DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

Intégrant le Rapport financier annuel

MOT DU PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE 2

GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE 3

MAROC TELECOM EN BREF 4

PRÉSENTATION DU GROUPE 7

1.1 Faits marquants 2023 8

1.2 Chiffres clés 2023 12

1.3 Orientations et stratégie du Groupe 14

2 3 4

FACTEURS DE RISQUES ET CADRE DE MAÎTRISE DE L'ACTIVITÉ 19

2.1 Facteurs de risques 20

2.2 Cadre de maîtrise des risques 27

INFORMATION CONCERNANT LA SOCIÉTÉ 33

3.1 Responsable du Document d'enregistrement universel et du contrôle des comptes 34

3.2 Renseignements concernant la Société et le gouvernement d'entreprise 36

DESCRIPTION DU GROUPE, DES ACTIVITÉS,

DES PROCÉDURES JUDICIAIRES ET D'ARBITRAGE 81

4.1 Description du Groupe 82

4.2 Description des activités 95

4.3 Procédures judiciaires et d'arbitrage 138

RAPPORT FINANCIER 141

5.1 Résultats consolidés des trois derniers exercices 142

5.2 Vue d'ensemble 144

5.3 Comptes consolidés du groupe Maroc Telecom au 31 décembre 2021, 2022 et 2023 154

5.4 Comptes sociaux de Maroc Telecom 201

5.5 Rapport spécial des commissaires aux comptes 226

6 7

ÉVOLUTION RÉCENTE 235

Assemblée générale ordinaire du 28 mars 2024 236

Requête judiciaire de Wana 236

ANNEXES 239

Tableau de concordance 240

Table de concordance du rapport financier annuel 242

Information annuelle 2023 242

État des honoraires versés aux contrôleurs de comptes 243

Assemblée générale ordinaire du 28 mars 2024 245

Glossaire 247

SOMMAIRE

DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

Intégrant le Rapport financier annuel

Ce Document d'enregistrement universel a été déposé le 26 mars 2024 auprès de l'Autorité des marchés financiers, en sa qualité d'autorité compétente au titre du règlement (UE) n° 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l'article 9 dudit règlement.

Le Document d'enregistrement universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de valeurs mobilières ou de l'admission de valeurs mobilières à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par une note relative aux valeurs mobilières et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au Document d'enregistrement universel. L'ensemble est approuvé par l'AMF conformément au règlement (UE) n° 2017/1129.

Le présent Document d'enregistrement universel sous format PDF est une reproduction de la version officielle du Document d'enregistrement universel établi au format XHTML et disponible sur le site Internet de l'Autorité des marchés financiers ainsi que sur celui de la Société.

MAROC TELECOMDOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023

MOT DU PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE

ABDESLEM AHIZOUNE

" L'année 2023 marque le retour à la croissance du chiffre d'affaires et du résultat net du groupe Maroc Telecom. Les réalisations opérationnelles et financières ont dépassé les objectifs fixés, notamment grâce à l'activité des filiales en Afrique Subsaharienne qui continue de porter la performance du Groupe.

Opérant dans des pays à la population jeune et en croissance, avide d'échanges et de nouvelles technologies d'information, Maroc Telecom poursuit son approche inclusive axée sur l'innovation. Le Groupe œuvre pour adapter ses offres commerciales aux besoins spécifiques de ses marchés afin d'accompagner les mutations en cours et répondre aux défis qu'elles induisent.

L'un des atouts fondamentaux du Groupe est son infrastructure. Répondre aux exigences liées à l'accélération de l'économie numérique et faire face à la demande croissante de connectivité fait partie de ses efforts quotidiens.

Le Groupe se prépare à l'arrivée de nouvelles générations technologiques à travers la mise en place de l'infrastructure nécessaire permettant de généraliser l'accès à l'Internet très haut débit. Il contribue ainsi au développement économique et social du continent, tout en soutenant la croissance des revenus.

L'engagement du Groupe en faveur du bien-être des communautés est toujours aussi important. Contributeur majeur au développement économique et à la création d'emplois dans les pays où il est présent, Maroc Telecom apporte un appui constant aux initiatives humanitaires, soutient la culture et le sport et agit activement en faveur du développement durable et de la protection de l'Environnement.

