CNP ASSURANCES Communiqué de presse
Paris, le 19 novembre 2021
Indicateurs de résultats au 30 septembre 2021
Confirmation des bonnes performances constatées au premier semestre 2021 : dynamisme commercial, transformation des encours d'épargne-retraite en France, progression du résultat
Chiffre d'affaires de 23,6 Md€ (+29,2% vs 20201, +0,7% vs 20191)
Résultat net part du Groupe de 1 010 M€ (+10% vs 2020, +2,4% vs 2019)
Taux de couverture du SCR à 216 % (+8 pts depuis le 31/12/2020)
Eléments clés
- Chiffre d'affaires de 23,6 Md€ en hausse de 26,3 % (+29,2 % à périmètre et change constants2)
- Bonne dynamique de l'activité épargne/retraite sur l'ensemble des zones géographiques :
- Chiffre d'affaires en Unités de Compte (UC) en France en hausse de 69,1 % (+84,6 % pour La Banque Postale) pour un taux d'UC de 28,9 % dans la collecte
- Transferts PACTE s'élevant à 5,1 Md€ soit 81 % de l'objectif 2021 revu3
- Collecte nette en épargne/retraite UC en France de 1,9 Md€ et décollecte nette en euro de 3,9 Md€
- Progression de 21,9 % de l'activité épargne/retraite en Europe hors France
- Bonne dynamique commerciale de l'épargne/retraite en Amérique Latine avec une hausse de 42,6 % à périmètre et change constant par rapport au T3 2020
- En prévoyance / protection, croissance de 1,4 % à périmètre et change constants
- Résultat brut d'exploitation de 2 235 M€, en hausse de 4,9 % (+7,5 % à périmètre et change constants)
- Résultat net part du Groupe de 1 010 M€ soit +10 % (+11,2 % à périmètre et change constants)
- Taux de marge Groupe sur affaires nouvelles de 14,3 % (+2,1 pts par rapport à fin 2020)
- Taux de couverture du SCR Groupe de 216 % (+ 8 pts par rapport à fin 2020)
Stéphane Dedeyan, directeur général, a déclaré :
- Le résultat du Groupe continue sa progression de 10 % par rapport à 2020 et dépasse le niveau atteint en 2019. La solidité financière est très bonne avec un taux de couverture du SCR à 216 %. Nous bénéficions d'un très fort dynamisme commercial sur toutes les zones, avec un chiffre d'affaires en unité de comptes qui progresse en France de quasiment 70 %.»
- A périmètre et change constants
- Cours de change moyen Brésil au 30.09.2021: 1 € = 6,38 BRL / Au 30.09.2020: 1 € = 5,71 BRL
- Suite à la très bonne performance des transferts PACTE, l'objectif a été revu à 6,3 Md€
1. Activité et marge sur affaires nouvelles au 30 septembre 2021
Le chiffre d'affaires du Groupe atteint 23,6 Md€, en croissance de 26,3 % (+29,2 % à périmètre et change constants) avec un rebond de l'activité épargne/retraite porté par le haut de gamme et une bonne dynamique sur l'UC à l'international. Le chiffre d'affaires est également en légère hausse par rapport à 2019 (+0,7 % cc). Le taux d'UC dans la collecte est supérieur à 50 % au niveau Groupe.
En France, le chiffre d'affaires s'établit à 15 Md€, en hausse de 31 %.
Epargne/retraite : L'activité s'établit à 11,9 Md€ en hausse de 3,6 Md€ (soit +42,7 %) en lien avec la bonne performance de CNP Patrimoine, un bon trimestre sur les unités de compte et des niveaux de 2019 retrouvés. Le chiffre d'affaires s'entend hors transferts PACTE pour un montant de 5,1 Md€ à fin septembre 2021 (81 % de l'objectif 2021).
La transformation des encours se poursuit, avec une part d'UC dans la collecte atteignant 28,9 % en France soit une hausse de 4,3 pts. Il est en nette progression dans le réseau La Banque Postale pour s'établir à 28 % (+ 8,5 pts par rapport au T3 2020).
Prévoyance/protection : Le chiffre d'affaires est quasi stable à 3,1 Md€ (-0,7 % par rapport au T3 2020), la baisse du chiffre d'affaires des portefeuilles en run-off étant compensée par l'activité emprunteur des réseaux La Banque Postale et BPCE.
Le taux de marge sur affaires nouvelles est de 10 % (contre 4,1 % à fin 2020) du fait de la remontée de taux d'intérêts.
En Europe hors France, le chiffre d'affaires atteint 4 Md€, en hausse de 17,4 %.
Epargne/retraite : Le chiffre d'affaires est en hausse de 21,9 %, à 3,2 Md€. La part UC dans la collecte brute en Europe hors France se maintient à un niveau élevé de 74,2 %.
