HPQ Silicon : Earnings Document

HPQ Silicium Inc.

(Anciennement Les Ressources HPQ-Silicium Inc.)

Rapport de gestion

Pour l'exercice finissant

le 31 décembre 2023

INTRODUCTION

Le présent rapport de gestion (« RG ») a été préparé en date du 29 avril 2024 et devrait être lu de concert avec les états financiers consolidés audités de HPQ Silicium Inc. (anciennement Les Ressources HPQ Silicium Inc.) (« HPQ Silicium », « la Société », ou « HPQ »), pour l'exercice finissant le 31 décembre 2023. Les notes mentionnées dans ce présent rapport se réfèrent aux notes des états financiers consolidés. Les états financiers consolidés audités de la société sont présentés conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »). À moins d'indication contraire, tous les montants sont en dollars canadiens.

Les informations décrit dans ce rapport inclus les activités de la Société mère ainsi que ses filiales (voir Note 4.2). Elle impose également à la direction d'exercer son jugement dans l'application des méthodes comptables retenues par la société. La note 5 décrit les domaines particulièrement complexes exigeant un jugement éclairé ainsi que ceux où les hypothèses et les estimations ont une incidence importante sur les états financiers consolidés. En tenant compte de l'hypothèse de la continuité de l'exploitation, les états financiers consolidés n'ont pas subi les ajustements qu'il serait nécessaire d'apporter aux valeurs comptables des actifs et des passifs, aux produits et aux charges présentés et au classement utilisé dans l'état de la situation financière consolidé. Ces ajustements éventuels pourraient être significatifs.

Les états financiers consolidés pour l'exercice finissant le 31 décembre 2023 ont été dressés par la direction de la société et ont été examinés par l'auditeur.

La Société a été constituée le 20 décembre 1996 en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. Les actions de la Société font partie de la catégorie « sociétés émergentes » et se négocient à la Bourse de croissance TSX (TSX-V) sous le symbole « HPQ ». Elle est un émetteur assujetti en vertu des lois sur les valeurs mobilières des provinces du Québec, de l'Alberta et de la Colombie-Britannique. Le 16 mars 2021, les actions de la Société ont commencé à se négocier sur l'OTCQX Best Market sous le symbole « HPQFF », mais depuis le 7 juillet 2023 elle se négocie sur l'OTCQB, (The Venture Market) toujours sous le symbole

• HPQFF ». Le 4 juillet 2022, la Société a obtenu le certificat de modification de sa dénomination sociale pour HPQ Silicium Inc. ainsi que sa classification de son activité pour Industriel, Technologique ou Sciences de la vie groupe 1 à la bourse de croissance du TSX le 21 juillet 2022. Le siège social, qui est aussi l'établissement principal de la Société, est situé au 3000, rue Omer-Lavallée, bureau 306, Montréal, Québec, H2Y 1R8, Canada.

La Société présente régulièrement des renseignements supplémentaires sur ses activités, lesquels sont déposés sur le Système électronique de données, d'analyse et de recherche SEDAR+ au Canada, à l'adresse www.sedar.com

MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Ce rapport de gestion contient des déclarations prospectives fondées sur les attentes, les estimations et les projections de la Société concernant ses activités, cela dans le développement de technologie liées à la transformation du quartz en matériaux de silicium et de ses dérivés. Ces déclarations sont raisonnables, mais impliquent un certain nombre de risques et d'incertitudes, qui sont identifiés dans les dépôts réguliers effectués par la Société auprès des autorités réglementaires canadiennes et il ne peut y avoir aucune garantie qu'elles se révéleront exactes et que les résultats finaux ainsi que les résultats futurs les événements pourraient varier de manière significative et contredire les résultats attendus en vertu de ces déclarations.

Le lecteur est averti de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, car les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces déclarations prospectives.

