RAPPORT FINANCIER

SEMESTRIEL

30 JUIN 2020

S.A. au capital de 4 525 920 € - Siège social 88480 ÉTIVAL-CLAIREFONTAINE

R.C.S. EPINAL : B 505 780 296

N° SIRET : 505 780 296 000 16

NAF : 7010Z

Tél. +33 (0)3 29 42 42 42

Fax +33 (0)3 29 42 42 00

Site internet www.exacomptaclairefontaine.fr

Sommaire:

page

Rapport semestriel d'activité

3

Comptes consolidés semestriels

8

Attestation du rapport financier semestriel

29

Rapport des commissaires aux comptes

sur l'information financière semestrielle

30

2

Conseil d'administration

François NUSSE, Président Directeur Général Dominique DARIDAN

Louise DE L'ESTANG DU RUSQUET Céline NUSSE

Charles NUSSE

Frédéric NUSSE

Guillaume NUSSE

Jérôme NUSSE

Monique PRISSARD

Emmanuel RENAUDIN

Caroline VALENTIN

Commissaires aux comptes

BATT AUDIT, 54000 Nancy

Pascal FRANCOIS

ADVOLIS, 75002 Paris

Patrick IWEINS - Hugues de NORAY

3

Mesdames, Messieurs,

1. EXAMEN ET ARRETE DES COMPTES CONSOLIDES

(en milliers d'€uros)

1er semestre 2020

1er semestre 2019

Produit des activités ordinaires

313 515

307 877

Résultat opérationnel

-3 013

3 955

Résultat net avant I.S

-4 148

3 880

Résultat net après I.S

-3 530

3 219

Part du groupe

-3 005

3 219

Les résultats consolidés du Groupe du 1er semestre 2019 n'ont pas intégré ceux des sociétés acquises au printemps de cette année, Eurowrap, Biella et leurs filiales. Elles ont été consolidées au 31 décembre 2019.

Deux nouvelles sociétés sont consolidées en 2020 : Fizzer, contrôlée à 60 %, et Papeteries du Coutal.

Le 1er semestre 2020 a été marqué par des mesures de confinement et un ralentissement de l'activité du Groupe, essentiellement dans le secteur de Transformation. Les évènements liés à la Covid-19 n'ont pas conduit le Groupe à des fermetures de site.

En raison de la propagation du virus Covid-19, le Groupe a mis en place des mesures sanitaires et des dispositions de travail adaptées. Il a bénéficié d'un recours marginal aux aides ouvertes pendant la période de confinement, dont celles liées à l'activité partielle de salariés.

Sur le plan financier, le Groupe n'a pas eu recours au dispositif de Prêt Garanti par l'Etat mais a bénéficié de décalages de remboursement de certains emprunts pour un total de 10,9 M€ au 30 juin 2020. Ces décalages sont sans effet sur le niveau de l'endettement net.

1.1 SECTEUR PAPIER

Les productions de papiers d'impression et d'écriture en Europe de l'Ouest ont été en baisse de 12 % par rapport au premier semestre 2019 (statistiques Cepi).

La chute de l'activité des fournituristes de bureaux et des imprimeurs a marqué le deuxième trimestre et le tonnage de papiers vendus par nos quatre usines a régressé de près de 8 %. Notre production a pu se maintenir grâce à notre capacité de stockage et à nos propres activités de transformation. La part de papiers recyclés est en augmentation. Le coût de nos matières premières est resté stable et aucune rupture d'approvisionnement significative n'a été à déplorer.

1.2 SECTEUR TRANSFORMATION

D'un premier semestre à l'autre, l'institut GFK indique une baisse de 15 % pour la vente des papiers façonnés en France et de 22 % pour celle des articles de classement.

Le volume global de nos ventes à destination des bureaux et des ménages a fortement baissé de mars à juin, avec de fortes disparités suivant les spécialités. Notre production d'articles pour la rentrée des classes ou la fin de l'année a été peu influencée par l'épidémie.

4

1.3 SITUATION FINANCIERE ET ENDETTEMENT

Au 30 juin 2020, pour un chiffre d'affaires de 313 515 K€, l'endettement financier brut du Groupe s'élève à 248 424 K€ dont 32 310 K€ de dette financière induite par l'activation des contrats de location en application de la norme IFRS 16. Les capitaux propres consolidés s'élèvent à 408 487 K€.

Le Groupe a négocié des lignes de crédit complémentaires avec ses partenaires bancaires pour un total de 30 M€. A la clôture du 1er semestre, le Groupe n'avait pas émis de billets de trésorerie sur un programme d'émission de 125 M€.

Le Groupe disposait d'une trésorerie brute de 97 666 K€ au 30 juin 2020 et affichait un endettement net de 150 758 K€, pratiquement inchangé par rapport au 1er semestre 2019.

1.4 INFORMATIONS SUR LE TITRE ET ACTIONNARIAT

Le titre cotait 115 € le 2 janvier 2020 et 96,50 € le 26 juin 2020. Le nombre de titres échangés au 1er semestre 2020 est de 10 420.

Il n'existe aucun programme de rachat d'actions et il n'y a pas d'actionnariat salarié dans la société mère.

Le capital de la société mère est composé de 1 131 480 actions, sans variation sur l'exercice. Un droit de vote double est attribué à chaque action entièrement libérée pour laquelle est justifiée une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire.

Notre actionnaire principal, les Ets Charles NUSSE, possède 910 395 actions à droit de vote double, soit 80,46 % du capital au 30 juin 2020.

La Financière de l'Echiquier, actionnaire minoritaire, a franchi à la hausse le seuil de détention de 5 % en 2005.

2. ACQUISITIONS

  • Consolidées au premier semestre 2020
    En date respective des 31 octobre 2019 et 18 décembre 2019, le Groupe a procédé à l'acquisition :
    • de l'intégralité du capital de Papeteries du Coutal, société relevant du secteur de transformation.
    • d'une participation de 60 % dans l'entité Fizzer, spécialisée dans l'imagerie digitale, avec une option pour acquérir le solde du capital à terme ;

Sur le premier semestre 2020, ces deux entités ont réalisé un chiffre d'affaires respectivement de 1,5 et 2,2 millions d'€.

Compte tenu des dates d'acquisition, proches de la clôture du 31 décembre 2019, ces deux participations étaient inscrites au bilan en tant qu'actifs financiers. Elles ont été intégrées dans les comptes consolidés du Groupe à compter du 1er janvier 2020.

Les goodwills constatés à l'entrée dans le périmètre s'élèvent à 0,6 M€ pour Papeteries du Coutal et 4,2 M€ pour Fizzer.

5

Résultats à périmètre constant

(en milliers d'€uros)

1er semestre 2020 à

1

er

semestre 2019

périmètre constant *

Produit des activités ordinaires

267 213

307 877

Résultat opérationnel

-918

3 955

Résultat net avant I.S

-2 011

3 880

Résultat net après I.S

-1 520

3 219

Part du groupe

-1 520

3 219

  • Le périmètre constant exclut les sociétés acquises au printemps 2019, Eurowrap, Biella et leurs filiales, non consolidées au premier semestre 2019, mais également les 2 sociétés consolidées à compter de début 2020.