Prévoyance/protection : Le chiffre d'affaires est en hausse de 1,3 % à 759 M€. Le dynamisme de CNP Unicredit Vita compense les effets de la crise sanitaire sur l'activité de CNP Santander.
Le taux de marge sur affaires nouvelles est en hausse à 18,1 % (17,2 % à fin 2020).
En Amérique latine, le chiffre d'affaires est en forte augmentation de 34,3 % à périmètre et change constants (+20,2 % à change courant) pour atteindre 4,6 Md€. Il est constitué par les affaires réalisées par les nouvelles joint- venture Caixa Vida e Previdência (retraite, assurance-crédit consommation et prévoyance) et Consorcio et par les activités demeurant dans les anciennes structures.
Epargne/retraite : Le chiffre d'affaires atteint 3,7 Md€ et continue d'afficher une très bonne progression de 42,6 % à périmètre et change constants (+27,6 % à périmètre et change courants). La part UC dans la collecte brute en Amérique Latine atteint 99,5 %.
Prévoyance/protection : Le chiffre d'affaires atteint 897 M€, en hausse de 8,5 % à périmètre et change constants (-3,2 % à périmètre et à change courants).
Le taux de marge sur affaires nouvelles conserve un très bon niveau malgré une baisse de 5,2 pts (30,3 % vs 35,5 % à fin 2020) cohérent avec les activités présentes dans Caixa vida et Previdência et en raison de l'évolution des taux.
La valeur des affaires nouvelles (VAN) du Groupe s'élève à 297 M€, en hausse de 43,4 % à change constant du fait de la bonne collecte en emprunteur et épargne UC, et de la hausse des taux en France.
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2. Indicateurs de résultats au 30 septembre 2021
Le produit net d'assurance (PNA) s'établit à 2 261 M€ soit une hausse de 3,7 % (+6,8 % à périmètre et change constants).
En France, le PNA atteint 1 441 M€, en progression de 9,9 %, portée notamment par une évolution positive de la marge financière en prévoyance/protection et un mix produit favorable en Epargne UC lié aux bonnes conditions de marché.
En Europe hors France, le PNA est de 238 M€, soit une progression de 8,9 %.
En Amérique latine, le PNA atteint 582 M€ soit une baisse de 10,6 % (-0,1 % à périmètre et change constants). La bonne dynamique sur l'ensemble des segments compense partiellement la hausse de la sinistralité en prévoyance/protection.
Les revenus du compte propre sont de 616 M€ en hausse de 6,9 % (+6,9 % à périmètre et change constants), en lien avec la hausse des revenus actions et des plus-values réalisées.
Les revenus totaux s'établissent à 2 877 M€, soit une hausse de 4,3 % (+6,8 % à périmètre et change constants). Les frais de gestion s'établissent à 642 M€, en hausse de 2,4 % (4,4 % à périmètre et change constants).
Le coefficient d'exploitation atteint ainsi 28,4 %, en baisse de 0,3 pt sur 12 mois.
Le résultat brut d'exploitation (RBE) s'élève à 2 235 M€, en hausse de 4,9 % (+7,5 % à périmètre et change constants).
Le résultat net part du Groupe (RNPG) est de 1 010 M€ soit +10 % (+11,2 % à périmètre et change constants) par rapport à 2020 et +2,4 % par rapport à 2019.
L'actif net comptable IFRS atteint 18,6 Md€, soit 27,1 €/action (contre 27,3 €/action à fin 2020) et l'actif net réévalué atteint 13,9 Md€, soit 20,3 €/action au 30 juin4.
Le taux de couverture du SCR Groupe est de 216 % au 30 septembre 2021 (208 % à fin 2020). Les mouvements sur les neuf mois sont les suivants : +13 pts liés aux effets de marché, +3 pts de création de capital net de dividende, -3 pts liés à l'acquisition des activités vie d'AVIVA en Italie (un impact négatif complémentaire de l'ordre de 4 pts est attendu au closing de l'opération), -2 pts liés aux émissions et remboursements de dette subordonnée, -2 pts liés à la baisse de l'UFR5 à 3,60 % et -1 pt d'autres effets. A titre indicatif, non inclus dans le taux de 216%, une estimation de l'impact du projet actuel de révision de solvabilité 2, intégrant l'ensemble des évolutions prévues pour 2032, a été effectué et serait de - 15 pts à - 10 pts dans les conditions économiques de fin septembre 2021. Le projet de création de FRPS6 apporterait de + 10 pts à + 15 pts de couverture et la dette de 500 M€ émise début octobre apporterait un gain de 3 pts.
- L'actif net réévalué est calculé semestriellement.
