Finances Corticeira Amorim, SGPS, S.A.

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09/05	Le bénéfice du premier trimestre du fabricant de bouchons Amorim chute de 32 % en raison de la baisse des ventes de bouchons.	RE

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	1 503	1 543	1 500	1 160	1 216	1 274	-	-
Valeur Entreprise ¹	1 664	1 654	1 548	1 289	1 456	1 466	1 400	1 334
PER	20 x	24 x	20,1 x	11,8 x	13,7 x	15,2 x	12,4 x	11,1 x
Rendement	2,39 %	1,59 %	1,77 %	-	3,17 %	3,28 %	3,19 %	3,51 %
Capitalisation / CA	1,92 x	2,08 x	1,79 x	1,14 x	1,23 x	1,27 x	1,21 x	1,16 x
Valeur Entreprise / CA	2,13 x	2,23 x	1,85 x	1,26 x	1,48 x	1,46 x	1,33 x	1,21 x
Valeur Entreprise / EBITDA	13,3 x	13,5 x	11,5 x	7,86 x	8,23 x	8,05 x	6,9 x	6,18 x
Valeur Entreprise / FCF	56,3 x	22 x	13,3 x	-306 x	-32,3 x	13,9 x	13,3 x	11,7 x
FCF Yield	1,78 %	4,55 %	7,49 %	-0,33 %	-3,1 %	7,18 %	7,5 %	8,55 %
Price to Book	2,95 x	2,81 x	2,52 x	1,74 x	-	1,59 x	1,41 x	1,3 x
Nbr de Titres (en Milliers)	133 000	133 000	133 000	133 000	133 000	133 000	-	-
Cours de référence ²	11,30	11,60	11,28	8,720	9,140	9,580	9,580	9,580
Date de publication	09/03/20	24/02/21	24/02/22	23/02/23	22/02/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	781,1	740,1	837,8	1 021	985,5	1 007	1 056	1 100
EBITDA ¹	124,7	122,5	134,4	164	177	182,1	202,9	215,9
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	89,5	85,96	93,66	115,3	125,1	128,2	149,4	162
Marge d'exploitation	11,46 %	11,62 %	11,18 %	11,29 %	12,69 %	12,73 %	14,15 %	14,73 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	91,4	80,1	101,5	116,6	121	114	147,3	157,5
Résultat net ¹	74,9	64,33	74,76	98,39	88,9	84,33	102,9	115,1
Marge nette	9,59 %	8,69 %	8,92 %	9,63 %	9,02 %	8,37 %	9,75 %	10,46 %
BNA ²	0,5640	0,4840	0,5620	0,7400	0,6680	0,6300	0,7700	0,8667
Free Cash Flow ¹	29,58	75,28	116	-4,218	-45,1	105,2	105	114
Marge FCF	3,79 %	10,17 %	13,85 %	-0,41 %	-4,58 %	10,45 %	9,94 %	10,36 %
FCF Conversion (EBITDA)	23,72 %	61,45 %	86,32 %	-	-	57,77 %	51,74 %	52,82 %
FCF Conversion (Résultat net)	39,49 %	117,03 %	155,19 %	-	-	124,77 %	102,02 %	99,05 %
Dividende / Action ²	0,2700	0,1850	0,2000	-	0,2900	0,3140	0,3060	0,3360
Date de publication	09/03/20	24/02/21	24/02/22	23/02/23	22/02/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 S1	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Chiffre d'affaires ¹	433,3	200,7	-	263,5	282	545,5	244,8	231,1	259,9	279,4	539,3	223,9	222,3	234,7
EBITDA ¹	77,27	24,09	-	44,09	53,99	98,08	33,08	32,79	47,9	55,87	103,8	36,03	37,2	43,7
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	56,08	14,4	-	31,75	41,63	73,38	21,43	20,51	34,42	42,8	77,22	24,48	23,38	29
Marge d'exploitation	12,94 %	7,17 %	-	12,05 %	14,76 %	13,45 %	8,76 %	8,87 %	13,25 %	15,32 %	14,32 %	10,93 %	10,52 %	12,36 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	57,4	12,54	-	29,47	43,93	73,4	23,3	-	35,1	42,93	78	22,8	20,2	23,7
Résultat net ¹	39,43	16,72	-	20,1	27,46	47,56	16,96	34,24	23,77	27,59	51,36	15,6	21,89	16,1
Marge nette	9,1 %	8,33 %	-	7,63 %	9,74 %	8,72 %	6,93 %	14,81 %	9,15 %	9,87 %	9,52 %	6,97 %	9,85 %	6,86 %
BNA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende / Action	-	-	0,1150	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	03/08/21	24/02/22	24/02/22	03/05/22	02/08/22	02/08/22	07/11/22	23/02/23	08/05/23	02/08/23	02/08/23	02/11/23	22/02/24	09/05/24

¹EUR en Millions

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	161	111	48,1	129	241	192	126	59,4
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	1,292 x	0,9036 x	0,3577 x	0,7867 x	1,36 x	1,054 x	0,6207 x	0,2753 x
Free Cash Flow ¹	29,6	75,3	116	-4,22	-45,1	105	105	114
ROE (RN / Capitaux Propres)	15,6 %	12,1 %	13,1 %	14,4 %	-	11,3 %	12,6 %	13 %
ROA (RN / Total Actif)	-	-	7,16 %	8,37 %	-	5,2 %	6,8 %	7,2 %
Total Actifs ¹	-	-	1 043	1 175	-	1 622	1 513	1 599
Actif net par Action ²	3,830	4,130	4,480	5,000	-	6,020	6,790	7,350
Cash Flow Par Action ²	0,6500	0,9000	1,190	0,7000	-	0,8700	1,000	0,8800
Capex ¹	58,8	44,8	41,6	97,1	95,3	49,3	48,7	49,9
Capex / CA	7,53 %	6,05 %	4,97 %	9,51 %	9,67 %	4,89 %	4,62 %	4,53 %
Date de publication	09/03/20	24/02/21	24/02/22	23/02/23	22/02/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Corticeira Amorim, SGPS, S.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

A-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

9,58 EUR

Objectif de cours Moyen

11,85 EUR

Ecart / Objectif Moyen

+23,70 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Chiffre d'affaires trimestriel - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Bois

	Varia. 1 janv.	Capi.
CORTICEIRA AMORIM, SGPS, S.A.	+4,81 %	1,4 Md
LOUISIANA-PACIFIC CORPORATION	+27,04 %	6,67 Md
STELLA-JONES INC.	+11,38 %	3,56 Md
CENTURY PLYBOARDS (INDIA) LIMITED	-10,66 %	1,78 Md
DEHUA TB NEW DECORATION MATERIAL CO.,LTD	+25,17 %	1,26 Md
DEXCO S.A.	-13,14 %	1,1 Md
DONGWHA ENTERPRISE CO.,LTD	-23,81 %	608 M
STEICO SE	+4,01 %	532 M
DARE POWER DEKOR HOME CO.,LTD.	-16,62 %	501 M
GREENPANEL INDUSTRIES LIMITED	-30,65 %	433 M

Bois