Résultats de Foncière des Régions - Exercice 2014 : 


  L'ESSENTIEL: 

Foncière des Régions (>> FONCIERE DES REGIONS) a annoncé vendredi l'acquisition de 14,6% du capital de sa filiale cotée Foncière des Murs (>> FONCIERE DES MURS) spécialisée dans l'immobilier hôtelier, auprès des assureurs Generali et ACM, et qu'elle envisageait une augmentation de capital pour financer l'opération. 


  La foncière a également indiqué qu'elle anticipait une légère croissance de son résultat net récurrent (>> RenaissanceRe Holdings Ltd.) cette année, après avoir dévoilé des résultats 2014 en progression, portés par les investissements réalisés en Allemagne et par la baisse du coût de l'endettement. 


  Le rachat partiel des parts de Generali et ACM au capital de Foncière des Murs sera réalisé le 23 février et permettra à Foncière des Régions de renforcer sa participation au capital de sa filiale jusqu'à 43,1%. 


  Le groupe déposera également une offre publique d'achat visant le solde du capital de Foncière des Murs, dont le prix envisagé est de 23 euros par action. 


  Afin de financer cette transaction et ses projets d'investissement, Foncière des Régions a précisé qu'elle envisageait une augmentation de capital d'environ 250 millions d'euros, avec maintien du droit préférentiel de souscription. Les principaux actionnaires du groupe ont fait part de leur souhait de participer à l'opération. 


  Sur l'ensemble de l'exercice 2014, la foncière a vu son RNR augmenter de 6%, à 314,5 millions d'euros. Par action, l'amélioration du RNR s'est révélée plus modeste, avec une hausse de 1,1% à 5,03 euros, en raison de l'émission d'actions réalisée au second semestre 2013. 


  Les loyers collectés ont augmenté de 6% à 558,1 millions d'euros, les cessions d'actifs ayant été compensées par le renforcement du groupe en Allemagne. Foncière des Régions a cédé l'équivalent de 986 millions d'euros, part du groupe, d'actifs non stratégiques. La foncière s'est notamment désengagée du domaine de la logistique. 


  Foncière des Régions est également parvenue à améliorer de 1,1 point le taux d'occupation de ses immeubles, à 97,1%. A périmètre constant, les loyers ont progressé de 0,2%. 


  Le coût de l'endettement du groupe a été fortement réduit, passant à 3,29% contre 3,94% à fin 2013. 


  Au 31 décembre, la valeur totale du patrimoine exploité par Foncière des Régions s'élevait à 16,4 milliards d'euros, en hausse de 2,1% sur un an à périmètre constant. La valeur part du groupe du patrimoine s'inscrivait à 9,8 milliards d'euros. 


  La valeur de l'actif net réévalué EPRA triple net a reculé de 4,8% à 65,90 euros par action, affecté notamment par la mise en juste valeur des instruments financiers et des dettes de la société. 


  Au-delà de son renforcement au capital de Foncière des Murs, le groupe compte poursuivre ses investissements en 2015, en engageant notamment 300 millions d'euros dans les bureaux, ainsi que 300 millions d'euros, en part du groupe, dans le domaine des logements en Allemagne. Des cessions pour un montant total de 700 millions d'euros sont également programmées. 


  La foncière va proposer à ses actionnaires le versement d'un dividende de 4,60 euros par action, en progression de 2,4% 


  LE COMMENTAIRE DE L'ENTREPRISE: 


  "Les bons résultats 2014 reflètent le succès de notre stratégie d'amélioration continue de la qualité du patrimoine. Les perspectives pour 2015 sont positives avec 1 milliard d'euros d'investissements d'ores et déjà engagés, dont une opération majeure en hôtellerie", a déclaré Christophe Kullmann, le directeur délégué de Foncière de Régions, cité dans un communiqué. 


  LE CONTEXTE: 


  Foncière des Régions procède actuellement à un recentrage de son portefeuille sur les bureaux loués aux grandes entreprises, les murs d'hôtels et le résidentiel allemand. 


  En octobre, la foncière a acquis deux portefeuilles de logements à Berlin pour 26 millions d'euros. Début 2015, Le groupe s'est encore renforcé outre-Rhin, avec l'acquisition de deux portefeuilles d'actifs pour un montant total de 221 millions d'euros. 


  Fin 2014, le groupe a également annoncé la création, avec des partenaires financiers, d'une nouvelle structure pour acquérir des murs d'hôtels exploités par les principaux opérateurs du secteur. 


  -Yann Morell y Alcover, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 75; yann.morellyalcover@wsj.com 


  COMMUNIQUES FINANCIERS DE FONCIERE DES REGIONS : 


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