China Yangtze Power Co., Ltd. (SHSE:600900) a convenu d'acquérir Three Gorges Jinsha River Yunchuan Hydropower Development Co., Ltd auprès de Yunnan Provincial Energy Investment Group Co.,Ltd, Yangtze Three Gorges Investment Management Co., Ltd. et Sichuan Provincial Energy Investment Group Co., Ltd. pour 80,5 milliards de CNY le 29 novembre 2021. Selon les termes de la transaction, China Yangtze Power Co., Ltd. paiera en espèces, émettra des actions et des obligations convertibles. Selon l'approbation du Groupe des Trois Gorges, Yangtze Three Gorges Investment Management Co., Ltd transférera gratuitement au Groupe des Trois Gorges sa participation de 40% dans Three Gorges Jinsha River Yunchuan Hydropower Development Co., Ltd. Après la réalisation du transfert gratuit, le Three Gorges Group et Three Gorges Investment participeront à cette transaction avec leurs participations respectives de 40% et 30% dans la société cible. China Yangtze Power Co., Ltd. a l'intention de lever des fonds de soutien par l'émission non publique d'actions et/ou d'obligations d'entreprise convertibles à un maximum de 35 investisseurs spécifiques. La transaction est soumise à l'approbation de l'autorité compétente pour la supervision et l'administration des actifs de l'État, l'assemblée générale de la China Yangtze Power Co., Ltd. et de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières. La transaction a été approuvée par le conseil d'administration de China Yangtze Power Co., Ltd, Three Gorges Investment, Yunnan Energy Investment et Sichuan Energy Investment et China Three Gorges Corporation.

La société émettra un total de 921 922 425 actions d'une valeur de 16,1 milliards CNY aux vendeurs et un montant en espèces de 64,4 milliards CNY. Les types d'actions à émettre dans le cadre de cette transaction sont des actions ordinaires de type RMB A, d'une valeur nominale de 1 CNY chacune, et le lieu de cotation est la Bourse de Shanghai. Les actions de contrepartie acquises par China Three Gorges Corporation dans le cadre de cette transaction ne pourront être transférées dans les 36 mois suivant la date de fin de l'émission des actions. Les actions de contrepartie obtenues par Yunnan Provincial Energy Investment Group Co.,Ltd. et Sichuan Energy Investment Group Co., Ltd. par le biais de cette transaction ne doivent pas être transférées dans les 12 mois. Le montant total des fonds levés ne doit pas dépasser 16,1 milliards CNY pour lever les fonds de soutien de la transaction et le nombre d'actions émises ne doit pas dépasser 30 % du capital social total de la société cotée avant l'émission. La Commission de supervision et d'administration des actifs d'État du Conseil d'État a approuvé en principe la réorganisation de la société le 20 juillet 2022. Le 20 juillet 2022, les actionnaires de China Yangtze Power Co. ont approuvé l'acquisition par émission d'actions, paiement en espèces et levée de fonds de soutien. Le 14 novembre 2022, la transaction est approuvée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières. Le 15 novembre 2022, après avoir déduit les frais de l'institution intermédiaire et les autres frais d'émission connexes, les fonds de soutien seront utilisés pour payer la contrepartie en espèces. Three Gorges Jinsha River Yunchuan Hydropower a déclaré un actif total de 232,76 milliards de CNY et un actif net de 53,81 milliards de CNY au 31 décembre 2021.


CITIC Securities Company Limited et Huatai United Securities Co., Ltd. ont agi en tant que conseillers financiers, Zhong Lun Law Firm en tant que conseiller juridique et Moore Stephens Da Hua en tant que comptable de China Yangtze Power.

China Yangtze Power Co., Ltd. (SHSE:600900) a finalisé l'acquisition de Three Gorges Jinsha River Yunchuan Hydropower Development Co., Ltd auprès de Yunnan Provincial Energy Investment Group Co.,Ltd, Yangtze Three Gorges Investment Management Co., Ltd. et Sichuan Provincial Energy Investment Group Co., Ltd. le 10 janvier 2023.