3. PERSPECTIVES

3.1 FACTEURS DE RISQUES

Les facteurs de risques liés à l'activité économique et financiers sont de même nature que ceux exposés au paragraphe 2.4 du rapport annuel 2019 et ne présentent pas d'évolution significative sur le 1er semestre 2020. Les montants relatifs aux risques financiers au 30 juin 2020 sont exposés dans la note 2.6 de l'annexe des comptes semestriels consolidés.

3.2 INCIDENCES DE L'EPIDEMIE DE COVID-19

Alors que les projections que l'on pouvait faire en début d'année permettaient de tabler sur un semestre nettement positif, les unités du Groupe ont du faire face à l'épidémie de Covid 19 à partir du 15 mars, prendre les mesures nécessaires à la protection de leurs salariés et adapter leurs différentes activités. Quelques arrêts, le fractionnement des fabrications, des ventes en net retrait et l'augmentation des stocks ont été autant de facteurs qui ont inversé l'évolution des résultats par rapport au premier semestre 2019.

3.3 PERSPECTIVES GENERALES

Notre activité commerciale au troisième trimestre 2020 est revenue au niveau de celle de l'an dernier mais il n'y a pas eu de compensation des méventes du printemps liées à la pandémie et au confinement. Par ailleurs, les demandes de nos clients portent actuellement sur le court-terme et il est encore trop tôt pour voir clairement quel sera l'impact de cette crise sur les modes de consommation.

Sur l'ensemble de l'exercice, notre résultat opérationnel devrait être en retrait significatif sur celui de l'an dernier qui était de 19 828 K€.

4. DECLARATION DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIERE

La déclaration de performance extra-financière au titre de l'exercice 2019 a été diffusée avant la tenue de l'Assemblée Générale du Groupe Exacompta Clairefontaine du 27 mai 2020. Il présente notamment des informations sur la manière dont le Groupe prend en compte les conséquences sociales et environnementales de son activité, ainsi que sur ses engagements sociétaux en faveur du développement durable.

6

Les données sont régulièrement tenues à jour et sont publiées annuellement. Les informations ci- dessous ne sont que des compléments d'actualité à la déclaration.

  • Emissions brutes de dioxyde de carbone (CO2) des sites papetiers français du Groupe
    Evolution des émissions de CO2

Site

Emissions de CO2 (tonnes)

1er semestre 2020

1er semestre 2019

CLAIREFONTAINE

39 923

40 482

MANDEURE

4 550

4 958

EVERBAL

663

721

Total

45 136

46 161

Evolution des émissions rapportées au tonnage produit

Site

Ratio (kg CO2 / t de papier brute)

1er semestre 2020

1er semestre 2019

CLAIREFONTAINE

398

407

MANDEURE

266

264

EVERBAL

27

30

Ratio global

318

324

Les émissions de CO2 comparativement à 2019. sont poursuivis.

des sites sont légèrement en baisse sur le premier semestre 2020 Les efforts de réduction des consommations de combustibles fossiles se

Cette baisse ne provient pas de la crise sanitaire que nous avons traversée. En effet, durant la période de confinement, les sites ont continué à produire quasi normalement. La production, en tonnage brut, n'a chuté que 0,44 % sur la première moitié de l'année.

  • Nouvelle sécheresse sévère en 2020

L'année 2019 avait été marquée par une pluviométrie particulièrement faible et 2020 voit se renouveler une sécheresse toute aussi intense. La fréquence de ces épisodes est en augmentation depuis quelques années.

Cela pousse les autorités environnementales à surveiller les barrages et canaux usiniers qui permettent aux papeteries d'être alimentées en eau. Un débit minimal doit être maintenu dans les rivières pour y préserver le fonctionnement satisfaisant de l'écosystème.

Les sites doivent mener une réflexion pour sécuriser leurs approvisionnements en eau industrielle.

7

Exacompta Clairefontaine S.A.

Comptes consolidés au

30 juin 2020

Comptes consolidés semestriels

1.

Etats financiers consolidés

9

2.

Notes annexes aux comptes consolidés semestriels

15

3.

Information sectorielle

24

4.

Périmètre

27

8

1. Etats financiers consolidés Bilan consolidé

en K€

30/06/2020

31/12/2019

Notes

ACTIFS NON COURANTS

347 729

352 001

Immobilisations incorporelles - Goodwills

42 181

37 383

(2.1.1)

Immobilisations incorporelles

16 877

13 922

(2.1.1)

Immobilisations corporelles

282 782

290 010

(2.1.2)

Actifs financiers

4 902

9 764

(2.1.3)

Impôts différés

987

922

(2.4)

ACTIFS COURANTS

507 284

514 310

Stocks

241 087

207 341

(2.2.1)

Créances clients et autres créances

162 532

125 121

(2.2.2)

Acomptes versés

2 631

2 114

Créances d'impôt

3 368

484

Trésorerie et équivalents de trésorerie

97 666

179 250

(2.2.3)

TOTAL DES ACTIFS

855 013

866 311

CAPITAUX PROPRES

408 487

419 348

Capital

4 526

4 526

Réserves consolidées

406 805

397 755

Résultat - part du groupe

-3 005

17 067

Capitaux propres - part du groupe

408 326

419 348

Intérêts minoritaires

161

0

DETTES NON COURANTES

249 022

221 425

Dettes financières

173 463

142 620

(2.6)

Dettes de location (IFRS 16)

24 102

27 470

(2.6)

Impôts différés passifs

25 915

25 985

(2.4)

Provisions

25 542

25 350

(2.5)

DETTES COURANTES

197 504

225 538

Dettes fournisseurs

72 337

71 098

Partie à court terme des dettes financières

42 650

79 523

(2.6)

Dettes de location (IFRS 16) - court terme

8 208

9 372

(2.6)

Provisions

4 450

3 383

(2.5)

Dettes d'impôt

40

3 829

Autres dettes

69 819

58 333

(2.8)

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS

855 013

866 311

9

Compte de résultat consolidé

en K€

30/06/2020

30/06/2019

Produits des activités ordinaires

313 515

307 877

- Ventes de produits

306 150

302 564

- Ventes de services

7 365

5 313

Autres produits opérationnels

10 537

3 171

- Reprises d'amortissements

6 141

272

- Subventions

814

12

- Autres produits

3 582

2 887

Variation de stocks de produits finis et de travaux en-cours

29 667

15 304

Marchandises et matières consommées

-169 348

-166 814

Charges externes

-52 253

-47 598

Frais de personnel

-93 609

-77 985

Impôts et taxes

-7 899

-7 761

Dotations aux amortissements

-22 725

-18 981

Autres charges opérationnelles

-10 898

-3 258

RESULTAT OPERATIONNEL - avant dépréciation des goodwills

-3 013

3 955

Dépréciation des goodwills

RESULTAT OPERATIONNEL - après dépréciation des goodwills

-3 013

3 955

Produits financiers

1 660

1 232

Charges financières

-2 795

-1 307

Résultat financier

-1 135

-75

Charges d'impôt sur le résultat

618

-661

Résultat après impôts

-3 530

3 219

Résultat net - part des minoritaires

-525

0

Résultat net - part du groupe

-3 005

3 219

Résultat de la période

-3 005

3 219

Nombre d'actions

1 131 480

1 131 480

RESULTAT (de base & dilué) PAR ACTION

-2,66

2,84

Notes

(2.1.2,

2.1.3)

