RAPPORT FINANCIER
SEMESTRIEL
30 JUIN 2020
S.A. au capital de 4 525 920 € - Siège social 88480 ÉTIVAL-CLAIREFONTAINE
R.C.S. EPINAL : B 505 780 296 | N° SIRET : 505 780 296 000 16 | NAF : 7010Z |
Tél. +33 (0)3 29 42 42 42 | Fax +33 (0)3 29 42 42 00 | Site internet www.exacomptaclairefontaine.fr |
Sommaire:
page
Rapport semestriel d'activité | 3 |
Comptes consolidés semestriels | 8 |
Attestation du rapport financier semestriel | 29 |
Rapport des commissaires aux comptes | |
sur l'information financière semestrielle | 30 |
2
Conseil d'administration
François NUSSE, Président Directeur Général Dominique DARIDAN
Louise DE L'ESTANG DU RUSQUET Céline NUSSE
Charles NUSSE
Frédéric NUSSE
Guillaume NUSSE
Jérôme NUSSE
Monique PRISSARD
Emmanuel RENAUDIN
Caroline VALENTIN
Commissaires aux comptes
BATT AUDIT, 54000 Nancy
Pascal FRANCOIS
ADVOLIS, 75002 Paris
Patrick IWEINS - Hugues de NORAY
3
Mesdames, Messieurs,
1. EXAMEN ET ARRETE DES COMPTES CONSOLIDES
(en milliers d'€uros) | 1er semestre 2020 | 1er semestre 2019 |
Produit des activités ordinaires | 313 515 | 307 877 |
Résultat opérationnel | -3 013 | 3 955 |
Résultat net avant I.S | -4 148 | 3 880 |
Résultat net après I.S | -3 530 | 3 219 |
Part du groupe | -3 005 | 3 219 |
Les résultats consolidés du Groupe du 1er semestre 2019 n'ont pas intégré ceux des sociétés acquises au printemps de cette année, Eurowrap, Biella et leurs filiales. Elles ont été consolidées au 31 décembre 2019.
Deux nouvelles sociétés sont consolidées en 2020 : Fizzer, contrôlée à 60 %, et Papeteries du Coutal.
Le 1er semestre 2020 a été marqué par des mesures de confinement et un ralentissement de l'activité du Groupe, essentiellement dans le secteur de Transformation. Les évènements liés à la Covid-19 n'ont pas conduit le Groupe à des fermetures de site.
En raison de la propagation du virus Covid-19, le Groupe a mis en place des mesures sanitaires et des dispositions de travail adaptées. Il a bénéficié d'un recours marginal aux aides ouvertes pendant la période de confinement, dont celles liées à l'activité partielle de salariés.
Sur le plan financier, le Groupe n'a pas eu recours au dispositif de Prêt Garanti par l'Etat mais a bénéficié de décalages de remboursement de certains emprunts pour un total de 10,9 M€ au 30 juin 2020. Ces décalages sont sans effet sur le niveau de l'endettement net.
1.1 SECTEUR PAPIER
Les productions de papiers d'impression et d'écriture en Europe de l'Ouest ont été en baisse de 12 % par rapport au premier semestre 2019 (statistiques Cepi).
La chute de l'activité des fournituristes de bureaux et des imprimeurs a marqué le deuxième trimestre et le tonnage de papiers vendus par nos quatre usines a régressé de près de 8 %. Notre production a pu se maintenir grâce à notre capacité de stockage et à nos propres activités de transformation. La part de papiers recyclés est en augmentation. Le coût de nos matières premières est resté stable et aucune rupture d'approvisionnement significative n'a été à déplorer.
1.2 SECTEUR TRANSFORMATION
D'un premier semestre à l'autre, l'institut GFK indique une baisse de 15 % pour la vente des papiers façonnés en France et de 22 % pour celle des articles de classement.
Le volume global de nos ventes à destination des bureaux et des ménages a fortement baissé de mars à juin, avec de fortes disparités suivant les spécialités. Notre production d'articles pour la rentrée des classes ou la fin de l'année a été peu influencée par l'épidémie.
4
1.3 SITUATION FINANCIERE ET ENDETTEMENT
Au 30 juin 2020, pour un chiffre d'affaires de 313 515 K€, l'endettement financier brut du Groupe s'élève à 248 424 K€ dont 32 310 K€ de dette financière induite par l'activation des contrats de location en application de la norme IFRS 16. Les capitaux propres consolidés s'élèvent à 408 487 K€.
Le Groupe a négocié des lignes de crédit complémentaires avec ses partenaires bancaires pour un total de 30 M€. A la clôture du 1er semestre, le Groupe n'avait pas émis de billets de trésorerie sur un programme d'émission de 125 M€.
Le Groupe disposait d'une trésorerie brute de 97 666 K€ au 30 juin 2020 et affichait un endettement net de 150 758 K€, pratiquement inchangé par rapport au 1er semestre 2019.
1.4 INFORMATIONS SUR LE TITRE ET ACTIONNARIAT
Le titre cotait 115 € le 2 janvier 2020 et 96,50 € le 26 juin 2020. Le nombre de titres échangés au 1er semestre 2020 est de 10 420.
Il n'existe aucun programme de rachat d'actions et il n'y a pas d'actionnariat salarié dans la société mère.
Le capital de la société mère est composé de 1 131 480 actions, sans variation sur l'exercice. Un droit de vote double est attribué à chaque action entièrement libérée pour laquelle est justifiée une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire.
Notre actionnaire principal, les Ets Charles NUSSE, possède 910 395 actions à droit de vote double, soit 80,46 % du capital au 30 juin 2020.
La Financière de l'Echiquier, actionnaire minoritaire, a franchi à la hausse le seuil de détention de 5 % en 2005.
2. ACQUISITIONS
-
Consolidées au premier semestre 2020
En date respective des 31 octobre 2019 et 18 décembre 2019, le Groupe a procédé à l'acquisition : - de l'intégralité du capital de Papeteries du Coutal, société relevant du secteur de transformation.
- d'une participation de 60 % dans l'entité Fizzer, spécialisée dans l'imagerie digitale, avec une option pour acquérir le solde du capital à terme ;
Sur le premier semestre 2020, ces deux entités ont réalisé un chiffre d'affaires respectivement de 1,5 et 2,2 millions d'€.
Compte tenu des dates d'acquisition, proches de la clôture du 31 décembre 2019, ces deux participations étaient inscrites au bilan en tant qu'actifs financiers. Elles ont été intégrées dans les comptes consolidés du Groupe à compter du 1er janvier 2020.
Les goodwills constatés à l'entrée dans le périmètre s'élèvent à 0,6 M€ pour Papeteries du Coutal et 4,2 M€ pour Fizzer.
5
Résultats à périmètre constant
(en milliers d'€uros) | 1er semestre 2020 à | 1 | er | semestre 2019 |
périmètre constant * | ||||
Produit des activités ordinaires | 267 213 | 307 877 | ||
Résultat opérationnel | -918 | 3 955 | ||
Résultat net avant I.S | -2 011 | 3 880 | ||
Résultat net après I.S | -1 520 | 3 219 | ||
Part du groupe | -1 520 | 3 219 | ||
- Le périmètre constant exclut les sociétés acquises au printemps 2019, Eurowrap, Biella et leurs filiales, non consolidées au premier semestre 2019, mais également les 2 sociétés consolidées à compter de début 2020.
3. PERSPECTIVES
3.1 FACTEURS DE RISQUES
Les facteurs de risques liés à l'activité économique et financiers sont de même nature que ceux exposés au paragraphe 2.4 du rapport annuel 2019 et ne présentent pas d'évolution significative sur le 1er semestre 2020. Les montants relatifs aux risques financiers au 30 juin 2020 sont exposés dans la note 2.6 de l'annexe des comptes semestriels consolidés.
3.2 INCIDENCES DE L'EPIDEMIE DE COVID-19
Alors que les projections que l'on pouvait faire en début d'année permettaient de tabler sur un semestre nettement positif, les unités du Groupe ont du faire face à l'épidémie de Covid 19 à partir du 15 mars, prendre les mesures nécessaires à la protection de leurs salariés et adapter leurs différentes activités. Quelques arrêts, le fractionnement des fabrications, des ventes en net retrait et l'augmentation des stocks ont été autant de facteurs qui ont inversé l'évolution des résultats par rapport au premier semestre 2019.
