43% ;
• Accélération de la solution marketplace clé en main Octopia (+86%), offre unique B2B destinée au marché des 900 000 sites marchands européens (600 Md€ de GMV) avec des solutions technologiques et logistiques au meilleur niveau, et un potentiel de 100 millions de produits et 13 000 vendeurs.

Jeudi 6 mai 2021 ▪ 1

GreenYellow : croissance du pipeline1 qui atteint 720 MWc dont 200 MWc en cours de construction (contre 565 MWc fin 2020), avec un pipeline d'opportunités complémentaires de plus de 2,5 GWc.

RelevanC : progression du chiffre d'affaires tirée par la hausse de +50% de l'activité Retail Media (activités auprès des annonceurs). Ce trimestre, RelevanC a mis en place les leviers d'une accélération de sa croissance à travers (i) le partenariat avec le pôle digital du groupe TF1 (26 millions de profils),

1. l'acquisition d'Inlead (plateforme technologique de marketing digital local permettant à RelevanC de compléter son offre), et (iii) le partenariat digital avec Intermarché.

Structure financière :

• Le Groupe a réalisé avec succès une opération de refinancement de 1,525 Md€ étendant la maturité moyenne de la dette de 3,1 à 3,7 années tout en réduisant son taux moyen ;
• Le Groupe étudie d'éventuelles levées de fonds propres de GreenYellow et de Cdiscount destinées à accélérer leur croissance, potentiellement par des opérations de marché.

En Amérique latine

Rentabilité en forte progression avec un EBITDA publié en hausse de +32%2, de 1,2 Md BRL à 1,6 Md BRL.

Au Brésil, croissance de +12,1% en organique tirée par Assaí (+21%2) ;

La position de leader du e-commercealimentaire du Groupe s'est renforcée, avec des ventes en ligne de GPA en hausse de +137%2 au Brésil, et des ventes en ligne du groupe Éxito en amélioration de +145%3.

L'opération de spin-off d'Assaí a été un grand succès. La valeur combinée des actions GPA et Assaí a progressé de 62 BRL à 125 BRL, et de 12 USD à 23 USD depuis l'annonce du spin-off4.

Chiffre-clés

Chiffre d'affaires consolidé par segment

Au 1er trimestre 2021, l'impact du change est de -11,4%, l'effet périmètre de -2,3% et l'effet essence de -0,5%. L'effet calendaire s'établit à -1,1%.

1. Pipeline incluant les co-entreprises de GreenYellow
2. Données publiées par les filiales
3. Données publiées par GPA, incluant un effet change positif en raison de l'appréciation du COP par rapport au BRL
4. Annonce du spin-off le 10 septembre 2020. Données arrêtées au 05 mai 2021
5. Hors essence et calendaire

Jeudi 6 mai 2021 ▪ 2

Chiffre d'affaires trimestriel consolidé France par enseigne

Sur le segment France Retail, les ventes du trimestre s'établissent à 3 388 M€, en variation comparable de -1,0% sur 2 ans et de -6,4% sur un an en raison de ventes exceptionnellement élevées l'an dernier dans le contexte du premier confinement.

L'e-commerce alimentaire est resté très dynamique, avec une croissance comparable de son chiffre d'affaires de +38% sur le trimestre après une progression de +43% au T1 2020. Les livraisons O'logistique (Monoprix Plus et Casino Plus) progressent de +40% par rapport au T4 2020, et de +166% par rapport au T3 2020. Durant le premier trimestre 2021, les enseignes Géant et Supermarchés Casino ont adopté un site internet unique et un tarifaire unifié5 compétitif, et offrent 400 points de retrait piéton en magasin, dont 290 proposent aussi un service de livraison à domicile. En outre, le Groupe a conclu un partenariat avec Uber Eats qui sera déployé dans près de 500 magasins au total d'ici à l'automne 2021.

La digitalisation du parcours client s'est poursuivie sur le trimestre avec désormais 558 magasins équipés de solutions automatisées (contre 533 à fin 2020) leur permettant de fonctionner en autonome le soir ou le dimanche. Respectivement 63% et 53% des encaissements en hypermarchés Géant et Supermarchés Casino sont réalisés par smartphone ou caisse automatique (vs 61% et 48% fin 2020). Les porteurs de l'application CasinoMax représentent 24% des ventes en hypermarchés et supermarchés au T1 (vs 22% fin 2020).