- UFR: Ultimate Forward Rate
- FRPS : Fonds de retraite professionnelle supplémentaire
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Var. à | |||||||||
9M 2021 | 9M 2020 | Var. | périmètre et | ||||||
change | |||||||||
(%) | |||||||||
constants | |||||||||
(%) | |||||||||
Chiffre d'affaires | 23 547 | 18 649 | 26,3 | 29,2 | |||||
Encours moyens nets | 327,7 | 326,0 | 0,5 | - | |||||
Revenus totaux | 2 877 | 2 758 | 4,3 | 6,8 | |||||
Produit net d'assurance (PNA) dont : | 2 261 | 2 181 | 3,7 | 6,8 | |||||
France | 1 441 | 1 312 | 9,9 | 9,9 | |||||
Amérique latine | 582 | 651 | -10,6 | -0,1 | |||||
Europe hors France | 238 | 219 | 8,9 | 8,9 | |||||
Revenus du compte propre | 616 | 576 | 6,9 | 6,9 | |||||
Frais de gestion dont : | 642 | 627 | 2,4 | 4,4 | |||||
France | 455 | 428 | 6,4 | 6,4 | |||||
Amérique latine | 92 | 107 | -13,4 | -1,9 | |||||
Europe hors France | 94 | 92 | 2,2 | 2,2 | |||||
Résultat brut d'exploitation (RBE) | 2 235 | 2 131 | 4,9 | 7,5 | |||||
Charges de financement | -181 | -194 | -6,7 | -6,7 | |||||
Intérêts minoritaires et mises en équivalence | -349 | -332 | 4,9 | 14,8 | |||||
nettes | |||||||||
Résultat courant part du Groupe (RCPG) | 1 706 | 1 605 | 6,3 | 7,7 | |||||
Impôts sur les résultats | -482 | -499 | -3,3 | -0,4 | |||||
Effets de marché et incorporels | -14 | -20 | -29,0 | -37,0 | |||||
Eléments non-récurrents | -199 | -168 | 18,7 | 18,7 | |||||
Résultat net part du Groupe (RNPG) | 1 010 | 918 | 10,0 | 11,2 | |||||
Les indicateurs de résultats au 30 septembre 2021 de CNP Assurances ont été examinés par le conseil d'administration qui s'est réuni le 18 novembre 2021 et sont soumis à la finalisation des procédures d'audit par les commissaires aux comptes de CNP Assurances. Ce communiqué contient un certain nombre d'indicateurs alternatifs de performance (IAP). Les définitions et modes de calcul de ces IAP sont disponibles sur le site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs
https://www.cnp.fr/le-groupe-cnp-assurances/investisseurs/resultats/presentation-des-resultats/les-resultats-2021
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ANNEXES
Décomposition du Résultat net part du Groupe par segment
Epargne/Retraite | Prévoyance/Protection | Compte propre | ||||||||||||||||
Chiffre d'affaires | 18 825 | 4 723 | - | |||||||||||||||
Revenus totaux | 1 182 | 1 079 | 616 | |||||||||||||||
Frais de gestion | 291 | 253 | 97 | |||||||||||||||
Résultat brut d'exploitation (RBE) | 891 | 826 | 519 | |||||||||||||||
Résultat courant part du Groupe (RCPG) | 799 | 573 | 334 | |||||||||||||||
Résultat net part du Groupe (RNPG) | 607 | 404 | -1 | |||||||||||||||
Chiffre d'affaires par pays | ||||||||||||||||||
Variation | Variation à périmètre | |||||||||||||||||
(M€) | 9M 2021 | 9M 2020 | et change constants | |||||||||||||||
(%) | ||||||||||||||||||
(%) | ||||||||||||||||||
France | 14 934 | 11 402 | 31,0 | 31,0 | ||||||||||||||
Brésil | 4 599 | 3 824 | 20,3 | 34,3 | ||||||||||||||
Italie | 2 638 | 2 367 | 11,4 | 11,4 | ||||||||||||||
Allemagne | 342 | 349 | -1,9 | -1,9 | ||||||||||||||
Chypre | 133 | 126 | 5,5 | 5,5 | ||||||||||||||
Espagne | 97 | 101 | -4,2 | -4,2 | ||||||||||||||
Luxembourg (1) | 661 | 328 | 101,7 | 101,7 | ||||||||||||||
Pologne | 61 | 68 | -10,2 | -10,2 | ||||||||||||||
Autriche | 17 | 18 | -7,6 | -7,6 | ||||||||||||||
Norvège | 17 | 16 | 6,1 | 6,1 | ||||||||||||||
Danemark | 13 | 16 | -17,1 | -17,1 | ||||||||||||||
Argentine | 13 | 14 | -4,9 | 39,5 | ||||||||||||||
Portugal | 3 | 3 | -14,7 | -14,7 | ||||||||||||||
Autres hors France | 20 | 17 | 12,1 | 12,1 | ||||||||||||||
Total hors France | 8 614 | 7 247 | 18,9 | 25,7 | ||||||||||||||
Total | 23 547 | 18 649 | 26,3 | 29,2 | ||||||||||||||
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Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.
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CNP Assurances SA published this content on 19 November 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 19 November 2021 06:42:04 UTC.