3.3 PERSPECTIVES GENERALES
Notre activité commerciale au troisième trimestre 2020 est revenue au niveau de celle de l'an dernier mais il n'y a pas eu de compensation des méventes du printemps liées à la pandémie et au confinement. Par ailleurs, les demandes de nos clients portent actuellement sur le court-terme et il est encore trop tôt pour voir clairement quel sera l'impact de cette crise sur les modes de consommation.
Sur l'ensemble de l'exercice, notre résultat opérationnel devrait être en retrait significatif sur celui de l'an dernier qui était de 19 828 K€.
4. DECLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIERE
La déclaration de performance extra-financière au titre de l'exercice 2019 a été diffusée avant la tenue de l'Assemblée Générale du Groupe Exacompta Clairefontaine du 27 mai 2020. Il présente notamment des informations sur la manière dont le Groupe prend en compte les conséquences sociales et environnementales de son activité, ainsi que sur ses engagements sociétaux en faveur du développement durable.
6
Les données sont régulièrement tenues à jour et sont publiées annuellement. Les informations ci- dessous ne sont que des compléments d'actualité à la déclaration.
-
Emissions brutes de dioxyde de carbone (CO2) des sites papetiers français du Groupe
Evolution des émissions de CO2
Site | Emissions de CO2 (tonnes) | ||||||
1er semestre 2020 | 1er semestre 2019 | ||||||
CLAIREFONTAINE | 39 923 | 40 482 | |||||
MANDEURE | 4 550 | 4 958 | |||||
EVERBAL | 663 | 721 | |||||
Total | 45 136 | 46 161 | |||||
Evolution des émissions rapportées au tonnage produit
Site | Ratio (kg CO2 / t de papier brute) | |||||
1er semestre 2020 | 1er semestre 2019 | |||||
CLAIREFONTAINE | 398 | 407 | ||||
MANDEURE | 266 | 264 | ||||
EVERBAL | 27 | 30 | ||||
Ratio global | 318 | 324 |
Les émissions de CO2 comparativement à 2019. sont poursuivis.
des sites sont légèrement en baisse sur le premier semestre 2020 Les efforts de réduction des consommations de combustibles fossiles se
Cette baisse ne provient pas de la crise sanitaire que nous avons traversée. En effet, durant la période de confinement, les sites ont continué à produire quasi normalement. La production, en tonnage brut, n'a chuté que 0,44 % sur la première moitié de l'année.
- Nouvelle sécheresse sévère en 2020
L'année 2019 avait été marquée par une pluviométrie particulièrement faible et 2020 voit se renouveler une sécheresse toute aussi intense. La fréquence de ces épisodes est en augmentation depuis quelques années.
Cela pousse les autorités environnementales à surveiller les barrages et canaux usiniers qui permettent aux papeteries d'être alimentées en eau. Un débit minimal doit être maintenu dans les rivières pour y préserver le fonctionnement satisfaisant de l'écosystème.
Les sites doivent mener une réflexion pour sécuriser leurs approvisionnements en eau industrielle.
7
Exacompta Clairefontaine S.A.
Comptes consolidés au
30 juin 2020
Comptes consolidés semestriels
1. | Etats financiers consolidés | 9 |
2. | Notes annexes aux comptes consolidés semestriels | 15 |
3. | Information sectorielle | 24 |
4. | Périmètre | 27 |
8
1. Etats financiers consolidés Bilan consolidé
en K€ | 30/06/2020 | 31/12/2019 | Notes |
ACTIFS NON COURANTS | 347 729 | 352 001 | |
Immobilisations incorporelles - Goodwills | 42 181 | 37 383 | (2.1.1) |
Immobilisations incorporelles | 16 877 | 13 922 | (2.1.1) |
Immobilisations corporelles | 282 782 | 290 010 | (2.1.2) |
Actifs financiers | 4 902 | 9 764 | (2.1.3) |
Impôts différés | 987 | 922 | (2.4) |
ACTIFS COURANTS | 507 284 | 514 310 | |
Stocks | 241 087 | 207 341 | (2.2.1) |
Créances clients et autres créances | 162 532 | 125 121 | (2.2.2) |
Acomptes versés | 2 631 | 2 114 | |
Créances d'impôt | 3 368 | 484 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 97 666 | 179 250 | (2.2.3) |
TOTAL DES ACTIFS | 855 013 | 866 311 | |
CAPITAUX PROPRES | 408 487 | 419 348 | |
Capital | 4 526 | 4 526 | |
Réserves consolidées | 406 805 | 397 755 | |
Résultat - part du groupe | -3 005 | 17 067 | |
Capitaux propres - part du groupe | 408 326 | 419 348 | |
Intérêts minoritaires | 161 | 0 | |
DETTES NON COURANTES | 249 022 | 221 425 | |
Dettes financières | 173 463 | 142 620 | (2.6) |
Dettes de location (IFRS 16) | 24 102 | 27 470 | (2.6) |
Impôts différés passifs | 25 915 | 25 985 | (2.4) |
Provisions | 25 542 | 25 350 | (2.5) |
DETTES COURANTES | 197 504 | 225 538 | |
Dettes fournisseurs | 72 337 | 71 098 | |
Partie à court terme des dettes financières | 42 650 | 79 523 | (2.6) |
Dettes de location (IFRS 16) - court terme | 8 208 | 9 372 | (2.6) |
Provisions | 4 450 | 3 383 | (2.5) |
Dettes d'impôt | 40 | 3 829 | |
Autres dettes | 69 819 | 58 333 | (2.8) |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 855 013 | 866 311 | |
9
Compte de résultat consolidé
en K€ | 30/06/2020 | 30/06/2019 | ||||||
Produits des activités ordinaires | 313 515 | 307 877 | ||||||
- Ventes de produits | 306 150 | 302 564 | ||||||
- Ventes de services | 7 365 | 5 313 | ||||||
Autres produits opérationnels | 10 537 | 3 171 | ||||||
- Reprises d'amortissements | 6 141 | 272 | ||||||
- Subventions | 814 | 12 | ||||||
- Autres produits | 3 582 | 2 887 | ||||||
Variation de stocks de produits finis et de travaux en-cours | 29 667 | 15 304 | ||||||
Marchandises et matières consommées | -169 348 | -166 814 | ||||||
Charges externes | -52 253 | -47 598 | ||||||
Frais de personnel | -93 609 | -77 985 | ||||||
Impôts et taxes | -7 899 | -7 761 | ||||||
Dotations aux amortissements | -22 725 | -18 981 | ||||||
Autres charges opérationnelles | -10 898 | -3 258 | ||||||
RESULTAT OPERATIONNEL - avant dépréciation des goodwills | -3 013 | 3 955 | ||||||
Dépréciation des goodwills | ||||||||
RESULTAT OPERATIONNEL - après dépréciation des goodwills | -3 013 | 3 955 | ||||||
Produits financiers | 1 660 | 1 232 | ||||||
Charges financières | -2 795 | -1 307 | ||||||
Résultat financier | -1 135 | -75 | ||||||
Charges d'impôt sur le résultat | 618 | -661 | ||||||
Résultat après impôts | -3 530 | 3 219 | ||||||
Résultat net - part des minoritaires | -525 | 0 | ||||||
Résultat net - part du groupe | -3 005 | 3 219 | ||||||
Résultat de la période | -3 005 | 3 219 | ||||||
Nombre d'actions | 1 131 480 | 1 131 480 | ||||||
RESULTAT (de base & dilué) PAR ACTION | -2,66 | 2,84 | ||||||
Notes
(2.1.2,
2.1.3)
(2.2.1)
(2.1.1,
2.1.2)
(2.1.1)
(2.10)
(2.4, TFT)
(2.3)
10
Etat du résultat global
en K€ | 30/06/2020 | 30/06/2019 |
Résultat net | -3 530 | 3 219 |
Ecarts actuariels au titre des avantages postérieurs à l'emploi | 4 | 465 |
Impôt sur éléments non reclassables | -1 | -130 |
Eléments non reclassables en résultat | 3 | 335 |
Ecarts de conversion des états financiers d'entités étrangères | -8 | 81 |
Impôt sur éléments reclassables | - | - |
Eléments reclassables en résultat | -8 | 81 |
Autres éléments du résultat global | -117 | |
Résultat global total | -3 652 | 3 635 |
Attribuable : | ||
- au groupe | -3 127 | 3 635 |
- aux minoritaires | -525 | 0 |
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
