International Paper Company (NYSE:IP) a pris acte de la récente annonce de DS Smith Plc (LSE:SMDS) et a confirmé être en discussion avec DS Smith concernant une éventuelle offre. International Paper confirme qu'elle a fait une proposition d'acquisition de la totalité des actions émises par DS Smith (la "Proposition"). Selon les termes de la proposition, les actionnaires de DS Smith recevraient 0,1285 action d'International Paper pour chaque action qu'ils détiennent dans DS Smith, de sorte que les actionnaires de DS Smith détiendraient environ 33,8 % du groupe combiné.

Sur la base du prix de l'action International Paper de 40,85 dollars à la clôture des marchés le 25 mars 2024, les termes de la Proposition représentent une valeur de 415 pence et une prime de 48% par rapport au prix de l'action DS Smith au 7 février 2024 (c'est-à-dire le jour précédant le début de la période d'offre concernant DS Smith) de 281 pence par action DS Smith. Les raisons stratégiques et financières d'un rapprochement entre International Paper et DS Smith sont convaincantes, car il permettrait de créer un véritable leader mondial des solutions d'emballage durables, bien positionné sur des marchés attractifs et en croissance ; renforcer considérablement l'activité combinée d'emballage en carton ondulé en Europe grâce à une offre plus large aux clients ; créer l'opportunité d'intégrer les réseaux d'usines et de cartons, d'équilibrer les positions sur le papier et d'optimiser les chaînes d'approvisionnement des entreprises respectives en Europe et aux États-Unis ; tirer parti de l'expertise du marché de deux équipes de gestion expérimentées et innovantes pour améliorer encore l'innovation, les solutions et les produits durables pour l'ensemble des clients ; améliorer les solutions créatrices de valeur pour les clients mondiaux dans les segments attrayants des biens de consommation à rotation rapide et du commerce électronique ; réaliser des synergies importantes, notamment une meilleure intégration, des améliorations commerciales et opérationnelles et des économies d'échelle au niveau de l'approvisionnement, de la chaîne d'approvisionnement et de l'administration ; entraîner une création de valeur importante pour les actionnaires d'International Paper et de DS Smith ; et aboutir à un groupe combiné doté d'un bilan solide qui devrait conserver une cote de crédit de première qualité. Il n'y a aucune certitude qu'une offre sera finalement faite pour DS Smith.

Le conseil d'administration d'International Paper continue d'envisager les fusions et acquisitions de manière disciplinée et estime qu'une acquisition de DS Smith est conforme à la stratégie d'International Paper visant à renforcer ses activités dans le domaine de l'emballage en carton ondulé en Europe et créerait une valeur significative pour les actionnaires d'International Paper et de DS Smith. Conformément à la règle 2.6(a) du Takeover Code britannique, International Paper doit, au plus tard le 23 avril 2024 à 17 heures, soit annoncer son intention ferme de faire une offre pour DS Smith conformément à la règle 2.7 du Code, soit annoncer qu'elle n'a pas l'intention de faire une offre, auquel cas l'annonce sera traitée comme une déclaration à laquelle s'applique la règle 2.8 du Code. Ce délai peut être prolongé avec l'accord du Takeover Panel conformément à la règle 2.6(c) du Code.

Conformément à la règle 2.5(a) du Takeover Code britannique, International Paper se réserve le droit de faire une offre pour DS Smith à des conditions moins favorables que celles énoncées dans cette annonce : (i) avec l'accord ou la recommandation du conseil d'administration de DS Smith ; ou (ii) si un tiers annonce (après la date de cette annonce) une intention ferme de faire une offre ou une offre possible pour DS Smith qui, à cette date, est d'une valeur inférieure à la valeur impliquée par le ratio d'échange. International Paper se réserve le droit d'introduire d'autres formes de contrepartie et/ou de modifier la combinaison ou la composition de la contrepartie de toute offre.