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MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS (suite)

Les déclarations prospectives sont influencées par une variété de risques, d'incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient modifier considérablement les résultats et les événements réels. Lorsqu'ils sont utilisés dans ce document, les mots tels que « pourrait », « planifier », « estimer », « intention », « potentiel », « devrait » et des expressions similaires sont des énoncés prospectifs.

Même si la Société croit que les attentes exprimées dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, ces énoncés sont assujettis à des risques et incertitudes et il n'y a aucune assurance donnée par la Société que les résultats attendus correspondront aux énoncés prospectifs.

De nombreux risques existent qui pourraient rendre ces déclarations prospectives erronées tels que l'incapacité d'obtenir les brevets ou tout autre risque lié au développement.

La capacité de la Société à poursuivre ses activités est assujettie à l'obtention de financements additionnels nécessaires pour poursuivre le développement des technologies de transformation, de la mise en production commerciale et au soutien continu de ses fournisseurs et créanciers. Même si la Société a pu obtenir de tels financements dans le passé, rien ne garantit qu'elle pourra le faire à l'avenir.

La société prend engagement de mettre à jour ses énoncés prospectifs et d'en informer les actionnaires si des circonstances, estimations ou opinions de la direction doivent être changées.

ACTIVITÉS DE L'ENTREPRISE

La société est une entreprise technologique spécialisée principalement dans l'ingénierie verte des matériaux à base de silice et de silicium. Les projets de la société visent principalement à proposer des solutions innovantes centrées sur la fabrication de la silice pyrogénée (SiO2) et de silicium (Si), tout en développant un portefeuille unique de produits en silice (SiO2) et en silicium (Si) à haute valeur ajoutée, répondant aux besoins des utilisateurs finaux tels que les fabricants de batteries Li-ion, les véhicules électriques (VE) et les matériaux d'anodes pour batteries Li-Ion, pour n'en citer que quelques-uns.

La société travaille également sur le développement d'un système autonome de fabrication d'hydrogène sous pression par hydrolyse de matériaux contenant du silicium.

La société concentre ces activités autour des quatre (4) créneaux suivants :

1. CRÉNEAU SILICE PYROGÉNÉE (SiO2)
2. 1. En collaboration avec PyroGenesis, la société se concentre sur le développement et la commercialisation d'un nouveau procédé plasma qui permet la transformation directe du quartz en silice pyrogénée.
3. CRÉNEAU MATÉRIAUX D'ANODES À BASE DE SILICIUM AVANCÉE.
4. 1. En collaboration avec Novacium SAS, la société s'active sur le développement d'une capacité de fabrication de matériaux d'anodes à base de silicium avancée spécifiquement conçus pour les anodes de batteries Li-ion.
5. CRÉNEAU HYDROGÈNE
6. 1. En collaboration avec Novacium SAS, la société s'active sur le développement d'un système autonome de fabrication d'hydrogène sous pression par hydrolyse de matériaux contenant du silicium.

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4. CRÉNEAU SILICIUM (Si) :

1. En collaboration avec PyroGenesis, La société se focalise sur le développement et la commercialisation du Réacteur de Réduction du Quartz (RRQ) PUREVAPTM, un procédé innovant visant à transformer directement le quartz (SiO2) en un silicium (Si) à faible emprunte carbone de haute pureté (de 3N à 4N). Matériel ayant comme débouché commercial potentiel :
2. 1. Le silicium métal métallurgique pour les applications aluminium (98.5% Si) en tant qu'alliage et les applications chimiques en tant que matière première (99.5% Si) pour la fabrication des produits silicones et pour la fabrication du Polysilicium;
   1. Le silicium métal de haute pureté (3N à 4N) pour les applications batteries et de nitrure de silicium (Si3N4).

TECHNOLOGIES HPQ

CRÉNEAU SILICE PYROGÉNÉE (SiO2)

La silice pyrogénée est une poudre blanche microscopique, à usages multiples, de surface spécifique élevée et de faible masse volumique apparente. En raison de son importance dans des secteurs industriels tels que l'hygiène corporelle, les produits pharmaceutiques, l'agriculture (alimentation humaine et animale), la construction (produits d'étanchéité et adhésifs), les batteries et l'automobile, la silice pyrogénée est très en demande.