En K€ | Capital | Primesliées | Réserves résultatset consolidés | Ecarts actuariels | Ecartsde conversion | Total- part groupedu | Total- part des minoritaires | Totaldes capitaux propres | |
Capitaux propres au 31 décembre 2018 | 4 526 | 92 745 | 306 607 | -1 609 | 402 269 | - | 402 269 | ||
Dividendes distribués | -3 055 | -3 055 | -3 055 | ||||||
Résultat net de la période | 17 067 | 17 067 | 17 067 | ||||||
Autres éléments du résultat global | -252 | 3 319 | 3 067 | 3 067 | |||||
Capitaux propres au 31 décembre 2019 | 4 526 | 92 745 | 320 619 | -252 | 1 710 | 419 348 | - | 419 348 | |
Dividendes distribués | -3 395 | -3 395 | -3 395 | ||||||
Résultat net de la période | -3 530 | -3 005 | -525 | -3 530 | |||||
Autres éléments du résultat global | -117 | 3 | -8 | -122 | -122 | ||||
Reclassement écarts actuariels | -252 | 252 | - | - | |||||
Put sur intérêts minoritaires Fizzer | -4 500 | -4 500 | -4 500 | ||||||
Acquisition Fizzer - intérêts minoritaires | 686 | - | 686 | 686 | |||||
Capitaux propres au 30 juin 2020 | 4 526 | 92 745 | 309 511 | 3 | 1 702 | 408 326 | 161 | 408 487 | |
11
Tableau des flux de trésorerie consolidés
en K€ | 30/06/2020 | 30/06/2019 | ||
Résultat net de l'ensemble consolidé | -3 530 | 3 219 | ||
Elimination des charges et produits d'exploitation sans incidence sur | ||||
la trésorerie ou non liés à l'activité : | ||||
∙ | Amortissements et provisions | 24 068 | 16 355 | |
∙ Variation des impôts différés | -933 | -736 | ||
∙ Plus values de cession, nettes d'impôt | -212 | -28 | ||
∙ | Ecarts de conversion | -8 | 81 | |
∙ | Autres | -114 | 335 | |
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 19 271 | 19 226 | ||
∙ Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -58 793 | -47 565 | ||
∙ Variation liée à l'impôt sur les bénéfices | -31 | 1 490 | ||
∙ Impôt sur les bénéfices décaissé | -6 642 | 4 492 | ||
(1) | Flux net de trésorerie générés par l'activité | -46 195 | -22 357 | |
∙ | Acquisitions d'immobilisations | -15 801 | -80 754 | |
∙ | Cessions d'immobilisations | 704 | 284 | |
∙ Incidence des variations de périmètre - acquisitions | -1 083 | |||
(2) | Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | -16 180 | -80 470 | |
∙ | Dividendes versés | -3 395 | -3 055 | |
∙ | Emprunts souscrits | 30 381 | 20 118 | |
∙ | Remboursements d'emprunts | -3 358 | -19 427 | |
∙ | Intérêts payés | -628 | -459 | |
∙ | Intérêts reçus | 211 | 346 | |
∙ Remboursement de la dette de location | -4 383 | -4 828 | ||
(3) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | 18 828 | -7 305 | ||
(1+2+3) Total des flux de trésorerie | -43 547 | -110 132 | ||
Trésorerie d'ouverture | 90 355 | 77 748 | ||
Trésorerie de clôture | 46 808 | -32 384 | ||
Variation de trésorerie | -43 547 | -110 132 | ||
Variation de la trésorerie et des dettes financières à moins d'un an
Notes
(2.1.1 à
2.1.3, 2.5)
(2.4)
Bilan
(2.1.1 à
2.1.3)
(Variation
des capitaux
propres)
En K€ | 30/06/2020 | Variation | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif | 97 666 | -81 584 | 179 250 | 93 765 | |||||
Découverts bancaires | -6 134 | 28 296 | -34 430 | -85 119 | |||||
Trésorerie nette | 91 532 | -53 288 | 144 820 | 8 646 | |||||
Dettes financières à moins d'un an | -44 724 | 9 741 | -54 465 | -41 030 | |||||
Trésorerie nette des dettes financières à | 46 808 | -43 547 | 90 355 | -32 384 | |||||
moins d'un an | |||||||||
12
Présentation des états financiers consolidés
1- Principes généraux - déclaration de conformité
Les comptes consolidés du Groupe EXACOMPTA CLAIREFONTAINE sont établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards), tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Les états financiers consolidés semestriels résumés du Groupe Exacompta Clairefontaine ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34 -Informationfinancière intermédiaire. Ils ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 17 septembre 2020.
Les règles et méthodes comptables appliquées restent inchangées par rapport à celles du 31 décembre 2019.
2- Adoption des nouvelles normes
Normes, amendements et interprétations d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2020
- Amendements à IAS 1 et IAS 8 - Définition du terme « significatif »
- Amendements à IAS 39, IFRS 7 et IFRS 9 - Réforme des taux d'intérêt de référence - phase 1
- Amendement à IFRS 3 - Regroupements d'entreprises « définition d'une entreprise »
- Modifications des références au cadre conceptuel dans les normes IFRS
Ces nouvelles normes n'ont pas d'incidence significative sur les comptes semestriels.
Au 30 juin 2020, le Groupe n'a décidé l'application anticipée d'aucune norme, amendement ou interprétation.
3- Variation de périmètre
Le Groupe a acquis :
- Le 31 octobre 2019, l'intégralité du capital de Papeteries du Coutal.
- Le 18 décembre 2019, une participation de 60 % dans la société Fizzer avec une option pour acquérir le solde du capital à terme.
Sur le premier semestre 2020, ces deux entités ont réalisé un chiffre d'affaires respectivement de 1,5 et 2,2 millions d'€.
Ces deux participations étaient inscrites au bilan en tant qu'actifs financiers compte tenu des dates d'acquisition proches de la clôture 2019. Elles ont été intégrées dans les comptes consolidés du Groupe à compter du 1er janvier 2020.
Les actifs identifiables acquis et les passifs repris ont été comptabilisés initialement à leur juste valeur à la date d'acquisition. Les principaux impacts de mise à la juste valeur des actifs sont relatifs aux immobilisations incorporelles de Fizzer, et à son portefeuilles clients pour un montant de 2,8 M€. A l'issue des évaluations menées, les goodwills constatés s'élèvent respectivement à 0,6 et 4,2 millions d'€.
La prise de participation majoritaire dans Fizzer s'accompagne d'une option de vente accordée aux minoritaires exerçable au cours du premier trimestre 2022 ainsi que d'une option d'achat accordée au Groupe exerçable au cours du deuxième trimestre 2022. Au 30 juin 2020, la dette liée à l'option de vente accordée aux minoritaires a été valorisée à la valeur estimée du prix d'exercice de l'option. Cette dette est comptabilisée dans le poste du bilan « Autres passifs non courants ». Les variations ultérieures de la juste valeur de la dette seront constatées en contrepartie des capitaux propres du Groupe.
13
L'état ci-après présente l'affectation provisoire des prix d'acquisition de ces deux entités :
En K€ | Fizzer | Coutal | Total | |
Prix payé en 2019 | 3 545 | 1 400 | 4 | 945 |
Complément de prix payé en 2020 | 1 699 | 305 | 2 | 004 |
Coût d'acquisition | 5 244 | 1 705 | 6 | 949 |
Valeur nette comptable | -302 | 1 106 | 804 | |
Juste valeur nette d'impôt différé | 2 017 | 16 | 2 | 033 |
Taux de participation | 60 % | 100 % | ||
Quote-part dans la juste valeur des actifs et passifs acquis | 1 029 | 1 122 | 2 | 151 |
Goodwill | 4 215 | 583 | 4 | 798 |
4- Eléments liés à la pandémie Covid-19
Le 1er semestre 2020 a été marqué par des mesures de confinement et un ralentissement de l'activité du Groupe, essentiellement dans le secteur de Transformation.