(2.2.1)

(2.1.1,

2.1.2)

(2.1.1)

(2.10)

(2.4, TFT)

(2.3)

10

Etat du résultat global

en K€

30/06/2020

30/06/2019

Résultat net

-3 530

3 219

Ecarts actuariels au titre des avantages postérieurs à l'emploi

4

465

Impôt sur éléments non reclassables

-1

-130

Eléments non reclassables en résultat

3

335

Ecarts de conversion des états financiers d'entités étrangères

-8

81

Impôt sur éléments reclassables

-

-

Eléments reclassables en résultat

-8

81

Autres éléments du résultat global

-117

Résultat global total

-3 652

3 635

Attribuable :

- au groupe

-3 127

3 635

- aux minoritaires

-525

0

Tableau de variation des capitaux propres consolidés

En K€

Capital

Primesliées

Réserves résultatset consolidés

Ecarts actuariels

Ecartsde conversion

Total- part groupedu

Total- part des minoritaires

Totaldes capitaux propres

Capitaux propres au 31 décembre 2018

4 526

92 745

306 607

-1 609

402 269

-

402 269

Dividendes distribués

-3 055

-3 055

-3 055

Résultat net de la période

17 067

17 067

17 067

Autres éléments du résultat global

-252

3 319

3 067

3 067

Capitaux propres au 31 décembre 2019

4 526

92 745

320 619

-252

1 710

419 348

-

419 348

Dividendes distribués

-3 395

-3 395

-3 395

Résultat net de la période

-3 530

-3 005

-525

-3 530

Autres éléments du résultat global

-117

3

-8

-122

-122

Reclassement écarts actuariels

-252

252

-

-

Put sur intérêts minoritaires Fizzer

-4 500

-4 500

-4 500

Acquisition Fizzer - intérêts minoritaires

686

-

686

686

Capitaux propres au 30 juin 2020

4 526

92 745

309 511

3

1 702

408 326

161

408 487

11

Tableau des flux de trésorerie consolidés

en K€

30/06/2020

30/06/2019

Résultat net de l'ensemble consolidé

-3 530

3 219

Elimination des charges et produits d'exploitation sans incidence sur

la trésorerie ou non liés à l'activité :

Amortissements et provisions

24 068

16 355

∙ Variation des impôts différés

-933

-736

∙ Plus values de cession, nettes d'impôt

-212

-28

Ecarts de conversion

-8

81

Autres

-114

335

Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées

19 271

19 226

∙ Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité

-58 793

-47 565

∙ Variation liée à l'impôt sur les bénéfices

-31

1 490

∙ Impôt sur les bénéfices décaissé

-6 642

4 492

(1)

Flux net de trésorerie générés par l'activité

-46 195

-22 357

Acquisitions d'immobilisations

-15 801

-80 754

Cessions d'immobilisations

704

284

∙ Incidence des variations de périmètre - acquisitions

-1 083

(2)

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

-16 180

-80 470

Dividendes versés

-3 395

-3 055

Emprunts souscrits

30 381

20 118

Remboursements d'emprunts

-3 358

-19 427

Intérêts payés

-628

-459

Intérêts reçus

211

346

∙ Remboursement de la dette de location

-4 383

-4 828

(3) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

18 828

-7 305

(1+2+3) Total des flux de trésorerie

-43 547

-110 132

Trésorerie d'ouverture

90 355

77 748

Trésorerie de clôture

46 808

-32 384

Variation de trésorerie

-43 547

-110 132

Variation de la trésorerie et des dettes financières à moins d'un an

Notes

(2.1.1 à

2.1.3, 2.5)

(2.4)

Bilan

(2.1.1 à

2.1.3)

(Variation

des capitaux

propres)

En K€

30/06/2020

Variation

31/12/2019

30/06/2019

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif

97 666

-81 584

179 250

93 765

Découverts bancaires

-6 134

28 296

-34 430

-85 119

Trésorerie nette

91 532

-53 288

144 820

8 646

Dettes financières à moins d'un an

-44 724

9 741

-54 465

-41 030

Trésorerie nette des dettes financières à

46 808

-43 547

90 355

-32 384

moins d'un an

12

Présentation des états financiers consolidés

1- Principes généraux - déclaration de conformité

Les comptes consolidés du Groupe EXACOMPTA CLAIREFONTAINE sont établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards), tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Les états financiers consolidés semestriels résumés du Groupe Exacompta Clairefontaine ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34 -Informationfinancière intermédiaire. Ils ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 17 septembre 2020.

Les règles et méthodes comptables appliquées restent inchangées par rapport à celles du 31 décembre 2019.

2- Adoption des nouvelles normes

Normes, amendements et interprétations d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2020

  • Amendements à IAS 1 et IAS 8 - Définition du terme « significatif »
  • Amendements à IAS 39, IFRS 7 et IFRS 9 - Réforme des taux d'intérêt de référence - phase 1
  • Amendement à IFRS 3 - Regroupements d'entreprises « définition d'une entreprise »
  • Modifications des références au cadre conceptuel dans les normes IFRS

Ces nouvelles normes n'ont pas d'incidence significative sur les comptes semestriels.

Au 30 juin 2020, le Groupe n'a décidé l'application anticipée d'aucune norme, amendement ou interprétation.

3- Variation de périmètre

Le Groupe a acquis :

  • Le 31 octobre 2019, l'intégralité du capital de Papeteries du Coutal.
  • Le 18 décembre 2019, une participation de 60 % dans la société Fizzer avec une option pour acquérir le solde du capital à terme.

Sur le premier semestre 2020, ces deux entités ont réalisé un chiffre d'affaires respectivement de 1,5 et 2,2 millions d'€.

Ces deux participations étaient inscrites au bilan en tant qu'actifs financiers compte tenu des dates d'acquisition proches de la clôture 2019. Elles ont été intégrées dans les comptes consolidés du Groupe à compter du 1er janvier 2020.

Les actifs identifiables acquis et les passifs repris ont été comptabilisés initialement à leur juste valeur à la date d'acquisition. Les principaux impacts de mise à la juste valeur des actifs sont relatifs aux immobilisations incorporelles de Fizzer, et à son portefeuilles clients pour un montant de 2,8 M€. A l'issue des évaluations menées, les goodwills constatés s'élèvent respectivement à 0,6 et 4,2 millions d'€.