Les procédés conventionnels de fabrication de silice pyrogénée se fient sur l'utilisation du silicium métal (Si) comme matière première, impliquant des étapes complexes, une consommation énergétique élevée, des matériaux dangereux et la production de chlorure d'hydrogène (HCI) en tant que sous-produit.

Ces procédés ont une empreinte carbone qui varie entre 8 tonnes (t) de CO2 équivalente (é) par t de silice pyrogénée et 17 t de CO2 é par t de silice pyrogénée, avec plus de 60 % de ces émissions provenant de l'utilisation du silicium comme matière première.

RÉACTEUR DE SILICE PYROGÉNÉE

Le Réacteur de Silice Pyrogénée de HPQ Silica Polvere Inc. (RSP), filiale de HPQ détenue à 100 %, fournit une solution plus simple que les méthodes traditionnelles de production de silice pyrogénée.

Le RSP permet une transformation directe du quartz en silice pyrogénée, permettant de produire cette dernière sans produits chimiques dangereux et sans rejet de chlorure d'hydrogène gazeux (HCI) habituellement associé à sa fabrication.

Avoir une transformation directe du quartz en silice pyrogénée, élimine ainsi la nécessité du processus carbothermique conventionnel pour convertir le quartz en silicium.

Cette innovation pourrait potentiellement réduire les émissions directes de CO2 é associées à la production de silice pyrogénée qui varie entre 84% et 88%, ce qui équivaut à des réductions entre 7 t CO2 é et 14 t CO2 é par t de silice pyrogénée produite.

Le fonctionnement du réacteur repose sur l'exposition du quartz à un arc électrique similaire à celui de la foudre. La température extrêmement élevée dans le réacteur de silice pyrogénée vaporise le quartz, le transformant en de minuscules particules. Il peut ensuite être resolidifié sous la forme de poudres de silice pyrogénée, adaptées pour une variété d'applications industrielles et commerciales.

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En outre, le procédé va nécessiter entre 10 000 kWh à 15 000 kWh pour produire 1 t de silice pyrogénée, ce qui représente une réduction entre 87 % et 90 % de l'empreinte énergétique associée à sa fabrication.

Enfin, comme le nouveau procédé utilise du quartz comme matière première, ses besoins en capitaux ne représentent qu'une petite fraction de ce qui est nécessaire pour construire une usine de silice pyrogénée traditionnelle.

Les travaux d'ingénierie et de construction de l'usine pilote de silice pyrogénée, dont le budget est de

2 millions de dollars, sont financés par les acteurs suivants :

• Le gouvernement fédéral canadien (TDDC) à hauteur de 33 % environ,
• Le gouvernement du Québec (TED) à hauteur de 30 % environ,
• HPQ Silica Polvere Inc. (filiale de HPQ détenue à 100 %) à hauteur de 29 % environ, et
• PyroGenesis Canada Inc. à hauteur des 8 % restants. Ce dernier en est l'exploitant.
  JALONS D'AVANCEMENT DU PROJET RÉACTEUR DE SILICE PYROGÉNÉE

La mise au point en Recherche et Développement (R&D) de la technologie du Réacteur de Silice Pyrogénée (RSP) progresse, bien qu'à un rythme plus lent que celui annoncé en 2021.

En date du 31 décembre 2023, HPQ POLVERE a payé $336,184 pour l'avancement du projet, ce qui représente sa part de 29% des travaux d'ingénierie et de conception de l'usine pilote en cours.

Fin mai 2023 le projet a atteint son premier jalon important avec la finalisation des tâches d'ingénierie liées à la conception et à la fabrication de l'usine pilote.

De plus PyroGenesis a effectué actuellement pour HPQ POLVERE une série de tests de R et D à petite échelle pour valider des concepts améliorés pour l'usine pilote et produire des échantillons de petite taille de silice pyrogénée pour évaluation.