Pour permettre une meilleure estimation des incidences, le rapport d'activité présente également les principaux éléments du résultat à périmètre constant, en neutralisant les impacts liés aux filiales acquises en 2019 et 2020.
En raison de la propagation du virus Covid-19, le Groupe a mis en place des mesures sanitaires et des dispositions de travail adaptées. Il a bénéficié d'un recours marginal aux aides ouvertes pendant la période de confinement, dont celles liées à l'activité partielle de salariés
Les évènements liés à la Covid-19 n'ont pas conduit le Groupe à des fermetures de site. Un niveau d'activité a pu être maintenu grâce aux capacités de stockage de nos plateformes logistiques.
Sur le plan financier, le Groupe n'a pas eu recours au dispositif de Prêt Garanti par l'Etat mais a bénéficié de décalages de remboursement de certains emprunts pour un total de 10,9 M€ au 30 juin 2020. Ces décalages sont sans effet sur le niveau de l'endettement net de 150 M€. De nouveaux emprunts ont été souscrits à hauteur de 30 M€ au 1er semestre 2020, sans recourir aux lignes de tirage.
Le risque de crédit est resté globalement inchangé, le Groupe ayant, si nécessaire, octroyé des reports de paiement à ses clients. Aucune perte significative n'a été enregistrée au 30 juin 2020.
L'environnement évoluant en permanence, le Groupe adapte ses capacités ses moyens et son offre au marché. Avec les effets de la pandémie continuant à se faire sentir au début du 2nd semestre et des mesures de restrictions supplémentaires décidées par les autorités de nombreux pays, il est difficile d'anticiper une situation à la clôture de l'exercice.
Dans le contexte de clôture semestrielle, spécifique en raison du Covid-19, le Groupe n'a pas identifié d'indicateur de pertes de valeur et en conséquence n'a pas comptabilisé de dépréciation des actifs incorporels. De même il n'a pas été jugé nécessaire de constituer de provision spécifique relative aux risques ou incertitudes lié à la pandémie, pouvant affecter le personnel, les actifs du Groupe ou porter atteinte à sa réputation et sa capacité à honorer ses engagements.
Les coûts et mesures de soutien inhérents aux effets de la crise sanitaire ont été comptabilisés selon leur nature et n'ont pas été isolés spécifiquement
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2. Notes annexes aux comptes consolidés semestriels
2.1 Actifs non courants
2.1.1 Immobilisations incorporelles
Concessions, | ||||
Au 30 juin 2020, en K€ | Goodwills | licences, marques | Autres | Total |
et droits similaires | ||||
Valeur brute à l'ouverture | 37 383 | 46 728 | 6 724 | 90 835 |
Acquisitions | 555 | 440 | 995 | |
Cessions | -585 | -585 | ||
Variations de périmètre | 4 798 | 593 | 2 800 | 8 191 |
Ecarts de conversion | 222 | 20 | 242 | |
Transferts et autres mouvements | 142 | 666 | 808 | |
Valeur brute à la clôture | 42 181 | 47 655 | 10 650 | 100 486 |
Amortissements et dépréciations à l'ouverture | 0 | 34 192 | 5 338 | 39 530 |
Cessions | -585 | -585 | ||
Variations de périmètre | 181 | 181 | ||
Amortissements | 1 329 | 738 | 2 067 | |
Dépréciations | ||||
Reprises | ||||
Ecarts de conversion | 216 | 19 | 235 | |
Transferts et autres mouvements | ||||
Amortissements et dépréciations à la clôture | 0 | 35 333 | 6 095 | 41 428 |
Valeur nette comptable à l'ouverture | 37 383 | 12 536 | 1 386 | 51 305 |
Valeur nette comptable à la clôture | 42 181 | 12 322 | 4 555 | 59 058 |
Marques
Dans le poste « concessions, licences, marques et droits similaires » figurent des marques pour un montant global de 7 367 K€. Aucune perte de valeur n'a été enregistrée dans les comptes du 1er semestre 2020.
Goodwills
Les goodwills portent essentiellement sur les activités du domaine digital et le groupe Eurowrap acquis en 2019.
Ceux des sociétés consolidées au 1er semestre 2020 sont présentés dans la note « Variation de périmètre ». L'information sectorielle présente la répartition des goodwills par secteurs d'activités et géographiques.
Situation au 30 juin 2020
La crise sanitaire et économique provoquée par la Covid-19, qui ne constitue pas en soi un indice de perte de valeur, a eu des conséquences significatives sur la performance des activités de transformation du Groupe sur le deuxième trimestre 2020 :
- Baisse de chiffre d'affaires
- Adaptation des sites de production au nouveau contexte sanitaire
- Recours limité au dispositif d'activité partielle
Cependant, malgré ce contexte difficile, le Groupe reste confiant sur sa capacité à créer de la valeur.
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En conséquence et au regard de la marge de manœuvre résultant des tests de dépréciation mis en œuvre au 31 décembre 2019, le Groupe considère que la dégradation de l'activité constatée sur le deuxième trimestre n'est pas de nature à remettre fondamentalement en cause les projections de flux de trésorerie issues des plans d'affaires de chaque UGT au 31/12/2019 et ne nécessitent donc pas de réaliser des tests de dépréciation complets au 30 juin 2020.
Néanmoins il a été estimé pertinent de procéder à une simulation sur la base d'un environnement dégradé de l'une des UGT du secteur d'activité Transformation pour laquelle cette marge de manœuvre au 31/12/2019 était limitée, afin de conforter la position prise. Cette simulation a, pour l'essentiel, consisté à actualiser les données financières 2020 en fonction de la performance du semestre pour cette UGT marquée par une forte saisonnalité, à reprendre les données prévisionnelles ayant servi aux tests du 31 décembre 2019 en y appliquant une année de décalage et une décote prudentielle, et, enfin, à ajuster le taux d'actualisation au 30 juin 2020.
Les résultats de cette simulation n'ont pas conduit à une conclusion différente par rapport à celle du 31 décembre 2019 et ont donc conforté l'analyse du Groupe sur son appréciation de l'absence d'indices de perte de valeur au 30 juin 2020.
2.1.2 Immobilisations corporelles
Aucune modification de durée d'utilité conduisant à un changement significatif d'estimation comptable n'a été identifiée sur la période.
IFRS 16 - Contrats de location
Le Groupe Exacompta Clairefontaine a fait le choix de la méthode rétrospective simplifiée. L'option d'évaluer le droit d'utilisation au montant de la dette de loyer apparaissant au bilan immédiatement avant la date de première application a été utilisée pour l'ensemble des contrats.
De même, les contrats de faible valeur n'ont pas été retenus.
Les taux d'intérêts implicites des contrats n'étant pas déterminables, le Goupe utilise son taux d'emprunt marginal pour évaluer l'obligation locative. Il est déterminé par référence aux taux d'intérêts des emprunts, souscrits ou non, ayant des échéances et profils de paiement similaire. Il est notamment établi à partir d'échéances de 7 à 10 ans applicables aux locations immobilières qui représentent près de 90 % des contrats en valeur de droits d'utilisation.
Le Groupe est en cours d'examen de la décision IFRS IC du 26 novembre 2019 mais n'anticipe pas d'impact significatif.
Catégories des locations - situation au 30/06/2020
en K€ | Immobilier | Matériel | Autres | Total | |||||
industriel | |||||||||
Droits d'utilisation | 38 136 | 2 414 | 3 717 | 44 267 | |||||
Amortissements | 9 504 | 835 | 1 731 | 12 070 | |||||
Valeur nette | 28 632 | 1 579 | 1 986 | 32 197 | |||||
La dette de location est présentée au passif du bilan et dans la note 2.6.