La prise de participation majoritaire dans Fizzer s'accompagne d'une option de vente accordée aux minoritaires exerçable au cours du premier trimestre 2022 ainsi que d'une option d'achat accordée au Groupe exerçable au cours du deuxième trimestre 2022. Au 30 juin 2020, la dette liée à l'option de vente accordée aux minoritaires a été valorisée à la valeur estimée du prix d'exercice de l'option. Cette dette est comptabilisée dans le poste du bilan « Autres passifs non courants ». Les variations ultérieures de la juste valeur de la dette seront constatées en contrepartie des capitaux propres du Groupe.

13

L'état ci-après présente l'affectation provisoire des prix d'acquisition de ces deux entités :

En K€

Fizzer

Coutal

Total

Prix payé en 2019

3 545

1 400

4

945

Complément de prix payé en 2020

1 699

305

2

004

Coût d'acquisition

5 244

1 705

6

949

Valeur nette comptable

-302

1 106

804

Juste valeur nette d'impôt différé

2 017

16

2

033

Taux de participation

60 %

100 %

Quote-part dans la juste valeur des actifs et passifs acquis

1 029

1 122

2

151

Goodwill

4 215

583

4

798

4- Eléments liés à la pandémie Covid-19

Le 1er semestre 2020 a été marqué par des mesures de confinement et un ralentissement de l'activité du Groupe, essentiellement dans le secteur de Transformation.

Pour permettre une meilleure estimation des incidences, le rapport d'activité présente également les principaux éléments du résultat à périmètre constant, en neutralisant les impacts liés aux filiales acquises en 2019 et 2020.

En raison de la propagation du virus Covid-19, le Groupe a mis en place des mesures sanitaires et des dispositions de travail adaptées. Il a bénéficié d'un recours marginal aux aides ouvertes pendant la période de confinement, dont celles liées à l'activité partielle de salariés

Les évènements liés à la Covid-19 n'ont pas conduit le Groupe à des fermetures de site. Un niveau d'activité a pu être maintenu grâce aux capacités de stockage de nos plateformes logistiques.

Sur le plan financier, le Groupe n'a pas eu recours au dispositif de Prêt Garanti par l'Etat mais a bénéficié de décalages de remboursement de certains emprunts pour un total de 10,9 M€ au 30 juin 2020. Ces décalages sont sans effet sur le niveau de l'endettement net de 150 M€. De nouveaux emprunts ont été souscrits à hauteur de 30 M€ au 1er semestre 2020, sans recourir aux lignes de tirage.

Le risque de crédit est resté globalement inchangé, le Groupe ayant, si nécessaire, octroyé des reports de paiement à ses clients. Aucune perte significative n'a été enregistrée au 30 juin 2020.

L'environnement évoluant en permanence, le Groupe adapte ses capacités ses moyens et son offre au marché. Avec les effets de la pandémie continuant à se faire sentir au début du 2nd semestre et des mesures de restrictions supplémentaires décidées par les autorités de nombreux pays, il est difficile d'anticiper une situation à la clôture de l'exercice.

Dans le contexte de clôture semestrielle, spécifique en raison du Covid-19, le Groupe n'a pas identifié d'indicateur de pertes de valeur et en conséquence n'a pas comptabilisé de dépréciation des actifs incorporels. De même il n'a pas été jugé nécessaire de constituer de provision spécifique relative aux risques ou incertitudes lié à la pandémie, pouvant affecter le personnel, les actifs du Groupe ou porter atteinte à sa réputation et sa capacité à honorer ses engagements.

Les coûts et mesures de soutien inhérents aux effets de la crise sanitaire ont été comptabilisés selon leur nature et n'ont pas été isolés spécifiquement

14

2. Notes annexes aux comptes consolidés semestriels

2.1 Actifs non courants

2.1.1 Immobilisations incorporelles

Concessions,

Au 30 juin 2020, en K€

Goodwills

licences, marques

Autres

Total

et droits similaires

Valeur brute à l'ouverture

37 383

46 728

6 724

90 835

Acquisitions

555

440

995

Cessions

-585

-585

Variations de périmètre

4 798

593

2 800

8 191

Ecarts de conversion

222

20

242

Transferts et autres mouvements

142

666

808

Valeur brute à la clôture

42 181

47 655

10 650

100 486

Amortissements et dépréciations à l'ouverture

0

34 192

5 338

39 530

Cessions

-585

-585

Variations de périmètre

181

181

Amortissements

1 329

738

2 067

Dépréciations

Reprises

Ecarts de conversion

216

19

235

Transferts et autres mouvements

Amortissements et dépréciations à la clôture

0

35 333

6 095

41 428

Valeur nette comptable à l'ouverture

37 383

12 536

1 386

51 305

Valeur nette comptable à la clôture

42 181

12 322

4 555

59 058

Marques

Dans le poste « concessions, licences, marques et droits similaires » figurent des marques pour un montant global de 7 367 K€. Aucune perte de valeur n'a été enregistrée dans les comptes du 1er semestre 2020.

Goodwills

Les goodwills portent essentiellement sur les activités du domaine digital et le groupe Eurowrap acquis en 2019.

Ceux des sociétés consolidées au 1er semestre 2020 sont présentés dans la note « Variation de périmètre ». L'information sectorielle présente la répartition des goodwills par secteurs d'activités et géographiques.

Situation au 30 juin 2020

La crise sanitaire et économique provoquée par la Covid-19, qui ne constitue pas en soi un indice de perte de valeur, a eu des conséquences significatives sur la performance des activités de transformation du Groupe sur le deuxième trimestre 2020 :

  • Baisse de chiffre d'affaires
  • Adaptation des sites de production au nouveau contexte sanitaire
  • Recours limité au dispositif d'activité partielle

Cependant, malgré ce contexte difficile, le Groupe reste confiant sur sa capacité à créer de la valeur.

15

En conséquence et au regard de la marge de manœuvre résultant des tests de dépréciation mis en œuvre au 31 décembre 2019, le Groupe considère que la dégradation de l'activité constatée sur le deuxième trimestre n'est pas de nature à remettre fondamentalement en cause les projections de flux de trésorerie issues des plans d'affaires de chaque UGT au 31/12/2019 et ne nécessitent donc pas de réaliser des tests de dépréciation complets au 30 juin 2020.

Néanmoins il a été estimé pertinent de procéder à une simulation sur la base d'un environnement dégradé de l'une des UGT du secteur d'activité Transformation pour laquelle cette marge de manœuvre au 31/12/2019 était limitée, afin de conforter la position prise. Cette simulation a, pour l'essentiel, consisté à actualiser les données financières 2020 en fonction de la performance du semestre pour cette UGT marquée par une forte saisonnalité, à reprendre les données prévisionnelles ayant servi aux tests du 31 décembre 2019 en y appliquant une année de décalage et une décote prudentielle, et, enfin, à ajuster le taux d'actualisation au 30 juin 2020.

Les résultats de cette simulation n'ont pas conduit à une conclusion différente par rapport à celle du 31 décembre 2019 et ont donc conforté l'analyse du Groupe sur son appréciation de l'absence d'indices de perte de valeur au 30 juin 2020.

2.1.2 Immobilisations corporelles

Aucune modification de durée d'utilité conduisant à un changement significatif d'estimation comptable n'a été identifiée sur la période.