Entre Trimestre 3 2022 et Trimestre 1 2023, une série de douze (12) tests à l'échelle laboratoire ont été réalisés. Ces tests sont importants car ils fournissent des informations utiles pour :

1. Identifier les paramètres de production qui optimisent le processus et la qualité de la silice pyrogénée à petite échelle et,
2. Évaluer les propriétés des poudres de silice pyrogénée produites à l'échelle du laboratoire et les comparer avec des matériaux de qualité commerciale

Des tests de laboratoire ont montré des résultats prometteurs en démontrant avec succès une capacité à produire de la silice pyrogénée hydrophile comparable à des matériaux de qualité commerciale.

Durant le deuxième trimestre de 2023, plusieurs tests de laboratoire ont été achevés. De la silice pyrogénée a été produite en une seule étape, à l'échelle du laboratoire, à partir de quartz (SiO2) en utilisant notre technologie exclusive RSP. Ces tests ont permis d'atteindre les jalons clés suivants :

1. Les matériaux de silice pyrogénée présentent des caractéristiques structurelles similaires à la silice pyrogénée de qualité commerciale, se situant entre la qualité Aerosil 150 et Aerosil 200, lorsqu'il est comparé sous microscopie électronique à transmission (MET).
2. Production d'environ un (1) kilogramme de poudre de silice pyrogénée, permettant à HPQ Polvere de commencer l'envoi d'échantillons à des tiers intéressés pour analyse.

Durant le deuxième trimestre de 2023, HPQ Polvere, et le fournisseur de technologie PyroGenesis Canada Inc. ont signé avec succès deux (2) accord de non-divulgation ("AND") avec des Fabricant de Silice Pyrogénée, dont les identités n'ont pas été divulguée.

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L'objectif principal de l'AND est de permettre aux parties concernées d'évaluer les caractéristiques de la silice pyrogénée produite par le RSP en comparaison à la silice pyrogénée disponibles dans le commerce et fabriquées par les fabriquant de Silice Pyrogénée ayant signé des AND.

En septembre 2023, des échantillons des échantillons de silice pyrogénée, produits à l'aide du modèle à l'échelle laboratoire du RSP, ont été expédié, pour permettre leurs évaluations par les tiers en vertu des AND signés.

En Octobre 2023, HPQ Polvere, et le fournisseur de technologie PyroGenesis Canada Inc. ont signé avec succès un troisième accord de non-divulgation ("AND") avec un autre participant de l'industrie de la Silice Pyrogénée, dont l'identités n'a pas été divulguée, qui souhaite évaluer les matériaux produits à l'aide de la technologie exclusive de Réacteur de Silice pyrogénée (RSP) de HPQ Polvere.

En novembre 2023, Une analyse indépendante effectuée à l'Université McGill a confirmé que le réacteur Silice Pyrogénée de HPQ Polvere produit un matériel hydrophile, de qualité commerciale avec une surface spécifique élevée et une excellente efficacité d'épaississement.

Le point saillant de l'analyse est qu'elle confirme que la Silice Pyrogénée produite par HPQ, fabriqué avec des paramètres de fonctionnement moins qu'optimaux, est de qualité commerciale avec les caractéristiques clés suivantes :

• Elle est hydrophile,
• Elle possède une surface spécifique élevée (135-185 m2/g) et
• Elle a une excellente efficacité épaississante.

Fabriquer de la silice Pyrogénée de qualité commerciale directement du quartz étant déjà un avantage perturbateur substantiel, les tests à l'échelle du laboratoire du RSP de HPQ Polvere ont fourni à PyroGenesis les données opérationnelles nécessaires pour estimer de façon plus détaillé les avantages significatifs suivant de RSP par rapport aux procédés conventionnels :