Au compte de résultat du 1er semestre 2020, la charge d'amortissement des droits d'utilisation s'élève à 5 434 K€ et les intérêts de location à 61 K€.
Les contrats de location sont agrégés dans les tableaux de flux des immobilisations corporelles.
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Au 30 juin 2020, en K€ | Terrains et | Installations | Autres immos | Acomptes et | |||||||
techniques et | immos en | Total | |||||||||
Droits d'utilisation IFRS 16 inclus | constructions | corporelles | |||||||||
machines | cours | ||||||||||
Valeur brute à l'ouverture | 288 507 | 533 544 | 55 501 | 11 726 | 889 278 | ||||||
Acquisitions | 787 | 2 889 | 1 464 | 9 196 | 14 336 | ||||||
Cessions | -3 207 | -2 846 | -481 | -6 534 | |||||||
Variations de périmètre | 607 | 2 007 | 361 | 2 975 | |||||||
Ecarts de conversion | 797 | -10 | 8 | 795 | |||||||
Transferts et autres mouvements | 2 678 | 5 104 | 887 | -9 192 | -523 | ||||||
Valeur brute à la clôture | 290 169 | 540 688 | 57 732 | 11 738 | 900 327 | ||||||
Amortissements et dépréciations à l'ouverture | 167 463 | 389 943 | 41 703 | 159 | 599 268 | ||||||
Cessions | -3 080 | -2 520 | -467 | -6 067 | |||||||
Variations de périmètre | 465 | 1 783 | 224 | 2 472 | |||||||
Amortissements | 7 315 | 10 890 | 2 314 | 20 519 | |||||||
Dépréciations | 119 | 19 | 138 | ||||||||
Reprises | |||||||||||
Ecarts de conversion | 871 | 45 | 13 | 928 | |||||||
Transferts et autres mouvements | -1 067 | 1 373 | -20 | 286 | |||||||
Amortissements et dépréciations à la clôture | 172 086 | 401 533 | 43 767 | 159 | 617 545 | ||||||
Valeur nette comptable à l'ouverture | 121 044 | 143 601 | 13 798 | 11 567 | 290 010 | ||||||
Valeur nette comptable à la clôture | 118 083 | 139 155 | 13 965 | 11 579 | 282 782 | ||||||
2.1.3 Actifs financiers
Au 30 juin 2020, en K€ | Participations non | Prêts | Autres créances | Total | |||||
consolidées | |||||||||
Valeur brute à l'ouverture | 34 112 | 960 | 1 943 | 37 015 | |||||
Acquisitions | 5 | 401 | 406 | ||||||
Cessions | -6 163 | -6 163 | |||||||
Variations de périmètre | -5 250 | 62 | -5 188 | ||||||
Ecarts de conversion | 543 | 2 | 545 | ||||||
Transferts et autres mouvements | 2 | -20 | -4 | -22 | |||||
Valeur brute à la clôture | 23 244 | 945 | 2 404 | 26 593 | |||||
Dépréciations à l'ouverture | 27 216 | 33 | 2 | 27 251 | |||||
Acquisitions / cessions | |||||||||
Variations de périmètre | |||||||||
Dépréciations | 85 | 85 | |||||||
Reprises | -6 162 | -6 162 | |||||||
Ecarts de conversion | 517 | 517 | |||||||
Transferts et autres mouvements | |||||||||
Dépréciations à la clôture | 21 656 | 33 | 2 | 21 691 | |||||
Valeur nette comptable à l'ouverture | 6 896 | 927 | 1 941 | 9 764 | |||||
Valeur nette comptable à la clôture | 1 588 | 912 | 2 402 | 4 902 | |||||
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Les titres de participation non consolidés ainsi que les autres titres immobilisés sont maintenus à leur coût à défaut de juste valeur fiable.
Les créances rattachées aux participations, les prêts et autres immobilisations financières sont évaluées au coût amorti. La valeur comptable est égale à la juste valeur.
Les sociétés Papeteries du Coutal et Fizzer sont consolidées au 30 juin 2020.
Les autres créances sont principalement composées de dépôts et cautionnements pour 1 591 K€.
2.1.4 Tableau des échéances des autres actifs financiers
Au 30 juin 2020, en K€ | - de 1 an | 1 à 5 ans | + de 5 ans | Total |
Prêts | 77 | 193 | 675 | 945 |
Autres immobilisations financières | 180 | 4 | 2 220 | 2 404 |
Immobilisations et créances financières | 257 | 197 | 2 895 | 3 349 |
2.2 Actifs courants 2.2.1 Stocks par nature
Au 30 juin 2020, en K€ | Matières | Produits | |||||||
En-cours | intermédiaires et | Total | |||||||
premières | |||||||||
finis | |||||||||
Valeur brute à l'ouverture | 87 862 | 22 163 | 115 718 | 225 743 | |||||
Variation | 3 300 | 231 | 28 378 | 31 909 | |||||
Variations de périmètre | 292 | 31 | 280 | 603 | |||||
Valeur brute à la clôture | 91 454 | 22 425 | 144 376 | 258 255 | |||||
Dépréciations à l'ouverture | 10 537 | 1 404 | 6 461 | 18 402 | |||||
Dotations | 8 150 | 829 | 2 611 | 11 590 | |||||
Reprises | -8 690 | -1 133 | -2 995 | -12 818 | |||||
Variations de périmètre | |||||||||
Ecarts de conversion et autres mouvements | -2 | -4 | -6 | ||||||
Dépréciations à la clôture | 9 995 | 1 100 | 6 073 | 17 168 | |||||
Valeur nette comptable à l'ouverture | 77 325 | 20 759 | 109 257 | 207 341 | |||||
Valeur nette comptable à la clôture | 81 459 | 21 325 | 138 303 | 241 087 | |||||
2.2.2 Dépréciation des autres actifs courants
Dépréciations à | Variations de | Dépréciations à | |||||||||
en K€ | Dotations | Reprises | périmètre et | ||||||||
l'ouverture | la clôture | ||||||||||
autres écarts | |||||||||||
Créances clients | 2 246 | 730 | -492 | 7 | 2 491 | ||||||
Autres créances | 241 | 241 | |||||||||
Total | 2 487 | 730 | -492 | 7 | 2 732 | ||||||
18
Echéances des créances clients et autres créances
en K€ | - de 1 an | 1 à 5 ans | + de 5 ans | Total |
Clients et comptes rattachés | 144 515 | 1 246 | 145 761 | |
Créances fiscales et sociales | 13 303 | 13 303 | ||
Débiteurs divers | 1 878 | 1 878 | ||
159 696 | 1 246 | 160 942 | ||
Dépréciation | -2 732 | |||
Actifs financiers | 158 210 | |||
Charges constatées d'avance | 4 322 | |||
Créances clients et autres créances au bilan | 162 532 | |||
2.2.3 Trésorerie et équivalents de trésorerie
en K€ | 30/06/2020 | 31/12/2019 | Variation |
Soldes bancaires | 69 721 | 116 875 | -47 154 |
Equivalents de trésorerie | 27 945 | 62 375 | -34 430 |
Total | 97 666 | 179 250 | -81 584 |
Les actifs financiers détenus à des fins de transaction (valeurs mobilières de placement) sont des actifs désignés à la juste valeur par le résultat. La valeur au bilan, soit 27 945 K€, correspond à la valeur de marché au 30 juin 2020. La valeur comptable est égale à la juste valeur.
2.3 Capitaux propres
Le capital de la société mère est composé de 1 131 480 actions de 4 Euros, soit 4 525 920 €, sans variation sur l'exercice. Un droit de vote double est attribué à chaque action entièrement libérée pour laquelle est justifiée une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire.
Aucune politique particulière de gestion du capital n'est mise en œuvre par le Groupe. Les ETABLISSEMENTS CHARLES NUSSE détiennent 80,46 % du capital.
2.4 Impôts différés
Les principaux retraitements source d'imposition différée concernent les marques, les provisions réglementées, les subventions publiques, les profits internes sur stocks et des provisions.