IFRS 16 - Contrats de location

Le Groupe Exacompta Clairefontaine a fait le choix de la méthode rétrospective simplifiée. L'option d'évaluer le droit d'utilisation au montant de la dette de loyer apparaissant au bilan immédiatement avant la date de première application a été utilisée pour l'ensemble des contrats.

De même, les contrats de faible valeur n'ont pas été retenus.

Les taux d'intérêts implicites des contrats n'étant pas déterminables, le Goupe utilise son taux d'emprunt marginal pour évaluer l'obligation locative. Il est déterminé par référence aux taux d'intérêts des emprunts, souscrits ou non, ayant des échéances et profils de paiement similaire. Il est notamment établi à partir d'échéances de 7 à 10 ans applicables aux locations immobilières qui représentent près de 90 % des contrats en valeur de droits d'utilisation.

Le Groupe est en cours d'examen de la décision IFRS IC du 26 novembre 2019 mais n'anticipe pas d'impact significatif.

Catégories des locations - situation au 30/06/2020

en K€

Immobilier

Matériel

Autres

Total

industriel

Droits d'utilisation

38 136

2 414

3 717

44 267

Amortissements

9 504

835

1 731

12 070

Valeur nette

28 632

1 579

1 986

32 197

La dette de location est présentée au passif du bilan et dans la note 2.6.

Au compte de résultat du 1er semestre 2020, la charge d'amortissement des droits d'utilisation s'élève à 5 434 K€ et les intérêts de location à 61 K€.

Les contrats de location sont agrégés dans les tableaux de flux des immobilisations corporelles.

16

Au 30 juin 2020, en K€

Terrains et

Installations

Autres immos

Acomptes et

techniques et

immos en

Total

Droits d'utilisation IFRS 16 inclus

constructions

corporelles

machines

cours

Valeur brute à l'ouverture

288 507

533 544

55 501

11 726

889 278

Acquisitions

787

2 889

1 464

9 196

14 336

Cessions

-3 207

-2 846

-481

-6 534

Variations de périmètre

607

2 007

361

2 975

Ecarts de conversion

797

-10

8

795

Transferts et autres mouvements

2 678

5 104

887

-9 192

-523

Valeur brute à la clôture

290 169

540 688

57 732

11 738

900 327

Amortissements et dépréciations à l'ouverture

167 463

389 943

41 703

159

599 268

Cessions

-3 080

-2 520

-467

-6 067

Variations de périmètre

465

1 783

224

2 472

Amortissements

7 315

10 890

2 314

20 519

Dépréciations

119

19

138

Reprises

Ecarts de conversion

871

45

13

928

Transferts et autres mouvements

-1 067

1 373

-20

286

Amortissements et dépréciations à la clôture

172 086

401 533

43 767

159

617 545

Valeur nette comptable à l'ouverture

121 044

143 601

13 798

11 567

290 010

Valeur nette comptable à la clôture

118 083

139 155

13 965

11 579

282 782

2.1.3 Actifs financiers

Au 30 juin 2020, en K€

Participations non

Prêts

Autres créances

Total

consolidées

Valeur brute à l'ouverture

34 112

960

1 943

37 015

Acquisitions

5

401

406

Cessions

-6 163

-6 163

Variations de périmètre

-5 250

62

-5 188

Ecarts de conversion

543

2

545

Transferts et autres mouvements

2

-20

-4

-22

Valeur brute à la clôture

23 244

945

2 404

26 593

Dépréciations à l'ouverture

27 216

33

2

27 251

Acquisitions / cessions

Variations de périmètre

Dépréciations

85

85

Reprises

-6 162

-6 162

Ecarts de conversion

517

517

Transferts et autres mouvements

Dépréciations à la clôture

21 656

33

2

21 691

Valeur nette comptable à l'ouverture

6 896

927

1 941

9 764

Valeur nette comptable à la clôture

1 588

912

2 402

4 902

17

Les titres de participation non consolidés ainsi que les autres titres immobilisés sont maintenus à leur coût à défaut de juste valeur fiable.

Les créances rattachées aux participations, les prêts et autres immobilisations financières sont évaluées au coût amorti. La valeur comptable est égale à la juste valeur.

Les sociétés Papeteries du Coutal et Fizzer sont consolidées au 30 juin 2020.

Les autres créances sont principalement composées de dépôts et cautionnements pour 1 591 K€.

2.1.4 Tableau des échéances des autres actifs financiers

Au 30 juin 2020, en K€

- de 1 an

1 à 5 ans

+ de 5 ans

Total

Prêts

77

193

675

945

Autres immobilisations financières

180

4

2 220

2 404

Immobilisations et créances financières

257

197

2 895

3 349

2.2 Actifs courants 2.2.1 Stocks par nature

Au 30 juin 2020, en K€

Matières

Produits

En-cours

intermédiaires et

Total

premières

finis

Valeur brute à l'ouverture

87 862

22 163

115 718

225 743

Variation

3 300

231

28 378

31 909

Variations de périmètre

292

31

280

603

Valeur brute à la clôture

91 454

22 425

144 376

258 255

Dépréciations à l'ouverture

10 537

1 404

6 461

18 402

Dotations

8 150

829

2 611

11 590

Reprises

-8 690

-1 133

-2 995

-12 818

Variations de périmètre

Ecarts de conversion et autres mouvements

-2

-4

-6

Dépréciations à la clôture

9 995

1 100

6 073

17 168

Valeur nette comptable à l'ouverture

77 325

20 759

109 257

207 341

Valeur nette comptable à la clôture

81 459

21 325

138 303

241 087

2.2.2 Dépréciation des autres actifs courants

Dépréciations à

Variations de

Dépréciations à

en K€

Dotations

Reprises

périmètre et

l'ouverture

la clôture

autres écarts

Créances clients

2 246

730

-492

7

2 491

Autres créances

241

241

Total

2 487

730

-492

7

2 732

18

Echéances des créances clients et autres créances

en K€

- de 1 an

1 à 5 ans

+ de 5 ans

Total

Clients et comptes rattachés

144 515

1 246

145 761

Créances fiscales et sociales

13 303

13 303

Débiteurs divers

1 878

1 878

159 696

1 246

160 942

Dépréciation

-2 732

Actifs financiers

158 210

Charges constatées d'avance

4 322

Créances clients et autres créances au bilan

162 532

2.2.3 Trésorerie et équivalents de trésorerie

en K€

30/06/2020

31/12/2019

Variation

Soldes bancaires

69 721

116 875

-47 154

Equivalents de trésorerie

27 945

62 375

-34 430

Total

97 666

179 250

-81 584

Les actifs financiers détenus à des fins de transaction (valeurs mobilières de placement) sont des actifs désignés à la juste valeur par le résultat. La valeur au bilan, soit 27 945 K€, correspond à la valeur de marché au 30 juin 2020. La valeur comptable est égale à la juste valeur.

2.3 Capitaux propres

Le capital de la société mère est composé de 1 131 480 actions de 4 Euros, soit 4 525 920 €, sans variation sur l'exercice. Un droit de vote double est attribué à chaque action entièrement libérée pour laquelle est justifiée une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire.

