Heroux Devtek : Pour l’exercice clos le 31 mars 2022

NOTICE ANNUELLE

Pour l'exercice clos le 31 mars 2022

15 juin 2022

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Certains énoncés figurant dans les rubriques « Description des activités » et « Développement général des activités au cours des trois derniers exercices » de la présente notice annuelle constituent des énoncés prospectifs. Ces énoncés se rapportent à des événements futurs ou au rendement, aux activités et aux occasions futures de la Société. Tout autre énoncé à l'exception des énoncés relatifs à des faits historiques peut constituer un énoncé prospectif. L'emploi de termes comme « viser », « anticiper », « hypothèse », « croire », « continuer », « s'attendre à », « envisager », « prévision », « orientation », « avoir l'intention de », « pouvoir », « planifier »,

• prévoir », « devoir » ainsi que des formes conditionnelles et futures de ces verbes et d'autres termes et énoncés semblables visent à signaler ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs comportent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats et les événements réels diffèrent substantiellement de ceux exprimés par ces énoncés prospectifs. La Société est d'avis que les énoncés prospectifs contenus dans la présente notice annuelle sont raisonnables, mais elle ne peut être certaine que les résultats réels seront conformes à ces énoncés prospectifs. Par conséquent, on ne devrait pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. À moins d'une exigence contraire en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, la Société nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de modifier toute déclaration prospective, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement. Ces énoncés ne sont donnés qu'à la date de la présente notice annuelle. Se reporter à la sous-rubrique « Facteurs de risque » pour des renseignements portant sur les risques inhérents et les incertitudes se rapportant aux attentes futures. Ces facteurs de risques ne devraient pas être considérés comme exhaustifs.

Ces énoncés sont fondés sur un certain nombre d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment des hypothèses concernant :

• l'incidence de la conjoncture économique générale mondiale;
• la situation de l'industrie, y compris les modifications apportées aux lois et aux règlements;
• l'incidence de la pandémie de COVID-19;
• l'incidence du conflit en cours opposant la Russie à l'Ukraine;
• le niveau de concurrence;
• la pénurie de personnel ou de gestionnaires qualifiés;
• la disponibilité des marchandises et les fluctuations de leurs prix;
• le rendement financier et opérationnel des fournisseurs et des clients;
• les variations des taux de change ou d'intérêt;
• l'incidence des politiques comptables établies par les autorités de normalisation internationales.

Devise

Dans la présente notice annuelle, toutes les sommes sont libellées en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.

1. STRUCTURE DE L'ENTREPRISE

1.1 Nom, adresse et constitution

Héroux-Devtek Inc. (la « Société » ou « Héroux-Devtek ») a initialement été constituée le 17 mars 1942 au moyen de lettres patentes émises en vertu de la partie I de la Loi sur les compagnies (Québec) sous le nom de Héroux Machine Parts Limited. Les lettres patentes supplémentaires modifiant notamment les pouvoirs d'emprunt, le nom et le capital-actions de la Société ont été émises le 6 juillet 1943, le 17 août 1947, le 13 mars 1967, le 25 mai 1978 et le 15 décembre 1978. La Société a été continuée en vertu de la partie IA de la Loi sur les compagnies (Québec) par un certificat de continuation daté du 30 septembre 1982. La Société est désormais assujettie à la Loi sur les sociétés par actions (Québec) qui est entrée en vigueur le 14 février 2011.

Le 26 juin 1985, la Société a fusionné avec 2320-4894 Québec inc., société de gestion constituée par les deux membres de la haute direction de la Société à cette époque, Gilles Labbé et Sarto Richer, dans le cadre de la vente par Bombardier Inc. de ses actions dans la Société. En juin 2000, la Société a annoncé qu'elle avait mené à bien son offre publique d'achat visant la totalité des actions de Devtek Corporation (« Devtek »), société ouverte dont les actions étaient cotées à la Bourse de Toronto (la « TSX »). Devtek était un fabricant de systèmes, d'ensembles et de composants destinés à l'industrie aérospatiale établi à Toronto. Après cette acquisition, des statuts de modification ont été déposés le 8 septembre 2000 afin de remplacer la dénomination de la Société par sa dénomination actuelle à compter du 12 juin 2000.

Le bureau principal et siège social de la Société est situé au 1111, rue Saint-Charles Ouest, bureau 600, Tour Ouest, Longueuil (Québec) J4K 5G4. L'exercice de la Société se termine le 31 mars. À moins d'indication contraire, les termes « Société » et « Héroux-Devtek » employés ci-après font référence à Héroux-Devtek Inc. et à ses filiales.

HÉROUX-DEVTEKINC. - Notice annuelle de l'exercice 2022 - 3

chaîne d'approvisionnement1. La Russie et l'Ukraine sont deux grands producteurs de métaux utilisés dans la fabrication de composantes critiques. La production de l'Ukraine a effectivement été touchée, et les possibilités d'exportation de la Russie sont limitées en raison des sanctions politiques et économiques2. Les prix des matières premières devraient continuer d'augmenter puisque la demande mondiale de métaux est en hausse, alors que la production demeure stationnaire.

