Eurazeo : CHIFFRE D’AFFAIRES DU 1er TRIMESTRE 2021

EURAZEO CONFIRME SON EXCELLENTE DYNAMIQUE DE CROISSANCE AU PREMIER TRIMESTRE 2021 : AUM +21% SUR 12 MOIS ET CHIFFRE D'AFFAIRES +20% HORS VOYAGES ET LOISIRS

Paris, le 20 mai 2021

Amplification de la dynamique de la gestion d'actifs à fin mars

• Actifs sous Gestion (AUM) : 22,7 Mds€, +21% sur 12M, dont +27% pour le compte de tiers
• Collecte auprès de tiers : 785 M€ à fin mars et c.1 200 M€ YTD, contre 283 M€ au T1 2020
• Commissions de gestion : 59 M€, dont +13% pour le compte de tiers (+4% au total1 compte- tenu des cessions réalisées sur le bilan)
• Le Groupe anticipe en 2021 une nouvelle croissance des levées grâce à l'attractivité de ses fonds actuellement sur le marché notamment en small-mid buyout, growth et dette privée

Très bonne progression de l'activité du portefeuille

• Chiffre d'affaires économique du portefeuille2 en croissance de +20% au T1 2021 par rapport au T1 2020 (+15% par rapport au T1 2019), hors segment Voyages et Loisirs ;
• Croissance de 61% du chiffre d'affaires des sociétés du portefeuille Growth (non consolidé)
• Premières perspectives de redressement en Voyages et Loisirs (10% de l'ANR)

Activité d'investissement soutenue

• 1,1 Md€ investis (0,5 Md€ au T1 2020) avec un flux d'affaires dans des secteurs porteurs notamment tech (Questel, PPRO, Message Bird), consumer tech (UPD, Aroma-Zone), services financiers (Groupe Premium)
• Comme annoncé, les cessions d'actifs devraient être d'un niveau élevé en 2021-2022

Bilan toujours très solide

• ANR par action 85,5€ (non réévalué au trimestre)
• Position de trésorerie nette de 255M€ à fin mars - ligne RCF de 1,5 Md€ confirmée
• Engagements d'investissements reçus et non appelés (« dry powder ») à 3,7 Mds€

Virginie Morgon, Présidente du Directoire, a déclaré : « Ce premier trimestre 2021 marque la dynamique de croissance d'Eurazeo dans toutes les dimensions de son métier. La croissance de nos levées de fonds et de nos actifs sous gestion, mais aussi le fort rebond de l'activité de notre portefeuille, le rythme soutenu de nos investissements dans les secteurs porteurs, des cessions créatrices de valeur et notre capacité à accompagner les grandes transformations vers une économie plus durable illustrent parfaitement notre positionnement « Power Better Growth » et son attractivité. Dans un environnement économique plus favorable en Europe, aux Etats-Uniset en Asie, nous sommes dès lors confiants dans la poursuite et l'accélération de cette dynamique. »

1. y compris frais de gestion calculés sur le bilan d'Eurazeo
2. à périmètre Eurazeo constant

EURAZEO PARIS

1, rue Georges Berger - 75017 Paris www.eurazeo.com

Nouvelle plateforme de marque : Power Better Growth

Lors de son Assemblée Générale, le Groupe a annoncé qu'il regroupait désormais l'ensemble de ses activités dans les métiers du Private Equity, de la dette privée et des actifs immobiliers et Infrastructures, portées historiquement par les sociétés Eurazeo et Idinvest Partners, sous la marque unique « Eurazeo ».

Cette nouvelle architecture de marque s'accompagne d'un nouveau positionnement, Power Better Growth qui, incarne à la fois le modèle et l'ambition du Groupe et de ses équipes.

1. ACTIFS SOUS GESTION ET INVESTISSEMENTS

Au 31 mars 2021, les Actifs sous Gestion (Assets Under Management ou AUM) du groupe Eurazeo s'élèvent à 22,7 Mds€, en hausse de 21% sur 12 mois et de 4% par rapport à fin 2020.