1. Réduction de la consommation d'énergie pour la production de Silice Pyrogénée à l'aide du RSP qui pourraient attendre une réduction de la consommation d'énergie de 87,5 % à 90 % par rapport aux procédés conventionnels. Étant donné que l'énergie représente l'un des coûts variables les plus importants dans les processus de production traditionnels de la Silice Pyrogénée, HPQ Polvere, avec son Réacteur de Silice Pyrogénée exclusif, bénéficie ainsi donc d'un avantage économique substantiel par rapport aux fabricants traditionnels.
2. De plus, la modélisation indique qu'en utilisant notre procédé, les émissions CO2 é peuvent être réduites de 84 à 88 % par rapport aux procédés traditionnels.
3. Finalement, comme les procédés traditionnels de fabrication de Silice Pyrogénée produisent en moyenne 2,4 kg de chlorure d'hydrogène (HCI) par kg de Silice Pyrogénée produite, un sous- produit dangereux, les coûts Capex et Opex associés à sa gestion peuvent être importants. Le procédé RSP ne produisant pas de HCI, cela représente un autre avantage économique supplémentaire substantiel pour HPQ Polvere.

Durant l'année fiscale terminée le 31 décembre 2023, la société a encouru 70 700 $ en dépenses pour payer pour les tests qui ont permis la fabrication des échantillons.

FUTURE JALONS D'AVANCEMENT DU PROJET RÉACTEUR DE SILICE PYROGÉNÉE

Le but du programme en cours consiste à construire et à exploiter une usine pilote de RSP de 50 t par an.

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Les travaux d'ingénierie de l'usine pilote de silice pyrogénée ont été terminés fin-2023. Les pièces d'équipement nécessaires au projet ont été achetées, et la fabrication est terminée et tous les matériaux périphériques supplémentaires ont été commandés durant T1 2024.

L'usine pilote FSR de 50 tonnes par an (TPA) est entré dans la phase d'assemblage, marquant la dernière étape avant sa mise en service prévue fin deuxième trimestre 2024.

En vertu du contrat en cours avec PyroGenesis, il reste à HPQ Polvere un paiement de 284 021 $ en 2024.

L'usine pilote devrait commencer ses activités à compter du 3e trimestre 2024. Initialement, le système fonctionnera selon un protocole de lot dans le but de reproduire la production de Silice Pyrogénée avec des surfaces spécifiques entre 150 et 200 m2/g, des résultats similaires à ceux obtenus à l'échelle laboratoire.

Par la suite, le système passera en mode d'opérations semi-continues dans le but de produire 5 m3 (200 kg) de la Silice Pyrogénée de qualité commerciale, ce qui équivaut à 199 fois la production totale obtenue

• l'échelle laboratoire. Cette quantité fournira à HPQ Polvere suffisamment de matériel pour envoyer des échantillons à des fins de qualification à plusieurs clients potentiels qui ont manifesté de l'intérêt pour nos produits, et cela dans un but d'obtenir des accords de ventes prioritaires (« Offtake ») pour notre Silice Pyrogénée à faible emprunte carbone.

Au cours d'une phase suivante, les opérations de l'usine pilote seront optimisées afin de cibler la production de silice pyrogénée de qualité alimentaire / pharmaceutique avec des surfaces spécifiques supérieures à 300 m2/g. Ce matériel de grande valeur est utilisé dans les produits de « beauté et de soins personnels », un segment de marché qui devrait stimuler la demande croissante en silice pyrogénée et qui devrait constituer 30 % de l'ensemble du marché de la Silice Pyrogénée d'ici 2032.

De plus, si du matériel supplémentaire devait être nécessaire pour répondre à la demande des clients et ou pour qualifier la silice pyrogénée à faible emprunte carbone de HPQ Polvere auprès de clients potentiels supplémentaires, le système pourrait passer à son mode de production continue, exécutant plusieurs cycles de production tout au long de la journée. En supposant 20 heures de fonctionnement par jour, le système pourrait produire environ 161 kg/jour, ce qui équivaut à environ 50 000 kg par an (50 TPY).