Conformément aux prévisions décrites dans la présente rubrique, qui sont issues de rapports récents publiés par des associations clés et des analystes importants de l'industrie tels que les rapports de l'International Air Transport Association (« IATA »), la reprise complète du trafic aérien aux niveaux d'avant la pandémie devrait avoir lieu en 20243. Récemment, les restrictions de voyage ont été levées dans de nombreux pays, ce qui a encouragé les passagers à renouer avec les déplacements locaux et internationaux. La tendance devrait se maintenir, à moins que la situation épidémiologique ne s'aggrave de manière inattendue.

Secteur de l'aviation civile

Transport de passagers

Avec l'évolution des restrictions de voyage imposées par les gouvernements dans certains pays, les perspectives d'une reprise complète sont maintenant plus favorables qu'il y a quelques mois. Néanmoins, la menace de nouveaux variants de la COVID-19 plane toujours et pourrait occasionner d'autres perturbations, comme c'était le cas avec le variant Omicron. En effet, le nombre total de passagers en 2021 avait baissé de 47 % par rapport à 2019, avant la pandémie. Le volume des activités de transport de passagers devrait atteindre jusqu'à 83 % du volume de l'année 2019 en 2022, 94 % en 2023, 103 % en 2024 et 111 % en 20254. Le nombre de passagers-kilomètres payants avait augmenté de 115,9 % sur douze mois en février 2022, mais se situait encore à 54,5 % des niveaux de février 20195.

La pandémie a quelque peu modifié les habitudes des passagers, changements qui se sont maintenus au cours de la dernière année, et les passagers privilégient maintenant les vols court-courriers et les vols intérieurs. En effet, en 2021, le nombre de passagers voyageant sur des vols intérieurs représentait 61 % des niveaux de 2019, atteignant près de 76 % en décembre, alors que le nombre de passagers voyageant sur des vols internationaux représentait 27 % des niveaux de 2019, atteignant près de 42 % à la fin de l'année. Ces changements dans les habitudes des voyageurs se traduisent déjà par la hausse de la demande pour les avions à fuselage étroit. En effet, selon Air Lease Corporation (ALC), la demande mondiale pour les avions à fuselage étroit a repris du terrain6.

Carnet de commandes mondial et perspectives à long terme

• l'échelle mondiale, le carnet de commandes d'avions civils comptait 12 218 avions à la fin de décembre 20217, soit une baisse de 9,0 % par rapport à la même date l'an dernier. Au total, 951 avions ont été livrés en 2021, ce qui représente un nombre presque identique à celui de l'année précédente8. En 2021, Airbus et Boeing ont tous deux connu une période de relance dans le contexte de la pandémie de COVID-19, qui s'est reflétée dans les résultats. Boeing a récemment révisé ses prévisions à long terme quant à la demande de nouveaux

avions commerciaux au cours des vingt prochaines années, la portant à 43 5009, soit un nombre légèrement moins élevé que les 44 000 prévus avant la pandémie.

Jets d'affaires

Comparativement au marché des avions commerciaux gros porteurs, celui des jets d'affaires a été relativement résilient dans le contexte de la pandémie de COVID-19 et de ses répercussions sur le marché, se relevant même plus rapidement, avec des livraisons pour 2021 qui ont presque atteint les niveaux d'avant la pandémie10. Une partie de cette reprise s'explique par un changement dans les habitudes des passagers. Au cours des dix prochaines années, Teal Group prévoit la fabrication de 10 813 jets d'affaires, d'une valeur totale de 244,5 milliards de dollars. À titre de comparaison, lors de la décennie précédente (de 2011 à 2020), 10 180 jets d'affaires ont été fabriqués, d'une valeur totale de 238,4 milliards de dollars11.

Fret aérien

Le marché du fret aérien a été solide au cours de l'ensemble de l'année civile 2021, les volumes mesurés en tonnes-kilomètres de fret ayant été supérieurs aux volumes d'avant la pandémie pendant toute l'année. Toutefois, en mars 2022, ces volumes ont considérablement baissé, tombant légèrement en dessous des niveaux d'avant la pandémie. La propagation rapide d'Omicron en Asie, particulièrement en Chine, a entraîné de nouvelles mesures de confinement et des pénuries de main-d'œuvre. Tout cela a eu une incidence importante sur les centres

1 Source : Supply of Critical Minerals Amid the Russia-Ukraine War and Possible Sanctions, Columbia | SIPA Center on Global Energy Policy, publié le 19 avril 2022

2 Source : Invasion halts Ukraine steel shipments; appetite wanes for Russian steel, S&P Global Commodity Insights, publié le 24 février 2022

1. Source : Le nombre de passagers aériens devrait se rétablir en 2024, IATA, publié le 1er mars 2022
2. Source : Le nombre de passagers aériens devrait se rétablir en 2024, IATA, publié le 1er mars 2022
3. Source : Air Passenger Market Analysis, IATA, publié en février 2022
4. Source : ALC Sees Strong Recovery In Narrowbody Aircraft Demand, Simple Flying, publié le 6 novembre 2021
5. Source : Airbus and Boeing Report Q4 and Full-Year 2021 Commercial Aircraft Orders and Deliveries, Forecast International, publié le 18 janvier 2022
6. Source : Airbus, Boeing Report 2021 Commercial Aircraft Deliveries, Aviation Today, publié le 12 janvier 2022
7. Source : Commercial Market Outlook 2021-2040, Boeing, publié en septembre 2021
8. Source : Business Aviation: GAMA Year End 2021 Results, GAMA, publié le 23 février 2022
9. Source : World Military & Civil Aircraft Briefing, Teal Group Corporation, publié en novembre 2021

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