Variation des impôts différés
en K€ | 31/12/2019 | Entrées de | 30/06/2020 | Variation | |||||
périmètre | |||||||||
Impôts différés actifs | 922 | 23 | 987 | 65 | |||||
Impôts différés passifs | 25 985 | 784 | 25 915 | -70 | |||||
Impôt différé net | 25 063 | 761 | 24 928 | -135 | |||||
19
Détail de la charge d'impôt
en K€ | 30/06/2020 | 30/06/2019 |
Impôt exigible | -315 | -1 588 |
Impôt différé | 933 | 927 |
Produit / Charge d'impôt | 618 | -661 |
2.5 Provisions
en K€ | Provisions à | Variations | Dotations | Reprises | Provisions | Autres | Provisions à | |||||||||||||
l'ouverture | de périmètre | non utilisées | variations | la clôture | ||||||||||||||||
Provisions pour pensions | 25 350 | 82 | 1 501 | -1 118 | -312 | 39 | 25 542 | |||||||||||||
et obligations similaires | ||||||||||||||||||||
Provisions non courantes | 25 350 | 82 | 1 501 | -1 118 | -312 | 39 | 25 542 | |||||||||||||
Provisions pour risques | 3 116 | 1 163 | -206 | 26 | 4 099 | |||||||||||||||
Autres provisions pour | 267 | 96 | -12 | 351 | ||||||||||||||||
charges | ||||||||||||||||||||
Provisions courantes | 3 383 | 1 259 | -218 | 26 | 4 450 | |||||||||||||||
Au 30 juin 2020, une provision pour risque de restructuration - non liée au Covid-19 - a été constituée d'un montant de 1 M€.
Les provisions pour pensions et obligations similaires comprennent essentiellement les indemnités de départ en retraite et sont calculées à chaque clôture.
Elles sont évaluées, charges sociales incluses, avec les principaux paramètres suivants :
- probabilité de prise de retraite dans l'entreprise, turnover, mortalité
- évolution des salaires
- actualisation du montant obtenu au taux de 0,67 %
Les montants versés à des organismes d'assurance sont déduits de la provision.
Variation nette de la provision pour pensions et obligations similaires
en K€ | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
Engagement à l'ouverture | 25 350 | 23 457 |
Coût des services rendus | 1 152 | 2 659 |
Coût financier | 192 | 467 |
Mouvements de l'exercice | -1 148 | -1 584 |
Dont nouvelles entrées | 19 | 688 |
Dont sorties de l'exercice | -1 167 | -2 272 |
Engagement hors écarts actuariels | 25 546 | 24 999 |
Ecarts actuariels dans le résultat global | -4 | 351 |
Engagement à la clôture | 25 542 | 25 350 |
L'engagement comptabilisé couvre les obligations au titre du régime applicable aux sociétés françaises pour 20 007 K€ et des régimes applicables aux sociétés étrangères pour 5 535K€.
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2.6 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Tableau du risque de liquidité
en K€ | - de 1 an | 1 à 5 ans | + de 5 ans | Total |
Emprunts auprès des Ets de Crédit | 34 279 | 107 717 | 36 237 | 178 233 |
Dette financière de location | 8 208 | 20 668 | 3 434 | 32 310 |
Dettes financières diverses | 68 | 4 509 | 4 577 | |
Concours bancaires | 6 134 | 6 134 | ||
Sous total | 48 689 | 132 894 | 39 671 | 221 254 |
Comptes courants créditeurs | 2 001 | 25 000 | 27 001 | |
Intérêts courus | 168 | 168 | ||
Total | 50 858 | 132 894 | 64 671 | 248 423 |
Intérêts estimés jusqu'à l'échéance | 3 647 | |||
Les financements à moyen et long terme, hors la dette financière de location issue du traitement IFRS 16, font l'objet d'emprunts négociés à taux fixes.
La dette liée à l'option de vente accordée aux minoritaires de Fizzer, valorisée à la valeur estimée du prix d'exercice de l'option, est enregistrée dans les dettes financières diverses pour un montant de 4 500 K€. La juste valeur des dettes financières est égale à la valeur comptable.
Variation des dettes financières
Eléments non monétaires | |||||||||||||
en K€ | Flux de | ||||||||||||
31/12/2019 | Variation de | Nouveaux | Différences | 30/06/2020 | |||||||||
trésorerie | |||||||||||||
contrats de | |||||||||||||
périmètre | de change | ||||||||||||
location | |||||||||||||
Concours bancaires | 34 430 | -28 416 | 120 | - | - | 6 134 | |||||||
Emprunts auprès des Ets de Crédit | 157 986 | 19 992 | 180 | - | 75 | 178 233 | |||||||
Dette financière de location | 36 843 | -5 548 | - | 1 045 | -30 | 32 310 | |||||||
Total dettes bancaires | 229 259 | -13 972 | 300 | 1 045 | 45 | 216 677 | |||||||
Prêts actionnaire | 29 500 | -2 499 | - | - | - | 27 001 | |||||||
Autres dettes | 188 | -111 | 4 500 | - | - | 4 577 | |||||||
Total autres dettes financières | 29 688 | -2 610 | 4 500 | - | - | 31 578 | |||||||
Intérêts courus | 38 | 168 | |||||||||||
Total dettes financières | 258 985 | -16 582 | 4 800 | 1 045 | 45 | 248 423 | |||||||
2.7 Programmes d'émissions & instruments financiers
Billets de trésorerie
Le financement des besoins court terme est couvert par des billets de trésorerie émis par Exacompta Clairefontaine. Ils sont rémunérés à un taux fixe déterminé au moment de l'émission et ont une durée maximale de 365 jours.
A la clôture du 1er semestre, le Groupe n'avait pas émis de billets de trésorerie sur plafond d'encours autorisé de 125 M€.
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Lignes de tirage
Elles sont négociées auprès de plusieurs banques pour un montant total de 135 M€ et couvrent des échéances d'une durée maximale de cinq ans. Les lignes de tirage sont indexées sur l'Euribor et le coût d'engagement se situe en moyenne à 0,22 %. L'utilisation est soumise à une marge sur la base du montant et de l'échéance de chaque ligne.
Les tirages ont une durée comprise entre dix jours et douze mois, sans utilisation au 30 juin 2020.
Les covenants liés sont sans effet sur les comptes semestriels, les ratios associés étant basés sur les comptes consolidés de l'exercice.
Instruments financiers
Le Groupe peut se servir de contrats d'options pour couvrir des transactions futures anticipées, notamment en USD pour les achats de matières premières qui constitue sa principale exposition au risque devises. Le Groupe n'a pas mis en place de couverture à ce titre sur ce semestre. Les autres opérations relatives à la couverture contre les risques de change sont non significatives.
2.8 Autres dettes courantes
en K€ | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
Avances et acomptes reçus | 2 349 | 1 736 |
Dettes fiscales et sociales | 45 808 | 34 745 |
Fournisseurs d'immobilisations | 2 477 | 3 892 |
Dettes diverses | 17 925 | 16 575 |
Produits constatés d'avance | 1 260 | 1 385 |
Total | 69 819 | 58 333 |
2.9 Juste valeur des instruments financiers
Classes comptables et juste valeur
Le tableau suivant indique la juste valeur des actifs et passifs financiers ainsi que leur valeur comptable dans l'état de situation financière.