Eurazeo gère des capitaux pour le compte d'investisseurs partenaires pour 16,0 Mds€, en hausse de 27% sur 12 mois glissant et de 6% sur 3 mois, ainsi que les capitaux permanents du Groupe (Actif Net Réévalué, ANR) pour 6,8 Mds€. Pour rappel, conformément à notre méthodologie, les actifs non cotés, qui représentent aujourd'hui la totalité des actifs portés au bilan du Groupe, ne font pas l'objet d'une revalorisation trimestrielle.

1 exclus les engagements d'Eurazeo dans les programmes du Groupe

La dynamique de levée de fonds devrait se poursuivre sur les prochains trimestres, compte-tenu des montants levés à date en 2021 (1,2 Md€), de l'intérêt des clients investisseurs pour les fonds en cours, et du programme de levée de fonds prévu. Les levées de fonds pour 2021-2022 sont ainsi attendues en croissance par rapport au niveau record de 2020 (2,9 Mds€).

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Au cours du premier trimestre 2021, les investissements du Groupe sont en nette hausse dans toutes ses classes d'actifs, totalisant 1,1 Md€ contre 0,5 Md€ au T1 2020. Eurazeo reste particulièrement sélectif dans ses acquisitions dans un contexte de prix élevés.

Les cessions externes sont en hausse de 30%. Elles devraient s'accélérer dans les prochains trimestres comme annoncé.

1. PRIVATE EQUITY

Levées de fonds

Les levées de fonds de Private Equity ont été dynamiques sur 3 mois :

• Growth : Fort de l'excellent track-record de l'équipe d'investissement, le fonds Eurazeo Growth III a levé à date plus de 700M€ (dont 150 M€ d'engagement du bilan d'Eurazeo), confirmant l'attractivité de la stratégie d'investissement. Le Groupe a cédé 32% de son portefeuille Growth au bilan pour 215 M€ dans le cadre d'un fonds secondaire à un groupe d'investisseurs internationaux, qui se sont également engagés à hauteur de 125 M€ dans d'autres fonds de la stratégie, soit un total de 340M€ ;
• Buyout : 165 M€ de co-investissements ont été levés sur le trimestre dans le cadre de build-ups de sociétés du portefeuille ;
• Venture : le Groupe a annoncé la première clôture du fonds Smart City II, destiné à investir dans les sociétés digitales innovantes les plus prometteuses de la mobilité, de l'énergie, du bâtiment et de la logistique.
• Investisseurs particuliers : Post-clôture, Eurazeo a annoncé le closing final à 170 M€ du fonds secondaire, Idinvest Strategic Opportunities II (ISO II), second véhicule de la gamme ISO dédiée aux particuliers. Le fonds participe au financement de la croissance de PME/ETI européennes non cotées. La collecte du fonds ISO II avait été lancée en octobre 2019 et a dépassé de plus de 30M€ sa cible initiale.

3 y compris 215 M€ issus de l'opération secondaire Growth auprès d'investisseurs partenaires, non inclus dans les chiffres de cession Groupe présentés ci-dessus car neutre au niveau des AUM

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Investissements et cessions

Le dealflow reste très riche sur la période :

• Mid-largebuyout (ex Eurazeo Capital) : Questel (gestion de la propriété intellectuelle en mode SaaS) a effectué quatre opérations de croissance externe afin d'accélérer son développement. Le Groupe a annoncé post-clôture être en discussion pour une prise de participation majoritaire dans Aroma-Zone, pionnier français en matière d'aromathérapie, de beauté et de bien-être naturel, construit sur un modèle digital de vente au client en direct. Cet investissement terminera la phase d'investissement du fonds Eurazeo Capital IV ;
• Small-midbuyout (ex Eurazeo PME) : le Groupe a finalisé l'acquisition d'Altaïr (produits ménagers premium) et soutenu UTAC-CERAM dans l'acquisition de son concurrent Millbrook au Royaume-Uni, doublant ainsi son chiffre d'affaires. Post-clôture, le Groupe a signé des accords d'exclusivité en vue de prendre une participation majoritaire dans le groupe Premium (finance personnelle) et dans I-TRACING (cybersécurité) ;
• Growth : le Groupe a annoncé un investissement dans PPRO (fournisseur d'infrastructure pour les moyens de paiement alternatifs transfrontaliers) et réinvesti dans plusieurs de ses participations existantes (Payfit, Vestiaire Collective, BackMarket). Post-clôture, le Groupe a pris une participation dans MessageBird (plateforme mondiale leader de la communication omnicanale) pour accompagner le développement de la société aux Etats-Unis ;
• Venture : la stratégie a accompagné la croissance de sociétés technologiques avec notamment des investissements dans Jow et Cubyn ;
• Brands : annonce post-clôture d'une prise de participation majoritaire dans Ultra Premium Direct (petfood haut-de-gamme).