Aucune politique particulière de gestion du capital n'est mise en œuvre par le Groupe. Les ETABLISSEMENTS CHARLES NUSSE détiennent 80,46 % du capital.

2.4 Impôts différés

Les principaux retraitements source d'imposition différée concernent les marques, les provisions réglementées, les subventions publiques, les profits internes sur stocks et des provisions.

Variation des impôts différés

en K€

31/12/2019

Entrées de

30/06/2020

Variation

périmètre

Impôts différés actifs

922

23

987

65

Impôts différés passifs

25 985

784

25 915

-70

Impôt différé net

25 063

761

24 928

-135

19

Détail de la charge d'impôt

en K€

30/06/2020

30/06/2019

Impôt exigible

-315

-1 588

Impôt différé

933

927

Produit / Charge d'impôt

618

-661

2.5 Provisions

en K€

Provisions à

Variations

Dotations

Reprises

Provisions

Autres

Provisions à

l'ouverture

de périmètre

non utilisées

variations

la clôture

Provisions pour pensions

25 350

82

1 501

-1 118

-312

39

25 542

et obligations similaires

Provisions non courantes

25 350

82

1 501

-1 118

-312

39

25 542

Provisions pour risques

3 116

1 163

-206

26

4 099

Autres provisions pour

267

96

-12

351

charges

Provisions courantes

3 383

1 259

-218

26

4 450

Au 30 juin 2020, une provision pour risque de restructuration - non liée au Covid-19 - a été constituée d'un montant de 1 M€.

Les provisions pour pensions et obligations similaires comprennent essentiellement les indemnités de départ en retraite et sont calculées à chaque clôture.

Elles sont évaluées, charges sociales incluses, avec les principaux paramètres suivants :

  • probabilité de prise de retraite dans l'entreprise, turnover, mortalité
  • évolution des salaires
  • actualisation du montant obtenu au taux de 0,67 %

Les montants versés à des organismes d'assurance sont déduits de la provision.

Variation nette de la provision pour pensions et obligations similaires

en K€

30/06/2020

31/12/2019

Engagement à l'ouverture

25 350

23 457

Coût des services rendus

1 152

2 659

Coût financier

192

467

Mouvements de l'exercice

-1 148

-1 584

Dont nouvelles entrées

19

688

Dont sorties de l'exercice

-1 167

-2 272

Engagement hors écarts actuariels

25 546

24 999

Ecarts actuariels dans le résultat global

-4

351

Engagement à la clôture

25 542

25 350

L'engagement comptabilisé couvre les obligations au titre du régime applicable aux sociétés françaises pour 20 007 K€ et des régimes applicables aux sociétés étrangères pour 5 535K€.

20

2.6 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit

Tableau du risque de liquidité

en K€

- de 1 an

1 à 5 ans

+ de 5 ans

Total

Emprunts auprès des Ets de Crédit

34 279

107 717

36 237

178 233

Dette financière de location

8 208

20 668

3 434

32 310

Dettes financières diverses

68

4 509

4 577

Concours bancaires

6 134

6 134

Sous total

48 689

132 894

39 671

221 254

Comptes courants créditeurs

2 001

25 000

27 001

Intérêts courus

168

168

Total

50 858

132 894

64 671

248 423

Intérêts estimés jusqu'à l'échéance

3 647

Les financements à moyen et long terme, hors la dette financière de location issue du traitement IFRS 16, font l'objet d'emprunts négociés à taux fixes.

La dette liée à l'option de vente accordée aux minoritaires de Fizzer, valorisée à la valeur estimée du prix d'exercice de l'option, est enregistrée dans les dettes financières diverses pour un montant de 4 500 K€. La juste valeur des dettes financières est égale à la valeur comptable.

Variation des dettes financières

Eléments non monétaires

en K€

Flux de

31/12/2019

Variation de

Nouveaux

Différences

30/06/2020

trésorerie

contrats de

périmètre

de change

location

Concours bancaires

34 430

-28 416

120

-

-

6 134

Emprunts auprès des Ets de Crédit

157 986

19 992

180

-

75

178 233

Dette financière de location

36 843

-5 548

-

1 045

-30

32 310

Total dettes bancaires

229 259

-13 972

300

1 045

45

216 677

Prêts actionnaire

29 500

-2 499

-

-

-

27 001

Autres dettes

188

-111

4 500

-

-

4 577

Total autres dettes financières

29 688

-2 610

4 500

-

-

31 578

Intérêts courus

38

168

Total dettes financières

258 985

-16 582

4 800

1 045

45

248 423

2.7 Programmes d'émissions & instruments financiers

Billets de trésorerie

Le financement des besoins court terme est couvert par des billets de trésorerie émis par Exacompta Clairefontaine. Ils sont rémunérés à un taux fixe déterminé au moment de l'émission et ont une durée maximale de 365 jours.

A la clôture du 1er semestre, le Groupe n'avait pas émis de billets de trésorerie sur plafond d'encours autorisé de 125 M€.

21

Lignes de tirage

Elles sont négociées auprès de plusieurs banques pour un montant total de 135 M€ et couvrent des échéances d'une durée maximale de cinq ans. Les lignes de tirage sont indexées sur l'Euribor et le coût d'engagement se situe en moyenne à 0,22 %. L'utilisation est soumise à une marge sur la base du montant et de l'échéance de chaque ligne.

Les tirages ont une durée comprise entre dix jours et douze mois, sans utilisation au 30 juin 2020.

Les covenants liés sont sans effet sur les comptes semestriels, les ratios associés étant basés sur les comptes consolidés de l'exercice.

Instruments financiers

Le Groupe peut se servir de contrats d'options pour couvrir des transactions futures anticipées, notamment en USD pour les achats de matières premières qui constitue sa principale exposition au risque devises. Le Groupe n'a pas mis en place de couverture à ce titre sur ce semestre. Les autres opérations relatives à la couverture contre les risques de change sont non significatives.

2.8 Autres dettes courantes

en K€

30/06/2020

31/12/2019

Avances et acomptes reçus

2 349

1 736

Dettes fiscales et sociales

45 808

34 745

Fournisseurs d'immobilisations

2 477

3 892

Dettes diverses

17 925

16 575

Produits constatés d'avance

1 260

1 385

Total

69 819

58 333

2.9 Juste valeur des instruments financiers

Classes comptables et juste valeur

Le tableau suivant indique la juste valeur des actifs et passifs financiers ainsi que leur valeur comptable dans l'état de situation financière.

