CNP Assurances : Indicateurs de résultat au 31 mars 2021

Communiqué de presse

Paris, le 12 mai 2021

Indicateurs de résultat au 31 mars 2021

Chiffre d'affaires de 7,9 Md€ (+14,6 %)

Résultat net part du Groupe de 308 M€ (+2,9 %)

Taux de couverture du SCR à 217 % (+9 pts)

Eléments clés

• Chiffre d'affaires de 7,9 Md€ en hausse de 14,6 % (+21,8 % à périmètre et change constants1)
• • Bonne dynamique de l'activité épargne/retraite sur l'ensemble des zones géographiques :
  • • Chiffre d'affaires en Unités de Compte (UC) en France en hausse de 54,3 % pour un taux d'UC de 25,4% dans la collecte
    • Réussite du modèle de bancassurance intégré : chiffre d'affaires en UC de La Banque Postale en hausse de 44,1 %
    • Transferts PACTE s'élevant à 2,1 Md€ soit 62 % du volume de l'année complète 2020
    • Collecte nette en épargne/retraite UC en France de 0,5 Md€ et décollecte nette en euro de 1,6 Md€
    • Progression de 3,1 % de l'activité épargne/retraite en Europe hors France
    • Bonne dynamique commerciale de l'épargne/retraite en Amérique Latine avec une hausse de 41,2 % à périmètre et change constant
  • En prévoyance / protection, croissance de 4,2 % à périmètre et change constants
• Résultat brut d'exploitation de 715 M€2, en diminution de 9,1 % (-1,8 % à périmètre et change constants)
• Résultat net part du Groupe de 308 M€ soit +2,9 % (+5,6 % à périmètre et change constants)
• Taux de marge Groupe sur affaires nouvelles de 13,2 % (+1 pt par rapport à fin 2020)
• Taux de couverture du SCR Groupe de 217 % (+9 pts par rapport à fin 2020)

Stéphane Dedeyan, directeur général, a déclaré :

• Cette première publication de l'année marque le début de mon mandat en tant que directeur général du groupe CNP Assurances. Dans un contexte de crise sanitaire, le résultat net progresse de 2,9 % et le ratio de couverture s'élève à 217 %. Ce 1er trimestre confirme nos orientations stratégiques : la transformation des encours en faveur des unités de compte, et le développement à l'international avec le démarrage du nouvel accord au Brésil et la signature d'un projet d'acquisition en Italie qui permettra à terme d'y doubler notre part de marché. »

1 Cours de change moyen Brésil au 31.03.2021: 1 € = 6,60 BRL / Au 31.03.2020: 1 € = 4,92 BRL

• Le RBE a fait l'objet des changements suivants : prise en compte des plus-values réalisées AFS (initialement en effet de marché), exclusion des amortissements des actifs incorporels (qui sont dorénavant affectés en effets de marché et incorporels). L'impact est de +165 M€ sur le RBE au 31 mars 2020.

CNP Assurances - Siège social : 4, place Raoul Dautry 75716 Paris cedex 15 - 01 42 18 88 88 I www.cnp.fr I Groupe Caisse des Dépôts Société anonyme au capital de 686 618 477 euros entièrement libéré I 341 737 062 RCS Paris - Entreprise régie par le code des assurances

1. Activité et marge sur affaires nouvelles au 31 mars 2021

Le chiffre d'affaires du Groupe atteint 7,9 Md€, en croissance de 14,6 % (+21,8 % à périmètre et change constants), avec un rebond de l'activité épargne / retraite notamment portée par le Brésil et le haut de gamme en France.

En France, le chiffre d'affaires s'établit à 5,2 Md€, en hausse de 23,8 %.

Epargne/retraite : L'activité s'établit à 4,1 Md€ en hausse de 948 M€ (soit +29,9 %) en lien avec les très bonnes performances de CNP Patrimoine, un bon trimestre de nos principaux partenaires sur les unités de compte et un effet base lié au début du confinement de mars 2020. Le chiffre d'affaires s'entend hors transferts PACTE pour un montant de 2,1 Md€ à fin mars 2021 (62 % du volume complet de 2020).

La transformation du mix produit se poursuit, avec une collecte en UC en hausse de 54 % à 1 Md€. Le taux d'UC en France est de 25,4 % (+4,0 pts par rapport au T1 2020), il est en nette progression dans le réseau La Banque Postale pour s'établir à 24,8 % (+ 5,9 pts par rapport au T1 2020).

Prévoyance/protection : Le chiffre d'affaires est en hausse de 4,6 % à 1,1 Md€, résultant d'un effet base lié

• des régularisations sur antérieurs en prévoyance. L'activité en assurance emprunteur est stable, la baisse du chiffre d'affaires des portefeuilles en run-off étant compensée par l'activité des réseaux La Banque Postale et BPCE.

Le taux de marge sur affaires nouvelles est de 7,5 % (contre 4,1 % à fin 2020).

En Europe hors France, le chiffre d'affaires atteint 1,2 Md€, en hausse de 1,2 %.

Epargne/retraite : le chiffre d'affaires est en hausse de 3,1 %, à 993 M€. La part UC dans la collecte brute en Europe hors France se maintient à un niveau élevé de 78,7 %.

Prévoyance/protection : le chiffre d'affaires est en baisse de -5,8 % à 246 M€. CNP Santander est notamment pénalisé par le contexte de crise sanitaire.

Le taux de marge sur affaires nouvelles est en hausse à 18,6 % (17,2 % à fin 2020).