Note | Actifs au coût | Désignés à la | Prêts et | Total valeur | |||||||||
en K€ | juste valeur | Juste valeur | |||||||||||
d'acquisition | créances | comptable | |||||||||||
par le résultat | |||||||||||||
Participations non consolidées | 2.1.3 | 1 588 | 1 588 | 1 588 | |||||||||
Prêts | 2.1.3 | 912 | 912 | 825 | |||||||||
Autres créances | 2.1.3 | 2 402 | 2 402 | 2 402 | |||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | Actif | 97 666 | 97 666 | 97 666 | |||||||||
Créances clients et comptes rattachés | 2.2.2 | 143 270 | 143 270 | 143 270 | |||||||||
Total actif | 1 588 | 97 666 | 146 584 | 245 838 | 245 751 | ||||||||
22
Juste valeur | Autres passifs | Total valeur | |||||||||
en K€ | Note | instruments | Juste valeur | ||||||||
financiers | comptable | ||||||||||
dérivés | |||||||||||
Emprunts auprès des Ets de crédit | 2.6 | 178 233 | 178 233 | 178 233 | |||||||
Dettes financières de location | 2.6 | 32 310 | 32 310 | 32 310 | |||||||
Dettes financières diverses | 2.6 | 4 577 | 4 577 | 4 577 | |||||||
Concours bancaires | 2.6 | 6 134 | 6 134 | 6 134 | |||||||
Comptes courants créditeurs | 2.6 | 27 001 | 27 001 | 27 001 | |||||||
Dettes fournisseurs d'immobilisations | 2.8 | 2 477 | 2 477 | 2 477 | |||||||
Dettes fournisseurs | Passif | 72 337 | 72 337 | 72 337 | |||||||
Total passif | - | 323 069 | 323 069 | 323 069 | |||||||
Hiérarchie des justes valeurs
Le tableau ci-après analyse les instruments financiers comptabilisés à la juste valeur selon leur méthode d'évaluation. Les différents niveaux sont définis ainsi :
- Niveau 1 : juste valeur évaluée à l'aide de prix cotés (non ajustés) observés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques.
- Niveau 2 : juste valeur évaluée à l'aide de données autres que les prix cotés inclus dans le niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le passif, soit directement (sous forme de prix) ou indirectement (déterminées à partir de prix).
- Niveau 3 : juste valeur évaluée à l'aide de données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
en K€ | Note | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 |
Actif | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | Actif | 97 666 | - | - |
Passif | - | - | - | - |
2.10 Produits et charges financiers
en K€ | 30/06/2020 | 30/06/2019 |
Participations & produits des autres immos financières | - | 2 |
Revenus des autres créances et VMP | 211 | 346 |
Autres produits financiers | 231 | 32 |
Reprises sur provisions et dépréciations | 84 | - |
Différences de change | 1 134 | 852 |
Total des produits financiers | 1 660 | 1 232 |
Dotation aux provisions et dépréciations | 85 | 21 |
Intérêts et charges financiers | 689 | 540 |
Différences de change | 2 021 | 746 |
Total des charges financières | 2 795 | 1 307 |
23
2.11 Engagements hors bilan
- Quotas d'émission de gaz à effet de serre
Au titre de l'exercice 2020, les quantités allouées s'élèvent à 62 160 tonnes et les émissions de CO2 du 1er semestre 2020 à 45 136 tonnes.
Il n'y a plus de quotas à recevoir au titre de la phase 3 qui s'achève en 2020.
Le nombre de quotas à recevoir au titre de la phase 4, couvrant la période 2021-2030, n'est pas connu.
- Cautions et garanties
Exacompta Clairefontaine est caution solidaire au bénéfice de la société Exeltium pour toutes les obligations de paiement au titre des achats de blocs d'énergie électrique souscrits par Papeteries de Clairefontaine.
2.12 Parties liées
Les sociétés du Groupe bénéficient de l'animation effectuée par les Ets Charles Nusse et versent une redevance égale à 0,6 % de la valeur ajoutée de l'exercice précédent.
Les locations d'ensembles industriels ou logistiques et de bureaux à certaines sociétés du Groupe Exacompta Clairefontaine sont faites aux conditions du marché. Ces contrats de location sont retraités en application de la norme IFRS 16.
Opérations effectuées par le Groupe avec les Etablissements Charles Nusse.
en K€ | 30/06/2020 | 30/06/2019 |
Bilan | ||
Montants en compte courant : | ||
Dettes portant intérêt | 25 000 | 25 000 |
Partie à court terme des dettes portant intérêt | 2 000 | 8 000 |
Compte de résultat | ||
Charges financières | 75 | 137 |
Redevances | 721 | 645 |
Locations hors charges | 3 487 | 3 403 |
3. Information sectorielle
Les informations sectorielles sont présentées, à l'instar des états financiers, avec les périmètres en cours de chaque clôture.
Pour le secteur Transformation, le périmètre du 1er semestre 2019 n'intégrait pas les sociétés Eurowrap, Biella et leurs filiales. Au 1er semestre 2020 les sociétés Papeteries du Coutal et Fizzer sont également entrées dans le périmètre de consolidation.
Cadrage avec le bilan consolidé :
- Les autres actifs affectés regroupent les stocks et les acomptes versés
- Les actifs non affectés sont constitués des créances d'impôt et des impôts différés actifs
24
- Information sectorielle par activité - 30/06/2020
en K€ | Papier | Transformation | Opérations | inter- | Total |
secteurs | |||||
Compte de résultat sectoriel
Chiffre d'affaires | 130 464 | 248 473 | -65 422 | 313 515 |
Amortissements nets des reprises | 6 177 | 10 407 | 16 584 | |
Dépréciations et provisions | -132 | 319 | 187 | |
Résultat opérationnel (hors goodwills) | 9 896 | -12 484 | -425 | -3 013 |
Dépréciation des goodwills | ||||
Actifs sectoriels
Immobilisations incorporelles et | 113 693 | 185 966 | 299 659 | |||||||||||
corporelles nettes | ||||||||||||||
Dont investissements | 5 378 | 8 907 | 14 285 | |||||||||||
Goodwills | 42 181 | 42 181 | ||||||||||||
Créances clients | 42 130 | 132 098 | -30 958 | 143 270 | ||||||||||
Autres créances | 2 774 | 16 564 | -76 | 19 262 | ||||||||||
Total au bilan | 44 904 | 148 662 | -31 034 | 162 532 | ||||||||||
Autres actifs affectés | 75 304 | 171 976 | -3 562 | 243 718 | ||||||||||
Actifs non affectés | 4 355 | |||||||||||||
Total des actifs | 233 901 | 548 785 | -34 596 | 752 445 | ||||||||||
Passifs sectoriels
Provisions courantes | 834 | 3 616 | 4 450 | |
Dettes fournisseurs | 25 595 | 77 719 | -30 977 | 72 337 |
Autres dettes | 18 198 | 51 680 | -59 | 69 819 |
Passifs non affectés | 40 | |||
Total des passifs | 44 627 | 133 015 | -31 036 | 146 646 |
Information sectorielle par zone géographique - 30/06/2020
en K€ | France | Zone Europe | Hors Europe | Total | |||||
Chiffre d'affaires | 167 944 | 131 950 | 13 621 | 313 515 | |||||
Immobilisations incorporelles et | 244 749 | 49 075 | 5 835 | 299 659 | |||||
corporelles nettes | |||||||||
Dont investissements | 12 171 | 2 014 | 100 | 14 285 | |||||
Goodwills | 31 015 | 11 166 | 42 181 | ||||||
Créances clients | 115 122 | 26 212 | 1 936 | 143 270 | |||||
Autres créances | 12 932 | 4 018 | 2 312 | 19 262 | |||||
Total au bilan | 128 054 | 30 230 | 4 248 | 162 532 | |||||
Autres actifs affectés | 206 316 | 30 322 | 7 080 | 243 718 | |||||
Actifs non affectés | 4 355 | ||||||||
Total des actifs | 610 134 | 120 793 | 17 163 | 752 445 | |||||
25
- Information sectorielle par activité - 30/06/2019
en K€ | Papier | Transformation | Opérations | inter- | Total |
secteurs | |||||
Compte de résultat sectoriel
Chiffre d'affaires | 149 588 | 226 587 | -68 298 | 307 877 |
Amortissements nets des reprises | 5 896 | 12 813 | 18 709 | |
Dépréciations et provisions | -1 951 | -213 | -2 164 | |
Résultat opérationnel (hors goodwills) | 7 225 | -3 147 | -123 | 3 955 |
Dépréciation des goodwills | ||||
Actifs sectoriels
Immobilisations incorporelles et | 111 629 | 153 743 | 265 372 | |||||||||||
corporelles nettes | ||||||||||||||
Dont investissements | 6 850 | 9 914 | 16 764 | |||||||||||
Goodwills | 26 924 | 26 924 | ||||||||||||
Créances clients | 50 036 | 132 115 | -32 759 | 149 392 | ||||||||||
Autres créances | 3 164 | 13 577 | -137 | 16 604 | ||||||||||
Total au bilan | 53 200 | 145 692 | -32 896 | 165 996 | ||||||||||
Autres actifs affectés | 70 661 | 140 587 | -3 315 | 207 933 | ||||||||||
Actifs non affectés | 2 689 | |||||||||||||
Total des actifs | 235 490 | 466 946 | -36 211 | 668 914 | ||||||||||
Passifs sectoriels
Provisions courantes | 581 | 1 072 | 1 653 | |
Dettes fournisseurs | 25 430 | 76 372 | -32 768 | 69 034 |
Autres dettes | 19 100 | 47 768 | -134 | 66 734 |
Passifs non affectés | 153 | |||
Total des passifs | 45 111 | 125 212 | -32 902 | 137 574 |
Information sectorielle par zone géographique - 30/06/2019
en K€ | France | Zone Europe | Hors Europe | Total | |||||
Chiffre d'affaires | 189 473 | 102 555 | 15 849 | 307 877 | |||||
Immobilisations incorporelles et | 245 682 | 13 063 | 6 627 | 265 372 | |||||
corporelles nettes | |||||||||
Dont investissements | 14 858 | 1 128 | 778 | 16 764 | |||||
Goodwills | 26 924 | 26 924 | |||||||
Créances clients | 129 698 | 16 689 | 3 005 | 149 392 | |||||
Autres créances | 13 826 | 646 | 2 132 | 16 604 | |||||
Total au bilan | 143 524 | 17 335 | 5 137 | 165 996 | |||||
Autres actifs affectés | 195 054 | 5 849 | 7 030 | 207 933 | |||||
Actifs non affectés | 2 689 | ||||||||
Total des actifs | 611 184 | 36 247 | 18 794 | 668 914 | |||||
26
4. Périmètre de consolidation
Toutes les sociétés sont consolidées par intégration globale et détenues à 100 % à l'exception de Fizzer détenue à 60 %.