Au sein des enseignes :

• Le chiffre d'affaires de Monoprix est en légère croissance comparable sur 2 ans (-3,2%sur 1 an) dans un marché parisien en recul par rapport à 2019 du fait de la réduction temporaire du tourisme et des déplacements des parisiens lors du durcissement des mesures sanitaires. L'e-commerceest en forte progression sur le T1, porté par la montée en puissance de Monoprix Plus via l'entrepôt automatisé O'logistique qui offre désormais plus de 28 000 références (vs offre du marché de 15 000 en moyenne). L'enseigne a ouvert début avril son premier Cliquez&Retirez (Drive piéton Monoprix Plus livré par O'logistique). Après Paris, Nice, Lyon et Bordeaux, le partenariat avec Amazon a été étendu à la ville de Montpellier. Naturalia est devenu le premier distributeur alimentaire français à obtenir la certification internationale Benefit Corporation (B Corp) qui atteste du niveau d'exigence de l'enseigne dans le domaine social et environnemental, de la qualité de sa gouvernance, ainsi que de son degré de transparence vis-à-visde ses clients. Par ailleurs Monoprix a été certifié Top Employer 2021 pour l'excellence de ses pratiques RH. Sur le trimestre Monoprix a poursuivi l'expansion de son parc de magasins avec 10 ouvertures (Monop' et Naturalia) ainsi que le déploiement de solutions autonomes (204 magasins à date dont 25 nouveaux déploiements sur le T1).

1. Hors essence et calendaire
2. Excluant les magasins Codim en Corse : 8 supermarchés et 4 hypermarchés
3. Divers : essentiellement Vindémia, Geimex et Restauration
4. Le chiffre d'affaires comparable de la Proximité inclut la performance comparable des magasins franchisés
5. Hors Ile-de-France et Corse

Jeudi 6 mai 2021 ▪ 3

• Les ventes de Franprix s'inscrivent en hausse de +2,4% en comparable sur 2 ans (-9,1%sur 1 an). Le dynamisme des ventes en banlieue parisienne a permis de compenser le recul de la consommation à Paris par rapport à 2019, toujours impactée par la diminution temporaire des flux touristiques et de bureaux, et les déplacements des parisiens. L'e-commerce a poursuivi sa progression avec une croissance à trois chiffres, soutenue par le développement de l'application e-commerceet du site internet ouvert en 2020. La stratégie d'expansion des catégories non-alimentairess'est accélérée avec le déploiement des corners Hema (268 magasins vs 210 fin 2020 et 134 fin T3 2020). Franprix est désormais tourné vers l'expansion de son parc de magasins et prévoit l'ouverture de 150 points de vente sur deux ans, principalement en banlieues parisienne et lyonnaise. L'enseigne prévoit plus de 50 ouvertures cette année (6 réalisées au T1 2021).
• Le chiffre d'affaires de la Proximité poursuit sa progression structurelle avec une hausse comparable de +3,5% sur deux ans (-7,2% par rapport au T1 2020 marqué par une demande exceptionnelle liée au premier confinement). L'expansion du parc de magasins s'accélère avec l'ouverture de 99 magasins sur le trimestre, principalement sous les enseignes Vival et Spar et dans les régions rurales. Le Groupe continue de privilégier l'innovation avec l'ouverture d'un nouveau concept de magasin « Casino # toutprès » (5 magasins à fin mars) proposant une large gamme de produits en libre-service avec une prédominance de produits bio, locaux et de MDD, ainsi que des services de proximité et une grande amplitude horaire.
• Les Supermarchés Casino enregistrent un recul de -0,7% en comparable sur 2 ans et de -7,6%par rapport au T1 2020, marqué par une demande exceptionnelle liée au premier confinement et l'effet du couvre-feu. L'e-commerce a de nouveau constitué un relai de croissance, tiré par les collaborations avec Deliveroo (93 supermarchés) et Shopopop (74 supermarchés), et le déploiement de Casino Plus lancé le 30 septembre dernier, service de livraison à domicile depuis l'entrepôt automatisé O'logistique qui offre plus de 21 000 références (vs offre du marché de 15 000 en moyenne). Par ailleurs l'enseigne a continué de déployer des solutions autonomes avec 205 magasins équipés à date.
• Les ventes des Hypermarchés Géant évoluent de -8,3% en comparable sur 2 ans et de -9,7%sur 1 an, impactées par le déploiement des corners non-alimentaires,l'effet du couvre-feuet de la fermeture des rayons non-alimentaires,et la baisse de trafic liée à la fermeture des centres commerciaux. L'e-commerce progresse, soutenue par les partenariats avec Uber Eats (20 magasins), Deliveroo (15 magasins) et Shopopop (55 magasins). Par ailleurs la stratégie d'implantation de shop-in-shop en magasin s'est accélérée avec le déploiement des corners Hema (54 corners dont 46 supplémentaires au T1), C&A (17 corners dont 9 supplémentaires au T1) et Claire's (64 dont 2 supplémentaires au T1). Enfin, le déploiement de solutions autonomes s'est poursuivi avec 69 magasins à date.