En Amérique latine, le chiffre d'affaires est en forte augmentation de 33,6 % à périmètre et change constants (-0,5 %

• change courant) pour atteindre 1,4 Md€. Il est constitué par les affaires réalisées par la nouvelle joint-venture Caixa Vida e Previdência (retraite, assurance crédit consommation et prévoyance) et par les activités demeurant dans l'ancienne structure.

Epargne/retraite : le chiffre d'affaires atteint 1,1 Md€ et continue d'afficher une très bonne progression de 41,2 % à périmètre et change constants (+5,2 % à périmètre et change courants) dans la lignée de la dynamique de la fin d'année 2020. Le Groupe maintient sa 3ème place sur le marché de la retraite au Brésil avec une part de marché à 21,4 % à fin février 2021.

Prévoyance/protection : le chiffre d'affaires atteint 291 M€, en hausse de 10,4 % à périmètre et change constants (-17,9 % à périmètre à change courants). Le Groupe conserve sa place de leader sur le marché de l'assurance crédit consommation au Brésil acquise en septembre 2020.

Le taux de marge sur affaires nouvelles est en légère baisse à 34,7 % (35,5 % à fin 2020).

La valeur des affaires nouvelles (VAN) du Groupe3 s'élève à 88 M€, en hausse de 30 % à change constant du fait essentiellement de la hausse des taux en France.

• La VAN est calculée en quote-part groupe

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CNP Assurances - Siège social : 4, place Raoul Dautry 75716 Paris cedex 15 - 01 42 18 88 88 I www.cnp.fr I Groupe Caisse des Dépôts Société anonyme au capital de 686 618 477 euros entièrement libéré I 341 737 062 RCS Paris - Entreprise régie par le code des assurances

2. Indicateurs de résultats au 31 mars 2021

Le produit net d'assurance (PNA) s'établit à 697 M€ soit une baisse de 2,7 % (+6,7 % à périmètre et change constants).

En France, le PNA atteint 425 M€, en progression de 9,1 %, grâce à des effets volume et mix produit favorables en Epargne UC et des impacts négatifs subis en 2020 (arrêts de travail liés à la COVID 19).

En Europe hors France, le PNA est de 74 M€, soit une légère progression de 3,2 %.

En Amérique latine, le PNA atteint 197 M€ soit une baisse de 22,6 % (+4,0 % à périmètre et change constants). La bonne dynamique en retraite compense partiellement la hausse de la sinistralité en prévoyance / protection.

Les revenus du compte propre sont de 226 M€ en baisse de 21,8 % (-22,0 % à périmètre et change constants), en lien avec la diminution des revenus courants et des plus-values réalisées.

Les revenus totaux s'établissent à 923 M€, soit une baisse de 8,2 % (-1,5 % à périmètre et change constants).

Les frais de gestion s'établissent à 208 M€, en baisse de 5,1 % (-0,6 % à périmètre et change constants). En France, les frais de gestion sont stables.

Le coefficient d'exploitation atteint ainsi 29,9 %, en amélioration de 0,8 point sur 12 mois.

Le résultat brut d'exploitation (RBE) s'élève à 715 M€, en diminution de 9,1 % (-1,8 % à périmètre et change constants). Cet agrégat a fait l'objet d'un retraitement méthodologique : les plus-values réalisées AFS4, initialement positionnées en bas de compte de résultat, sont dorénavant comptabilisées en RBE, tandis que l'amortissement des actifs incorporels, initialement en RBE, est affecté sur le poste « Effets de marché et Incorporels ». L'impact proforma sur le RBE du T1 2020 est de +165 M€, soit une base de comparaison qui passe ainsi de 621 M€ à 786 M€.

Le résultat net part du Groupe (RNPG) est de 308 M€ soit +2,9 % (+5,6 % à périmètre et change constants).

L'actif net comptable IFRS atteint 18,8 Md€, soit 27,3 € / action (contre 27,4 € / action à fin 2020).

Le taux de couverture du SCR Groupe est de 217 % au 31 mars 2021 (208 % à fin 2020). Les mouvements sur les trois premiers mois sont les suivants : +11 pts liés aux effets de marché, +1 pt de création de capital net de dividende, -3 pts liés à l'acquisition des activités vie d'AVIVA en Italie (un impact négatif complémentaire de l'ordre de 3 points est attendu au closing de l'opération), +3 pts liés à l'émission de dette subordonnée fin mars 2021 (700 M$), -2 pts liés à la baisse de l'UFR5 à 3,60 % et -1 pt d'autres effets.

• AFS : Available For Sale

• UFR: Ultimate Forward Rate

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*Le RBE a fait l'objet des changements suivants : prise en compte des plus-values réalisées AFS (initialement en effet de marché), exclusion des amortissements des actifs incorporels (qui sont dorénavant affectés en effet de marché et incorporels). L'impact est de +165M€ sur le RBE au 31 mars 2020.

Les indicateurs de résultats au 31 mars 2021 de CNP Assurances ont été examinés par le conseil d'administration qui s'est réuni le 12 mai 2021 et sont soumis

• la finalisation des procédures d'audit par les commissaires aux comptes de CNP Assurances. Ce communiqué contient un certain nombre d'indicateurs alternatifs de performance (IAP). Les définitions et modes de calcul de ces IAP sont disponibles sur le site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs

https://www.cnp.fr/le-groupe-cnp-assurances/investisseurs/resultats/presentation-des-resultats/les-resultats-2021

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ANNEXES

Décomposition du Résultat net part du Groupe par segment au 31 mars 2021

CNP Assurances - Siège social : 4, place Raoul Dautry 75716 Paris cedex 15 - 01 42 18 88 88 I www.cnp.fr I Groupe Caisse des Dépôts Société anonyme au capital de 686 618 477 euros entièrement libéré I 341 737 062 RCS Paris - Entreprise régie par le code des assurances

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