Nom | Adresse |
EXACOMPTA CLAIREFONTAINE | 88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE |
A.B.L. | 132, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS |
A.F.A. | 132, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS |
CARTOREL | 384, rue des Chênes Verts - 79410 ECHIRE |
CFR Ile Napoléon | RD 52 - 68490 OTTMARSHEIM |
PAPETERIES DE CLAIREFONTAINE | 19, rue de l'Abbaye - 88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE |
CLAIREFONTAINE RHODIA | RD 52 - 68490 OTTMARSHEIM |
CLAIRCELL | ZI - rue de Chartres - 28160 BROU |
COGIR | 10, rue Beauregard - 37110 CHATEAU-RENAULT |
REGISTRES LE DAUPHIN | 27, rue George Sand - 38500 VOIRON |
MADLY | 6, rue Henri Becquerel - 69740 GENAS |
EVERBAL | 2, Route d'Avaux - 02190 EVERGNICOURT |
EXACOMPTA | 138-140, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS |
FACIMPRIM | 15, rue des Ecluses Saint Martin - 75010 PARIS |
LALO | 138, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS |
LAVIGNE | 139-175, rue Jean Jacques Rousseau - 92130 ISSY-LES-MOULINEAUX |
PAPETERIE DE MANDEURE | 14, rue de la Papeterie - 25350 MANDEURE |
MANUCLASS | ZI d'Etriché - 49500 SEGRE-EN-ANJOU-BLEU |
CLAIRCELL INGENIERIE | ZI - rue de Chartres - 28160 BROU |
EDITIONS QUO VADIS | 14, rue du Nouveau Bêle - 44470 CARQUEFOU |
RAYNARD | 6, rue de la Peltière - 35130 LA GUERCHE DE BRETAGNE |
RAINEX | Lieudit Saint-Mathieu - ZI - 78550 HOUDAN |
ROLFAX | ZI route de Montdidier - 60120 BRETEUIL |
PAPETERIES SILL | Rue du Moulin - 62570 WIZERNES |
PHOTOWEB | 1, rue des Platanes - 38120 SAINT-EGREVE |
INVADERS CORP | 144, Quai de Jemmapes -75010 PARIS |
PAPETERIES DU COUTAL | ZI du Coutal, 24120 TERRASSON-LAVILLEDIEU |
FIZZER | 15, rue Edouard Herriot - 14160 DIVES-SUR-MER |
BRAUSE PRODUKTION | 51149 KÖLN - (DE) |
EXACLAIR GmbH (Allemagne) | 51149 KÖLN - (DE) |
RODECO | 51149 KÖLN - (DE) |
MAKANE BOUSKOURA | Parc industriel de Bouskoura, lot n°4 - 20180 BOUSKOURA - (MA) |
CLAIR MAROC | Parc industriel de Bouskoura, lot n°4 - 20180 BOUSKOURA - (MA) |
27
PUBLIDAY MULTIDIA | Parc industriel de Bouskoura, lot n°4 - 20180 BOUSKOURA - (MA) |
ERNST STADELMANN | Bahnhofstrasse 8 - 4070 EFERDING - (AT) |
EXACLAIR (Espagne) | 08110 MONTCADA I REIXAC - (ES) |
EXACLAIR (Belgique) | Boulevard Paepsem, 18D - 1070 ANDERLECHT - (BE) |
EXACLAIR Inc (Etats-Unis) | 143 west, 29th street - NEW YORK - (US) |
EXACLAIR Ltd (Grande Bretagne) | Oldmedows Road - KING'S LYNN, Norfolk PE30 4LW - (GB) |
QUO VADIS International Ltd | 1055, rue Begin - Ville Saint Laurent - QUEBEC H4R 1V8 - (CA) |
EXACLAIR Italia Srl | Via Soperga, 36 - 20127 MILANO - (IT) |
QUO VADIS Japon Co Ltd | Sangenjaya Combox 4F, 1-32-3 Kamjuma Setagaya-Ku, TOKYO - (JP) |
QUO VADIS Editions Inc | 120, Elmview Avenue - HAMBURG, NY 14075-3770 - (US) |
SCHUT PAPIER (Pays-Bas) | Kabeljauw 2, 6866 HEELSUM - (NL) |
BIELLA SCHWEIZ (Suisse) | Erlenstrasse 44, 2555 BRÜGG - (CH) |
FALKEN (Allemagne) | Am Bahnhof 5, 03185 PEITZ - (DE) |
DELMET PROD (Roumanie) | Industriei 3, 070000 BUFTEA - (RO) |
AE4 2012 HOLDING (Suède) | Hamilton Advokatbyrå, Box 715, 101 33 STOCKHOLM - (SE) |
EUROWRAP A/S (Danemark) | Odinsvej 30, 4100 RINGSTED - (DK) |
EURO WRAP Ltd (Grande Bretagne) | Unit 2 Pikelaw Place, West Pimbo Industrial State, SKELMERSDALE WN8 9PP - (GB) |
28
Exacompta Clairefontaine S.A.
Attestation
du rapport financier semestriel
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que ce Rapport Semestriel d'Activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Jean Marie NUSSE
Directeur Général Délégué
29
Exacompta Clairefontaine S.A.
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
30
ADVOLIS | BATT AUDIT |
Commissaire aux comptes | Commissaire aux comptes |
Membre de la Compagnie Régionale de Paris | Membre de la Compagnie Régionale de Nancy |
38, avenue de l'Opéra | 58, boulevard d'Austrasie |
75002 PARIS | 54000 NANCY |
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Période du 1er janvier au 30 juin 2020
EXACOMPTA CLAIREFONTAINE
Société Anonyme
88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE
31
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
AU 30 JUIN 2020
EXACOMPTA CLAIREFONTAINE
Société Anonyme
88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société EXACOMPTA CLAIREFONTAINE, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration le 17 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
32
Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 17 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Paris et Nancy, le 29 septembre 2020
Les commissaires aux comptes,
ADVOLIS | BATT AUDIT |
Patrick IWEINS Hugues de NORAY | Pascal FRANCOIS |
33
La Sté Exacompta Clairefontaine SA a publié ce contenu, le 29 septembre 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le30 septembre 2020 07:28:05 UTC.
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