Jeudi 6 mai 2021 ▪ 4

Cdiscount1

Au T1 2021, Cdiscount a enregistré une très forte dynamique sur la marketplace dont le GMV a progressé de +34% sur le trimestre, et les revenus (commissions et services aux vendeurs) ont progressé de +43%.

L'enseigne a poursuivi son plan stratégique de croissance rentable reposant sur 4 axes :

• La croissance de la marketplace avec (i) une forte progression du volume d'affaires (+34%) et de sa quote-part,qui représente 46% du volume d'affaires total sur le trimestre (+7,2 pts par rapport à l'année dernière), et (ii) l'accélération des revenus marketplace (commissions, services aux vendeurs, frais d'abonnements à la marketplace et remises) qui progressent de +43% pour atteindre 197 M€ sur 12 mois glissants. Le Fulfillment by Cdiscount enregistre une croissance de +42,5% ;
• L'évolution du mix-produitavec une forte croissance sur les catégories à marge élevée et à forte récurrence d'achat. Les catégories Maison, Bricolage et Loisirs enregistrent ainsi une progression de +29% sur le trimestre ;
• Le marketing digital dont les revenus ont crû de +43% sur le trimestre portés par le développement de la plateforme de marketing digital CARS (Cdiscount Ads Retail Solution) permettant aux vendeurs et fournisseurs de promouvoir leurs produits et leurs marques sur une plateforme en self-service. Par ailleurs, Cdiscount a lancé ce trimestre sa plateforme Cdiscount Advertising, qui intégrera l'ensemble des solutions de marketing digital existantes ;
• L'accélération d'Octopia, l'offre de marketplace clé en main à destination des distributeurs physiques et e-commerçantsde la zone EMEA. Sur le trimestre, Octopia enregistre une croissance du GMV de +86% par rapport au GMV réalisé à l'international l'année dernière, et accélère son développement avec plus de 500 sites connectés et la signature d'un premier grand client EMEA. Par ailleurs Octopia a développé la marketplace de Géant, opérationnelle depuis le 21 avril.

Cnova a publié son chiffre d'affaires du 1er trimestre le 6 mai 2021 avant Bourse.

1. Données publiées par Cnova NV et non auditées. Les données publiées incluent l'ensemble des ventes de Cdiscount, y compris les ventes de produits techniques réalisées dans les hypermarchés et supermarchés du Groupe Casino
2. Croissance organique: les chiffres incluent les ventes et services des showrooms mais excluent les ventes de biens techniques et les ventes de la catégorie maison réalisées dans les hypermarchés et supermarchés du groupe Casino
3. Le GMV (gross merchandise volume) comprend, toutes taxes comprises, les ventes de marchandises, les autres revenus et le volume d'affaires de la marketplace (sur la base des commandes validées et expédiées) et inclut le volume d'affaires des services

Jeudi 6 mai 2021 ▪ 5

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