RAPPORT AUX ACTIONNAIRES
Trimestre et période de neuf mois clos le 31 mai 2023
Faits saillants financiers
Variation | Variation | |||||||
Trimestres et périodes de neuf mois | selon un | selon un | ||||||
clos les 31 mai | taux de | taux de | ||||||
(en milliers de dollars canadiens, | 2023 | 2022 | Variation | change | 2023 | 2022 | Variation | change |
constant(1)(2) | constant(1)(2) | |||||||
sauf les pourcentages et les | $ | $ | % | % | $ | $ | % | % |
données par action) | ||||||||
Opérations | ||||||||
Produits | 741 785 | 728 118 | 1,9 | (1,3) | 2 240 731 | 2 175 208 | 3,0 | (0,3) |
BAIIA ajusté(2) | 351 328 | 347 614 | 1,1 | (1,8) | 1 069 766 | 1 045 988 | 2,3 | (0,7) |
Marge du BAIIA ajusté(2) | 47,4 % | 47,7 % | 47,7 % | 48,1 % | ||||
Frais d'acquisition, d'intégration, de | 11 368 | 2 263 | - | 20 997 | 22 349 | (6,0) | ||
restructuration et autres frais(3) | ||||||||
Bénéfice de la période | 101 538 | 105 406 | (3,7) | 326 175 | 341 927 | (4,6) | ||
Bénéfice de la période attribuable aux | 95 892 | 100 250 | (4,3) | 305 774 | 318 362 | (4,0) | ||
propriétaires de la Société | ||||||||
Bénéfice ajusté attribuable aux | 103 826 | 101 717 | 2,1 | 320 785 | 331 741 | (3,3) | ||
propriétaires de la Société(2) | ||||||||
Flux de trésorerie | ||||||||
Flux de trésorerie liés aux | 284 377 | 353 001 | (19,4) | 681 579 | 921 145 | (26,0) | ||
activités d'exploitation | ||||||||
Flux de trésorerie disponibles(2) | 104 422 | 104 795 | (0,4) | - | 327 489 | 389 906 | (16,0) | (15,4) |
Flux de trésorerie disponibles, excluant | 136 253 | 143 454 | (5,0) | (5,4) | 467 396 | 485 563 | (3,7) | (4,4) |
les projets d'expansion du réseau(2) | ||||||||
Acquisitions d'immobilisations | 189 656 | 197 345 | (3,9) | 597 260 | 501 066 | 19,2 | ||
corporelles | ||||||||
Dépenses d'investissement nettes(2) | 169 793 | 182 181 | (6,8) | (10,5) | 522 889 | 465 404 | 12,4 | 7,3 |
Dépenses d'investissement nettes, | ||||||||
excluant les projets d'expansion | 137 962 | 143 522 | (3,9) | (7,9) | 382 982 | 369 747 | 3,6 | (1,2) |
du réseau(2) | ||||||||
Intensité du capital(2) | 22,9 % | 25,0 % | 23,3 % | 21,4 % | ||||
Intensité du capital, excluant les (2) | 18,6 % | 19,7 % | 17,1 % | 17,0 % | ||||
projets d'expansion du réseau | ||||||||
Données par action(4) | ||||||||
Bénéfice par action | ||||||||
De base | 2,17 | 2,17 | - | 6,83 | 6,87 | (0,6) | ||
Dilué | 2,16 | 2,16 | - | 6,80 | 6,81 | (0,1) | ||
Dilué ajusté(2) | 2,34 | 2,19 | 6,8 | 7,13 | 7,10 | 0,4 | ||
Dividendes | 0,776 | 0,705 | 10,1 | 2,328 | 2,115 | 10,1 | ||
- Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers des périodes considérées libellés en dollars américains aux taux de change des périodes correspondantes de l'exercice précédent. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les taux de change moyens utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,2713 $ CA pour 1 $ US et de 1,2660 $ CA pour 1 $ US, respectivement.
- Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. La marge du BAIIA ajusté et l'intensité du capital sont des mesures financières supplémentaires. Le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société, les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, et les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant, l'intensité du capital, excluant les projets d'expansion du réseau, et le bénéfice dilué par action ajusté sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »); par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails, et pour un rapprochement avec les mesures financières les plus directement comparables conformes aux normes IFRS, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion.
- Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2023, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais étaient principalement attribuables à l'intégration toujours en cours des acquisitions antérieures, à un ajustement rétroactif de 3,3 millions $ comptabilisé au troisième trimestre de l'exercice 2023, ainsi qu'à un ajustement de 5,1 millions $ comptabilisé au deuxième trimestre, ces deux ajustements étant liés aux conclusions préliminaires de la Commission du droit d'auteur portant sur les tarifs de retransmission pour la période entre 2016 et 2018, ce qui a une incidence sur ces exercices et sur les coûts estimés pour les exercices suivants. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais découlaient surtout des frais engagés relativement à l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue le 1er septembre 2021, et à leur intégration.
- Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote.
COGECO COMMUNICATIONS INC. T3 2023 Faits saillants financiers 2
Au 31 mai | Au 31 août | |
2023 | 2022 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ |
Situation financière | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 364 857 | 370 899 |
Total de l'actif | 9 776 770 | 9 278 509 |
Dette à long terme | ||
Tranche courante | 41 489 | 339 096 |
Tranche non courante | 5 038 941 | 4 334 373 |
Endettement net(1) | 4 835 682 | 4 489 330 |
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | 2 905 974 | 2 751 080 |
- L'endettement net est une mesure de gestion du capital. Pour de plus amples renseignements sur cette mesure financière, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion.
COGECO COMMUNICATIONS INC. T3 2023 Faits saillants financiers 3
Table des matières
Rapport de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1 Énoncés de nature prospective . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2 Aperçu de l'entreprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
3 Résultats d'exploitation et financiers consolidés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
4 Résultats d'exploitation et financiers sectoriels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
5 Transactions entre parties liées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
6 Analyse des flux de trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
7 Situation financière . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
8 Ressources en capital et liquidités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
9 Pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 10 Contrôles et procédures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 11 Incertitudes et principaux facteurs de risque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 12 Développements en matière de méthodes comptables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 13 Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 14 Renseignements financiers trimestriels supplémentaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 États financiers consolidés intermédiaires résumés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
États consolidés intermédiaires du résultat net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 États consolidés intermédiaires du résultat global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 États consolidés intermédiaires des variations des capitaux propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 États consolidés intermédiaires de la situation financière . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 Tableaux consolidés intermédiaires des flux de trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 Notes annexes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Statistiques sur les unités de service primaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
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