CASINO, GUICHARD-PERRACHON SA Le distributeur Casino (>> Casino Guichard) a annoncé jeudi avoir reçu des "expressions d'intérêt" pour sa filiale Big C cotée en Thaïlande, qu'il entend désormais céder totalement alors qu'il comptait initialement faire entrer des actionnaires minoritaires dans ses actifs immobiliers dans le pays.
En tenant compte d'une prime, cette cession pourrait rapporter entre 3 et 3,5 milliards d'euros pour la participation de 60% que détient Casino dans Big C, a indiqué une source proche du dossier, qui a précisé que les marques d'intérêt pour cette filiale thaïlandaise émanaient "d'acteurs industriels locaux". La participation de Casino dans Big C en Thailande est actuellement valorisée autour de 3 milliards d'euros, a indiqué cette même source.
Alors que le groupe est engagé dans un processus de cession de son activité au Vietnam, qu'il souhaite réaliser au premier semestre, l'intérêt rencontré pour Big C l'a poussé à opter pour une cession totale de cette filiale thaïlandaise que Casino possède depuis 1999.
Une cession dans une fourchette de 3 à 3,5 milliards d'euros permettrait à Casino de largement dépasser son plan de désendettement présenté en décembre, qui portait initialement sur plus de 2 milliards d'euros en 2016, répartis entre 1 milliard d'euros pour l'ensemble de son activité au Vietnam et 1 milliard d'euros pour les actifs immobiliers en Thaïlande et en Colombie.
Le chiffre d'affaires de Big C, qui dispose de 734 magasins, s'élève à 2,82 milliards d'euros tandis que les ventes de Casino au Vietnam s'inscrivent à 600 millions d'euros, pour 42 magasins.
Les démarches visant à céder la filiale thaïlandaise "seront menées dans le meilleur intérêt de la société et de ses actionnaires", a commenté Casino dans un communiqué.
Jeudi, avant l'ouverture des marchés, Casino a annoncé une baisse de 11,2% de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre sous l'effet d'une chute de ses revenus en Amérique latine, notamment dans son activité de distribution spécialisée en électronique, que la légère progression de son activité en France n'a pas suffi à compenser.
Au cours d'une conférence avec des analystes, le directeur financier du groupe, Antoine Giscard d'Estaing, a déclaré que les plus récentes prévisions de résultat opérationnel des analystes pour 2015 s'établissaient à 1,5 milliard d'euros, ce qui lui semblait "réaliste". Or, le consensus FactSet tablait plutôt sur un résultat opérationnel de plus de 1,62 milliard d'euros. Le titre a fini en recul de 6,2% à 38,2 euros à la Bourse de Paris.
Le groupe a récemment fait l'objet d'attaques de la société d'investissement activiste Muddy Waters spécialisée dans la vente à découvert, qui a vivement critiqué la qualité des résultats du groupe et sa valorisation en Bourse.
-Eric Chalmet, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 65; eric.chalmet@wsj.com ed: LBO