Bien que le succès de la validation de la technologie de mise à niveau pour parvenir à une production industrielle de Silice Pyrogénée de qualité commerciale ne soit pas garanti, les discussions en cours laissent entrevoir des possibilités de partenariats commerciaux lors de la validation.

Ces partenariats pourraient se concrétiser de différentes manières, notamment par des accords d'écoulement à l'échelle commerciale (offtake) et/ou l'adoption de technologies.

Basé sur ces discussions, et pour répondre à la demande anticipée de silice pyrogénée à faible teneur en carbone, la stratégie de commercialisation de HPQ Polvere repose sur la construction d'un premier RSP d'une capacité de 1 000 TPA. Demande anticiper qui pourrait demander que la société envisage la construction de RSP supplémentaires, chacun ayant une capacité de 1 000 TPA.

Le choix de mise à l'échelle vient du fait qu'une étude interne de HPQ a évalué la viabilité technique et économique d'une mise à l'échelle rapide du Réacteur de Silice Pyrogénée (RSP) de HPQ Silica Polvere. Cette mise à l'échelle passerait de la configuration actuelle de l'usine pilote, produisant 50 tonnes par an (TPA), à une configuration commerciale de 1 000 TPA, après la réussite de la phase d'essai de l'usine pilote.

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PROTECTION INTELLECTUELLE DE LA TECHNOLOGIE RÉACTEUR DE SILICE PYROGÉNÉE

Pour la période finissant le 31 décembre 2023, le portefeuille de brevet réacteur de silice pyrogénée de la société était composé d'un brevet acquis par la filiale à part entière de HPQ - HPQ Silica Polvere Inc. (« HPQ POLVERE ») auprès de PyroGenesis Canada Inc. en 2021.

Le brevet couvre un procédé et appareil à arc plasma pour la production de silice pyrogénée (« Plasma arc process and apparatus for the production of Fumed Silica »).

En vertu des termes de l'achat du brevet de 2021, HPQ POLVERE est propriétaire du brevet, de tout savoir- faire exclusif émanant du développement de la technologie et toute nouvelles demandes de brevet pouvant émanent de ces travaux.

HPQ POLVERE déteint les droits d'utilisation exclusif mondiale de cette technologie et toutes améliorations pouvant amener au dépôt de nouveau brevets connexes dans les champs reliés à la production de silice pyrogénée directement du Quartz.

Toutefois, la société a accordé à PyroGenesis une licence mondiale exclusive et irrévocable sans redevances pour utiliser le processus à des fins autres que la production de la production de silice pyrogénée directement du Quartz. Si PyroGenesis est approché et sollicité par des tiers pour des projets de recherche et développement ou pour une utilisation commerciale extérieure au Champ d'activité réservé à HPQ POLVERE, HPQ POLVERE aura un droit de premier refus, à condition toutefois que HPQ exerce son droit de premier refus dans les trente (30) jours suivant la réception par PyroGenesis d'une offre valide faite de bonne foi par toute telle tierce personne.

Durant l'année fiscale terminée le 31 décembre 2023, la société a encouru 45 387 $ en dépenses relié aux demandes de brevets pour le Réacteur de Silice Pyrogénée de HPQ Silica Polvere Inc. dans toutes les juridictions ou la société a fait des demandes.

Au dernier trimestre de 2023, la direction a décidé d'optimiser les juridictions couvertes par les demandes de brevet, et cette décisions nous amène à dévaluer la valeur comptable des brevets de HPQ Silica Polvere Inc. associés a certaine juridictions spécifique pour un montant de 24 075 $.

CRÉNEAU MATÉRIAUX D'ANODES À BASE DE SILICIUM AVANCÉE

Au cours des dernières années, HPQ a signé pas moins de sept (7) accords de confidentialité et un protocole d'entente (MOU) avec des fabricants de VE, et des fabricants de batteries.

