Chemins de Fer Departementaux : Assemblée Générale 2022

Assemblée Générale Ordinaire du 19 mai 2022 1

COMPAGNIE DE CHEMINS DE FER

DEPARTEMENTAUX

L'année 2021 a été globalement un bon exercice marqué par une forte progression des résultats du groupe.

Nous avions décidé l'année dernière de rattacher Ingrif au pôle logiciel afin d'éclaircir l'organisation des sociétés du groupe belge. Cette année nous décidons de rattacher la société Rouxel Informatique au groupe industriel afin de créer de nouvelles opportunités.

Nous avons pu poursuivre notre plan stratégique dans nos activités « supply chain execution » où la convergence produit devient une réalité et pour lesquelles une nouvelle identité et plateforme digitale seront présentés en 2022.

L'activité ferroviaire est toujours problématique compte tenu des difficultés de notre principal client roumain, malgré une première commande de locotracteurs électriques de nouvelle génération.

LE POLE DES TECHNIQUES INDUSTRIELLES

Les activités du pôle des techniques industrielles ont été dans l'ensemble bien orientées, portées à la fois par une reprise de la demande et par la concrétisation de démarches de relance commerciales.

Après le rattachement de la gouvernance des sociétés Segrif et Eppe à la société Asco, nous souhaitons accentuer les synergies au sein de ce pôle afin d'accélérer le développement de nouveau projets à même de pérenniser nos activités.

Dans cette optique a été développé en collaboration en 2021 un nouvel automate de gestion de borne de carburant qui doit ouvrir de nouveaux débouchés pour la société Rouxel. Nous pensons que cette dernière a vocation à se rapprocher de ce pôle dans le but de développer davantage de produits intégrant une couche logicielle et d'aider ainsi à la digitalisation de notre gamme.

(1) En 2020, les résultats de Segrif intègrent un dividende reçu d'Eppe de 99 920 euros. Le CA a été retraité de 149 120 euros derefacturation de personnel intragroupe par rapport à la précédente plaquette ; sans impact sur le résultat.

(2) Le résultat total est corrigé des dividendes intragroupes.

L'activité de notre filiale Asco a été dynamique en 2021 dans un contexte de reprise de marché mais aussi le fruit d'actions de dynamisation commerciale qui se poursuivront en 2022.

COMPAGNIE DE CHEMINS DE FER DEPARTEMENTAUX

Assemblée Générale Ordinaire du 19 mai 2022 2

Notre filiale Eppe voit son niveau d'activité de nouveau en progression du fait de la reprise d'activité dans la sidérurgie, nous pensons que cette reprise devrait se poursuivre en 2022. L'impact sur le résultat 2021 est toutefois limité du fait d'une provision de 68 K€ sur notre client Liberty Steel en difficulté pour lequel nous avons décidé de provisionner 100% d'une défaillance éventuelle.

L'activité de la société Segrif est également en progression. La dynamique est portée par le renouvellement après mise en concurrence d'un contrat clé avec son principal client dans les stations de pesage qui permet d'envisager une activité soutenue dans ce domaine à court et moyen terme.

Si l'activité de Rouxel est toujours en retrait par rapport en 2019 du fait de la défaillance d'un client important pendant la crise de Covid, la société a retrouvé du dynamisme en 2021 grâce notamment au développement de nouveaux produits. Nous pensons que cette tendance devrait perdurer en 2022.

LE POLE LOGICIEL « SUPPLY CHAIN EXECUTION »

L'activité et les résultats de notre pôle « SCE » se sont bien maintenus malgré un certain attentisme commercial observé au premier semestre 2021, que nous attribuons à des décalages de décisions projets liés à la période Covid. Une tendance commerciale plus favorable au deuxième semestre 2021 et qui semble se poursuivre début 2022 nous permet d'envisager des perspectives dynamiques pour ce pôle.

Si nos carnets de commandes nous assurent une bonne visibilité sur l'ensemble des filiales du pôle, nous faisons face à des difficultés de recrutement de profils « développeurs » et « chef de projet logistique » dans un secteur très en demande sur les ressources humaines.

(1) Quote-part groupe CFD de 76,5%. L'audit des comptes 2021 est en cours pour ces trois sociétés.

(2) Les résultats d'Ingrif tiennent compte d'un dividende reçu de Penta de 28 K€ en 2019, d'une provision sur titres RTI de 3 K€ en 2020, En 2021, ils intègrent une plus-value de cession immobilière de 281KE.

(3) Le résultat total est corrigé des dividendes intragroupes.

En parallèle de ces évolutions de marché, la convergence produits initiée depuis plusieurs années se concrétise et le pôle est désormais à même de proposer un produit unique commun pour les nouveaux projets. Cette dynamique de pôle devrait encore se poursuivre en 2022 avec une nouvelle identité et plateforme digitale qui doit nous permettre de gagner en visibilité et en attractivité.

Depuis le 1er janvier 2021 et à la suite de la réorganisation des activités belges, l'activité d'Ingrif est uniquement composé de revenus provenant d'activité Supply Chain et se voit donc rattachée à notre pôle « SCE ». Par ailleurs, la société à laquelle nous avions cédé notre ex-filiale Dr. Brandt en 2020 ne souhaitant plus poursuivre la location commerciale du bâtiment détenu par Ingrif à Bochum, nous avons décidé de céder ce bien immobilier. Cela se traduit par une plus-value de cession de 281 K€ sur le résultat d'Ingrif en 2021.

COMPAGNIE DE CHEMINS DE FER DEPARTEMENTAUX

Assemblée Générale Ordinaire du 19 mai 2022 3

LE POLE FERROVIAIRE

Notre activité dans le ferroviaire est encore difficile du fait de la situation précaire du client principal de Petroutilaj-3DRD qui ne fournit pas le plan de charge prévu. La situation avec ce client reste délicate début 2022. Nous observons par ailleurs une demande relativement atone de la part des industriels s'agissant de nouveaux matériels roulants. Si certains appels d'offres en cours susceptibles de se débloquer cette année pourraient changer la donne, le peu de visibilité sur les décisions nous conduit à être prudent et à anticiper à ce titre un scénario encore difficile en 2022.

Dans ce contexte de marché peu favorable nous avons néanmoins remporté fin 2021 un appel d'offre pour deux machines 100% batteries Lithium Ion qui vont nous permettre de démontrer notre savoir-faire et de disposer de nos premières références dans ce domaine.

Nous avons par ailleurs poursuivi la rénovation de nos bâtiments de Campina afin de valoriser notre immobilier.

Si l'activité de Combrail a été plutôt dynamique en 2021, le syndicat ferroviaire qui concède l'exploitation de la ligne a décidé de manière unilatérale sa fermeture en fin d'année. Malgré de multiples discussions la situation reste bloquée à ce stade et nous conduit à envisager une activité nulle en 2022.

IMMOBILIER

L'amélioration progressive de nos biens concourt à l'optimisation des taux d'occupation et à une réduction des défaillances clients ; éléments qui ont été particulièrement favorables en 2021. En conséquence nous avons bénéficié d'une augmentation des loyers perçus.

Des revalorisations de loyer devraient se poursuivre en 2022, avec un impact toutefois plus limité qu'en 2021. Nous poursuivons par ailleurs les actions de valorisation de notre patrimoine immobilier, en particulier sur l'entrepôt de Lesquin et l'immeuble de Tolbiac.

COMPAGNIE DE CHEMINS DE FER DEPARTEMENTAUX