Le Groupe a cédé pour 209 M€ d'actifs de Private Equity sur le T1 2021, hors cession secondaire du bilan sur Growth. Post-clôture, le Groupe a annoncé la cession de 49% de Trader Interactive (plateforme de marketing digital pour l'achat et location de véhicules de loisirs et commerciaux aux Etats-Unis) pour 280 M$, sur la base d'une valeur d'entreprise totale de 1,6 Md$, soit 2,8x son investissement initial.

Comme annoncé précédemment, le Groupe projette un nombre soutenu de cessions en 2021 et 2022 compte tenu de la maturité de son portefeuille, de la qualité de ses actifs, et de la bonne tenue des marchés.

1. PRIVATE DEBT

Levées de fonds

Les levées de fonds sur 3 mois s'élèvent à 140 M€, en hausse de +10% par rapport à l'année précédente. Le déploiement rapide des capitaux sur les derniers trimestres devrait conduire au lancement prochain d'un fonds successeur en Direct Lending.

Le Groupe a annoncé post-clôture le lancement de son fonds de dette privée ESMI (Eurazeo Sustainable Maritime Infrastructure) ayant un objectif de développement durable au sens de l'article 9 du règlement (UE) 2019/2088. Il accompagnera des projets de transition de l'économie maritime vers une économie neutre en carbone à l'horizon 2050. Plusieurs investisseurs

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souverains et institutionnels de renom ont déjà confirmé leur participation dans le fonds .

Investissements et cessions

Les investissements sur la période se sont élevés à 389 M€, soit près de six fois le montant investi sur la même période de 2020 (67 M€). Les cessions se sont montées à 75 M€.

1. REAL ASSETS

Levées de fonds

Avec l'arrivée mi-janvier de trois professionnels reconnus de l'investissement dans les infrastructures durables, un pipeline d'opportunités dans les secteurs des infrastructures de la transition énergétiques et digitales est en cours de constitution. Parallèlement, l'équipe travaillera au lancement d'une levée de capitaux à partir du second semestre 2021.

Investissements et cessions

L'équipe Real Estate a acquis début janvier 2021 Johnson Estate, ensemble immobilier de bureaux situé à Londres composé de 4 immeubles d'une surface totale de 18,000 m², pour un investissement en fonds propre d'environ 79 M€.

La société Reden Solar a poursuivi son fort développement au cours du premier trimestre 2021 via notamment l'acquisition de nouvelles centrales en France augmentant ainsi sa capacité de production de 10MW.

La cession du groupe de clinique C2S, signée en décembre 2020, devrait être finalisée au S1 2021. Cette opération génèrerait pour Eurazeo un multiple cash-on-cash de 3,2 x et un Taux de Rentabilité Interne (TRI) d'environ 48%.

1. PARTENARIATS STRATEGIQUES

Eurazeo a cédé 20% de sa participation dans iM Global Partner, réseau mondial de partenaires dédiés à la gestion active représentant près de 18 milliards de dollars d'encours sous gestion. Les produits de cession relatifs à cette opération représentent environ 70 millions d'euros pour Eurazeo, soit un multiple cash-on-cash de 2,1x et un Taux de Retour Interne (TRI) de 22%. A l'issue de l'opération, Eurazeo conserve 52% du capital.

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