Note

Actifs au coût

Désignés à la

Prêts et

Total valeur

en K€

juste valeur

Juste valeur

d'acquisition

créances

comptable

par le résultat

Participations non consolidées

2.1.3

1 588

1 588

1 588

Prêts

2.1.3

912

912

825

Autres créances

2.1.3

2 402

2 402

2 402

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Actif

97 666

97 666

97 666

Créances clients et comptes rattachés

2.2.2

143 270

143 270

143 270

Total actif

1 588

97 666

146 584

245 838

245 751

22

Juste valeur

Autres passifs

Total valeur

en K€

Note

instruments

Juste valeur

financiers

comptable

dérivés

Emprunts auprès des Ets de crédit

2.6

178 233

178 233

178 233

Dettes financières de location

2.6

32 310

32 310

32 310

Dettes financières diverses

2.6

4 577

4 577

4 577

Concours bancaires

2.6

6 134

6 134

6 134

Comptes courants créditeurs

2.6

27 001

27 001

27 001

Dettes fournisseurs d'immobilisations

2.8

2 477

2 477

2 477

Dettes fournisseurs

Passif

72 337

72 337

72 337

Total passif

-

323 069

323 069

323 069

Hiérarchie des justes valeurs

Le tableau ci-après analyse les instruments financiers comptabilisés à la juste valeur selon leur méthode d'évaluation. Les différents niveaux sont définis ainsi :

  • Niveau 1 : juste valeur évaluée à l'aide de prix cotés (non ajustés) observés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques.
  • Niveau 2 : juste valeur évaluée à l'aide de données autres que les prix cotés inclus dans le niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le passif, soit directement (sous forme de prix) ou indirectement (déterminées à partir de prix).
  • Niveau 3 : juste valeur évaluée à l'aide de données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.

en K€

Note

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Actif

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Actif

97 666

-

-

Passif

-

-

-

-

2.10 Produits et charges financiers

en K€

30/06/2020

30/06/2019

Participations & produits des autres immos financières

-

2

Revenus des autres créances et VMP

211

346

Autres produits financiers

231

32

Reprises sur provisions et dépréciations

84

-

Différences de change

1 134

852

Total des produits financiers

1 660

1 232

Dotation aux provisions et dépréciations

85

21

Intérêts et charges financiers

689

540

Différences de change

2 021

746

Total des charges financières

2 795

1 307

23

2.11 Engagements hors bilan

  • Quotas d'émission de gaz à effet de serre

Au titre de l'exercice 2020, les quantités allouées s'élèvent à 62 160 tonnes et les émissions de CO2 du 1er semestre 2020 à 45 136 tonnes.

Il n'y a plus de quotas à recevoir au titre de la phase 3 qui s'achève en 2020.

Le nombre de quotas à recevoir au titre de la phase 4, couvrant la période 2021-2030, n'est pas connu.

  • Cautions et garanties

Exacompta Clairefontaine est caution solidaire au bénéfice de la société Exeltium pour toutes les obligations de paiement au titre des achats de blocs d'énergie électrique souscrits par Papeteries de Clairefontaine.

2.12 Parties liées

Les sociétés du Groupe bénéficient de l'animation effectuée par les Ets Charles Nusse et versent une redevance égale à 0,6 % de la valeur ajoutée de l'exercice précédent.

Les locations d'ensembles industriels ou logistiques et de bureaux à certaines sociétés du Groupe Exacompta Clairefontaine sont faites aux conditions du marché. Ces contrats de location sont retraités en application de la norme IFRS 16.

Opérations effectuées par le Groupe avec les Etablissements Charles Nusse.

en K€

30/06/2020

30/06/2019

Bilan

Montants en compte courant :

Dettes portant intérêt

25 000

25 000

Partie à court terme des dettes portant intérêt

2 000

8 000

Compte de résultat

Charges financières

75

137

Redevances

721

645

Locations hors charges

3 487

3 403

3. Information sectorielle

Les informations sectorielles sont présentées, à l'instar des états financiers, avec les périmètres en cours de chaque clôture.

Pour le secteur Transformation, le périmètre du 1er semestre 2019 n'intégrait pas les sociétés Eurowrap, Biella et leurs filiales. Au 1er semestre 2020 les sociétés Papeteries du Coutal et Fizzer sont également entrées dans le périmètre de consolidation.

Cadrage avec le bilan consolidé :

  • Les autres actifs affectés regroupent les stocks et les acomptes versés
  • Les actifs non affectés sont constitués des créances d'impôt et des impôts différés actifs

24

  • Information sectorielle par activité - 30/06/2020

en K€

Papier

Transformation

Opérations

inter-

Total

secteurs

Compte de résultat sectoriel

Chiffre d'affaires

130 464

248 473

-65 422

313 515

Amortissements nets des reprises

6 177

10 407

16 584

Dépréciations et provisions

-132

319

187

Résultat opérationnel (hors goodwills)

9 896

-12 484

-425

-3 013

Dépréciation des goodwills

Actifs sectoriels

Immobilisations incorporelles et

113 693

185 966

299 659

corporelles nettes

Dont investissements

5 378

8 907

14 285

Goodwills

42 181

42 181

Créances clients

42 130

132 098

-30 958

143 270

Autres créances

2 774

16 564

-76

19 262

Total au bilan

44 904

148 662

-31 034

162 532

Autres actifs affectés

75 304

171 976

-3 562

243 718

Actifs non affectés

4 355

Total des actifs

233 901

548 785

-34 596

752 445

Passifs sectoriels

Provisions courantes

834

3 616

4 450

Dettes fournisseurs

25 595

77 719

-30 977

72 337

Autres dettes

18 198

51 680

-59

69 819

Passifs non affectés

40

Total des passifs

44 627

133 015

-31 036

146 646

Information sectorielle par zone géographique - 30/06/2020

en K€

France

Zone Europe

Hors Europe

Total

Chiffre d'affaires

167 944

131 950

13 621

313 515

Immobilisations incorporelles et

244 749

49 075

5 835

299 659

corporelles nettes

Dont investissements

12 171

2 014

100

14 285

Goodwills

31 015

11 166

42 181

Créances clients

115 122

26 212

1 936

143 270

Autres créances

12 932

4 018

2 312

19 262

Total au bilan

128 054

30 230

4 248

162 532

Autres actifs affectés

206 316

30 322

7 080

243 718

Actifs non affectés

4 355

Total des actifs

610 134

120 793

17 163

752 445

25

  • Information sectorielle par activité - 30/06/2019

en K€

Papier

Transformation

Opérations

inter-

Total

secteurs

Compte de résultat sectoriel

Chiffre d'affaires

149 588

226 587

-68 298

307 877

Amortissements nets des reprises

5 896

12 813

18 709

Dépréciations et provisions

-1 951

-213

-2 164

Résultat opérationnel (hors goodwills)

7 225

-3 147

-123

3 955

Dépréciation des goodwills

Actifs sectoriels

Immobilisations incorporelles et

111 629

153 743

265 372

corporelles nettes

Dont investissements

6 850

9 914

16 764

Goodwills

26 924

26 924

Créances clients

50 036

132 115

-32 759

149 392

Autres créances

3 164

13 577

-137

16 604

Total au bilan

53 200

145 692

-32 896

165 996

Autres actifs affectés

70 661

140 587

-3 315

207 933

Actifs non affectés

2 689

Total des actifs

235 490

466 946

-36 211

668 914

Passifs sectoriels

Provisions courantes

581

1 072

1 653

Dettes fournisseurs

25 430

76 372

-32 768

69 034

Autres dettes

19 100

47 768

-134

66 734

Passifs non affectés

153

Total des passifs

45 111

125 212

-32 902

137 574

Information sectorielle par zone géographique - 30/06/2019

en K€

France

Zone Europe

Hors Europe

Total

Chiffre d'affaires

189 473

102 555

15 849

307 877

Immobilisations incorporelles et

245 682

13 063

6 627

265 372

corporelles nettes

Dont investissements

14 858

1 128

778

16 764

Goodwills

26 924

26 924

Créances clients

129 698

16 689

3 005

149 392

Autres créances

13 826

646

2 132

16 604

Total au bilan

143 524

17 335

5 137

165 996

Autres actifs affectés

195 054

5 849

7 030

207 933

Actifs non affectés

2 689

Total des actifs

611 184

36 247

18 794

668 914

26

4. Périmètre de consolidation

Toutes les sociétés sont consolidées par intégration globale et détenues à 100 % à l'exception de Fizzer détenue à 60 %.