Durant 2023, la société a étudié le marché et les technologies présentement commercialement déployé en ce qui concerne à l'ajout de matériaux Silicium dans les batteries. Deux tendance importante ressorte :

1. Même micronisé les poudres de Silicium de pureté 3N et 4N ne peuvent pas être utiliser sans modifications importantes dans les batteries,
2. La tendance majeure dans l'industrie des batteries au lithium, est que de petites quantités (5%) d'oxyde de silicium (SiOx) sont incorporée dans les électrodes composites de graphite.

Le SiOx de base, principalement utilisé dans la fabrication de matériaux optiques, se vend environ 15 $ US le kg et offre des résultats moins optimaux.

Bien que le silicium reste le candidat le plus prometteur capable d'améliorer considérablement les performances de l'anode (plus de 10 fois), son application industrielle demeure très limitée en raison de problèmes non résolus liés à l'expansion volumétrique, ou encore en raison de l'utilisation de solutions complexes et très coûteuses.

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La fabrication de matériaux d'anodes à base de silicium avancés, offre à l'industrie des batteries une solution pour surmonter ces défis et augmenter la capacité des batteries sans subir de dégradation significative de leur durée de vie.

Même si la demande pour des matériaux d'anodes à base de silicium avancés existe déjà, l'offre de ces matériaux est principalement en provenance de Chine, puisqu'il n'existe peu de fabricant en Amérique du Nord ni en Europe faisant ce type de matériaux, et de plus ceux qui existe offrent des solutions complexes, coûteuses et difficilement adaptable à une échelle commerciale, ce qui représente une opportunité pour HPQ.

C'est pourquoi nous concentrons nos efforts sur la fabrication de matériaux d'anodes à base de silicium avancés pour les applications de batteries Li-Ion, en collaboration avec Novacium, notre société apparentée française. Novacium possède un grand savoir-faire Silicium, son utilisation et comment adapter et améliorer les technologies disponibles sur le marché pour la fabrication du matériaux d'anodes à base de silicium avancés pour les batteries.

JALONS D'AVANCEMENT - CRÉNEAU MATÉRIAUX D'ANODES À BASE DE SILICIUM AVANCÉE

Depuis sa création en 2022, Novacium travaille activement à identifier les caractéristiques des matériaux Si ou SiOx disponibles sur le marché, dans un but de proposer une approches qui permettra à HPQ/Novacium de mettre en place une première ligne de production capable de fabriquer des matériaux d'anode à base de silicium avancé pour les batteries.

Novacium a déjà entrepris l'identification de plusieurs techniques et de fournisseurs d'équipements qui ont déjà démontré leur efficacité sur le marché pour cette tâche.

Novembre 2023, HPQ et sa société affiliée Novacium ont signé un protocole d'entente (« MOU ») avec le développeur et fabricant américain d'anodes à base de silicium Ecellix Inc.

Le MOU signé fournit un cadre et une voie à suivre pour que HPQ et Novacium deviennent :

1. Le partenaire technologique Silicium d'Ecellix qui produit les matériaux de silicium nécessaire au processus de fabrication des batteries Ecellix, et

1. Le fournisseur spécialisé de matériaux de silicium déployant des installations de fabrication évolutives près des sites Gigafactory projetés d'Ecellix.

Au cours des mois à venir, HPQ et Novacium vont se concentrer sur :

1. Fabrication de matériaux Silicium répondant aux exigences d'Ecellix,

1. Tester les potentielles d'améliorations des propriétés des matériaux Ecellix grâce au « procédé breveté de traitement de surface des matériaux carbonés » de Novacium.

Dans le but de valider le procédé, fin décembre 2023 Novacium a sollicité un laboratoire externe pour produire des batteries industrielles 18650 en utilisant son silicium avancé pour batteries.

Deux lots ont été préparé, le premier lot a utilisé des matériaux d'anode en graphite à 100 %, servant de batterie de référence pour la comparaison des performances. Ces références ont ensuite été comparées au deuxième lot, qui consistait en un mélange de 90 % de graphite et de 10 % de matériaux d'anode à base de Silicium avancé de première génération de Novacium.

