DASSAULT SYSTÈMES : HSBC réduit son objectif de cours
Le 08 février 2024 à 14:41
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HSBC a abaissé jeudi son objectif de cours sur Dassault Systèmes, ramené de 50 à 47 euros, tout en renouvelant sa recommandation d'achat sur le titre.
Dans une note de recherche, l'intermédiaire financier explique avoir revu en baisse ses prévisions de bénéfice pour 2024 et 2025 de respectivement 1,6% et 1,9% suite aux résultats annuels décevants publiés le 1er février.
S'il regrette la volatilité des performances du groupe de logiciels, HSBC juge que ses perspectives demeurent intactes sur le long terme, mettant en évidence le récent contrat remporté auprès de BMW.
De son point de vue, cet accord 'important' vient valider la qualité de son offre tout en illustrant les opportunités provenant de la vente croisée.
Alors que le cours de Bourse a chuté de 13% depuis la publication, l'analyste fait remarquer que le PER sur lequel se traite le titre, revenu à 32,5x pour 2024, lui apparaît désormais 'moins tendu'.
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Dassault Systèmes SE est le leader mondial du développement et de la commercialisation de logiciels de gestion du cycle de vie des produits. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- logiciels (90,1%) : logiciels d'optimisation des processus de production et logiciels de conception en 3D destinés aux marchés de la mécanique générale, de l'automobile, de l'aéronautique, des biens de consommation, de l'électricité et de l'électronique, et de la conception d'usines et de la construction navale. En outre, le groupe propose des services de mises à jour et de support technique ;
- services (9,9%) : services de conseil technologique et de formation.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (15,1%), Allemagne (4,3%), Europe (10%), États-Unis (51,7%), Amériques (0,9%), Japon (6,6%) et Asie (11,4%).