Nom

Adresse

EXACOMPTA CLAIREFONTAINE

88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE

A.B.L.

132, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS

A.F.A.

132, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS

CARTOREL

384, rue des Chênes Verts - 79410 ECHIRE

CFR Ile Napoléon

RD 52 - 68490 OTTMARSHEIM

PAPETERIES DE CLAIREFONTAINE

19, rue de l'Abbaye - 88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE

CLAIREFONTAINE RHODIA

RD 52 - 68490 OTTMARSHEIM

CLAIRCELL

ZI - rue de Chartres - 28160 BROU

COGIR

10, rue Beauregard - 37110 CHATEAU-RENAULT

REGISTRES LE DAUPHIN

27, rue George Sand - 38500 VOIRON

MADLY

6, rue Henri Becquerel - 69740 GENAS

EVERBAL

2, Route d'Avaux - 02190 EVERGNICOURT

EXACOMPTA

138-140, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS

FACIMPRIM

15, rue des Ecluses Saint Martin - 75010 PARIS

LALO

138, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS

LAVIGNE

139-175, rue Jean Jacques Rousseau - 92130 ISSY-LES-MOULINEAUX

PAPETERIE DE MANDEURE

14, rue de la Papeterie - 25350 MANDEURE

MANUCLASS

ZI d'Etriché - 49500 SEGRE-EN-ANJOU-BLEU

CLAIRCELL INGENIERIE

ZI - rue de Chartres - 28160 BROU

EDITIONS QUO VADIS

14, rue du Nouveau Bêle - 44470 CARQUEFOU

RAYNARD

6, rue de la Peltière - 35130 LA GUERCHE DE BRETAGNE

RAINEX

Lieudit Saint-Mathieu - ZI - 78550 HOUDAN

ROLFAX

ZI route de Montdidier - 60120 BRETEUIL

PAPETERIES SILL

Rue du Moulin - 62570 WIZERNES

PHOTOWEB

1, rue des Platanes - 38120 SAINT-EGREVE

INVADERS CORP

144, Quai de Jemmapes -75010 PARIS

PAPETERIES DU COUTAL

ZI du Coutal, 24120 TERRASSON-LAVILLEDIEU

FIZZER

15, rue Edouard Herriot - 14160 DIVES-SUR-MER

BRAUSE PRODUKTION

51149 KÖLN - (DE)

EXACLAIR GmbH (Allemagne)

51149 KÖLN - (DE)

RODECO

51149 KÖLN - (DE)

MAKANE BOUSKOURA

Parc industriel de Bouskoura, lot n°4 - 20180 BOUSKOURA - (MA)

CLAIR MAROC

Parc industriel de Bouskoura, lot n°4 - 20180 BOUSKOURA - (MA)

27

PUBLIDAY MULTIDIA

Parc industriel de Bouskoura, lot n°4 - 20180 BOUSKOURA - (MA)

ERNST STADELMANN

Bahnhofstrasse 8 - 4070 EFERDING - (AT)

EXACLAIR (Espagne)

08110 MONTCADA I REIXAC - (ES)

EXACLAIR (Belgique)

Boulevard Paepsem, 18D - 1070 ANDERLECHT - (BE)

EXACLAIR Inc (Etats-Unis)

143 west, 29th street - NEW YORK - (US)

EXACLAIR Ltd (Grande Bretagne)

Oldmedows Road - KING'S LYNN, Norfolk PE30 4LW - (GB)

QUO VADIS International Ltd

1055, rue Begin - Ville Saint Laurent - QUEBEC H4R 1V8 - (CA)

EXACLAIR Italia Srl

Via Soperga, 36 - 20127 MILANO - (IT)

QUO VADIS Japon Co Ltd

Sangenjaya Combox 4F, 1-32-3 Kamjuma Setagaya-Ku, TOKYO - (JP)

QUO VADIS Editions Inc

120, Elmview Avenue - HAMBURG, NY 14075-3770 - (US)

SCHUT PAPIER (Pays-Bas)

Kabeljauw 2, 6866 HEELSUM - (NL)

BIELLA SCHWEIZ (Suisse)

Erlenstrasse 44, 2555 BRÜGG - (CH)

FALKEN (Allemagne)

Am Bahnhof 5, 03185 PEITZ - (DE)

DELMET PROD (Roumanie)

Industriei 3, 070000 BUFTEA - (RO)

AE4 2012 HOLDING (Suède)

Hamilton Advokatbyrå, Box 715, 101 33 STOCKHOLM - (SE)

EUROWRAP A/S (Danemark)

Odinsvej 30, 4100 RINGSTED - (DK)

EURO WRAP Ltd (Grande Bretagne)

Unit 2 Pikelaw Place, West Pimbo Industrial State, SKELMERSDALE WN8 9PP - (GB)

28

Exacompta Clairefontaine S.A.

Attestation

du rapport financier semestriel

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que ce Rapport Semestriel d'Activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Jean Marie NUSSE

Directeur Général Délégué

29

Exacompta Clairefontaine S.A.

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

30

ADVOLIS

BATT AUDIT

Commissaire aux comptes

Commissaire aux comptes

Membre de la Compagnie Régionale de Paris

Membre de la Compagnie Régionale de Nancy

38, avenue de l'Opéra

58, boulevard d'Austrasie

75002 PARIS

54000 NANCY

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Période du 1er janvier au 30 juin 2020

EXACOMPTA CLAIREFONTAINE

Société Anonyme

88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE

31

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

AU 30 JUIN 2020

EXACOMPTA CLAIREFONTAINE

Société Anonyme

88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

  • l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société EXACOMPTA CLAIREFONTAINE, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
  • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration le 17 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

32

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 17 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Paris et Nancy, le 29 septembre 2020

Les commissaires aux comptes,

ADVOLIS

BATT AUDIT

Patrick IWEINS Hugues de NORAY

Pascal FRANCOIS

33

La Sté Exacompta Clairefontaine SA a publié ce contenu, le 29 septembre 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le30 septembre 2020 07:28:05 UTC.

Document originalhttps://www.exacomptaclairefontaine.fr/wp-content/uploads/2020/09/Rapport-financier-semestriel-2020.pdf

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