Exane BNP Paribas a relevé son objectif de cours de 17% à 123 euros et confirmé son opinion Surperformance sur Euler Hermes. Son scénario favori reste celui d'un rachat des actionnaires minoritaires par Allianz, qui sera à faible risque et relutif à hauteur de 1,5%, même si l'assureur allemand offre une prime de 25% à la valorisation actuelle. Si ce scénario ne voyait pas le jour, le broker estime que le bilan de l'assureur crédit lui permettrait de redistribuer 780 millions d'euros à ses actionnaires, soit 18% de sa capitalisation.