Dans le cadre de ces travaux sur l'initiative batteries, HPQ a également confié à Novacium la responsabilité de diriger le développement des poudres micrométriques de pureté 4N pour la Fabrication de Matériaux de Haute Performance (FMHP) À la suite de cela, les premiers lots d'échantillons de poudre micrométrique

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de silicium de pureté 4N+ ont été livrés au fabricant de FMHP sous AND à partir de matériaux préparés par Novacium.

Pour la période terminée le 31 décembre 2023, la société à encourus 700 000 $ en dépense reliés à l'avancement de la fabrication de matériaux d'anode à base de Silicium avancé et matériaux silicium à haute valeur ajoutée. Cependant, il est important de noter que ces dépenses seront éligibles au crédit d'impôt recherche en France.

FUTUR JALONS D'AVANCEMENT CRÉNEAU MATÉRIAUX D'ANODES À BASE DE SILICIUM AVANCÉE

L'un des objectifs de la phase actuelle de l'initiative batterie est de se positionner de manière à fournir un matériel à base de Silicium avancé pour les anodes qui rencontre les besoins des acheteurs de l'industrie.

Durant le premier trimestre de 2024, la société a commencé à recevoir des premières résultats très prometteurs sur la performance des batteries de première génération faite d'un mélange de 90 % de graphite et de 10 % de matériaux d'anode à base de Silicium avancé de première génération de Novacium.

Le point saillant est qu'à 125 cycles, les tests sur les batteries 18650 continuent d'indiquer une amélioration des performances de 14 % et un faible niveau de dégradation par rapport aux batteries de référence graphite.

Fort de ces résultats, des nouvelles générations de matériaux d'anode à base de Silicium avancé sont en préparation et des nouvelles batteries industrielles 18650 sont en cours de préparation.

Une fois les résultats reçu, HPQ/Novacium vont étudier la meilleur approche pour la mise en service d'une première ligne de production capable de fabriquer des matériaux d'anode à base de Silicium avancé. Dans cette perspective, Novacium, en collaboration avec le Dr. Pascal RIVAT Ph.D., devront identifier les éléments technologiques nécessaires pour atteindre cet objectif. Ils devront également évaluer les investissements en capital (CAPEX) ainsi que les dépenses opérationnelles (OPEX) pour chaque processus, dans le but de sélectionner la technologie la plus appropriée pour la ligne de production de HPQ.

HPQ et Novacium collaborent avec plusieurs centres de recherche de haut niveau pour étudier comment améliorer les performances des batteries à base de silicium. En outre, Novacium mènera des tests visant

• déterminer si ses procédés brevetés de traitement de surface peuvent améliorer les performances des matériaux utilisés dans les batteries.

Les coûts de ces travaux pour le premier trimestre de l'exercice fiscal 2024 sont estimés à 175 000 $. Cependant, il est important de noter que ces dépenses seront éligibles au crédit d'impôt recherche en France.

PROTECTION INTELLECTUELLE TECHNOLOGIE MATÉRIAUX D'ANODES À BASE DE SILICIUM AVANCÉE

En date du 31 décembre 2023, ni HPQ ou Novacium n'ont pas déposé des demandes de brevet dans le cadre l'initiative batteries avec HPQ.

Mais Novacium a acquis une famille de brevets liés au traitement de surface des matériaux carbonés du Dr. Alexander Zaderko.

• Les brevets (US 10000382 et UA 110301) associés à la famille WO 2016/072959, (PROCÉDÉ DE MODIFICATION EN SURFACE DE MATÉRIAUX CARBONÉS PAR DES FLUOROCARBURES ET LEURS DÉRIVÉS), détenus par Alexander ZADERKO, Vasyl PRUSOV et Vitaliy DIYUK, sont en cours d'enregistrement au nom de Novacium SAS.
• Les demandes de brevet (DE 112017007450 et US 2020/198971) associées à la famille WO 2018/194533, (PROCÉDÉ DE MODIFICATION CHIMIQUE DE CARBONES FLUORÉS AVEC UNE

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