Fort de ses résultats, et s'appuyant sur l'ensemble de ses équipes, le Groupe continuera en 2024 de se renforcer, en assurant avec confiance et détermination son leadership. "

GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE

LE DIRECTOIRE

François

Hassan

Abdeslem

Brahim

Abdelkader

VITTE

RACHAD

AHIZOUNE

BOUDAOUD

MAAMAR

Directeur Général

Directeur Général

Président

Directeur Général

Directeur Général

Administratif

Réseaux et Systèmes

du Directoire

Réglementation

Services

et Financier

et Affaires Juridiques

Maroc Telecom comprend aussi 8 directions régionales rattachées au Président du Directoire.

LE CONSEIL DE SURVEILLANCE

PRÉSIDENTE

MEMBRES

Nadia FETTAH ALAOUI, Ministre de l'Économie et des Finances

Abdelouafi LAFTIT, Ministre de l'Intérieur

Luis ENRIQUEZ,

VICE-PRÉSIDENT

Jassem Mohammed Bu Ataba AL ZAABI, Président du Département des Finances d'Abu Dhabi, Président du Groupe Etisalat

Abdellatif ZAGHNOUN, Directeur Général de l'Agence Nationale de Gestion Stratégique des Participations de l'État et de Suivi des Performances des Établissements et Entreprises Publics

Associé, Grafine Capital Partners Hesham Abdulla AL QASSIM, Directeur Général de Wasl Asset Management Group Mohammed Karim BENNIS, Directeur Financier du Groupe Etisalat Khaled HEGAZY,

Hatem DOWIDAR,

Directeur de la StratégieDirecteur Général du Groupe Etisalatet de la Réglementation d'Etisalat International

MAROC TELECOM EN BREF

Un acteur majeur pour le développement économique et social dans 11 pays d'Afrique

CHIFFRE D'AFFAIRES

CONSOLIDÉ

36,8

milliards de dirhams

SALARIÉS DU GROUPE

9 013

* La définition de l'EBITDA est détaillée dans le 5.2.

MARGE D'EBITDA* AJUSTÉ** GROUPE

52,7 %

du chiffre d'affaires

RÉSULTAT NET AJUSTÉ**

PART DU GROUPE

6,2

milliards de dirhams

** Les ajustements de l'EBITDA et du RNPG sont détaillés dans le tableau page 149.

INVESTISSEMENTS

GROUPE

7,8 milliards de dirhams

NOMBRE DE CLIENTS

75,9 millions

HISTORIQUE

Maroc Telecom est l'opérateur historique de télécommunications du Royaume du Maroc.

Il est présent sur les segments de la téléphonie Fixe, de la téléphonie Mobile et de l'Internet.

Lancement du câble West Africa

Maroc Telecom (présentes en Mauritanie, Burkina Faso, Gabon, Mali, Côte d'Ivoire, Bénin, Togo, Niger, République Centrafricaine et Tchad)

Nouvelle identité visuelle « Moov Africa » qui réunitles dix filiales du groupeAcquisition de Tigo Tchad

Cession de 8 % des parts de l'Etat dans le capital de Maroc Telecom

Liquidation de la filiale Prestige TelecomFusion de Gabon Telecom et d'AT Gabon

Entrée d'Etisalat au capital de Maroc Telecom

Acquisition de 51 % du capital de Gabon Telecom.

Cession de 4 % du capital de Maroc Telecom par l'État Marocain à la bourse de Casablanca

Introduction en Bourse à Casablanca et à ParisCréation de la société

Maroc Telecom SA

Promulgation de la loi 24-96 et des décrets d'application relatifs aux télé-communications

Lancement de la solution de paiement Mobile "MT Cash"

Acquisition de 10 % du capital d'Onatel SA sur la Bourse Régionale de Valeur Mobilières d'Abidjan portant ainsi à 61 % la participation de Maroc Telecom au capital de sa filiale Burkinabè

Acquisition des six filiales africaines d'Etisalat au Bénin, en Côte d'Ivoire, au Gabon, au Niger, en République Centrafricaine et au Togo

Acquisition de 51 % du capital de Sotelma

Acquisition de 51 % du capital de l'Onatel

Acquisition de 54 % du capital de Mauritel SA

Entrée de Vivendi au capital de Maroc Telecom

Création de l'ONPT Office National des Postes et Télécommunications

001

PTRITÉRSEE1NTATION DU GROUPE

  • 15.1 8 138

    FRaéistuslmtaatsrqcuoannsotsli2d0és23des trois derniers exercices

    5.1.1 Chiffres consolidés en dirham

    1.2 Chiffres clés 2023

    5.1.2 Chiffres consolidés en euro

    1.3 Orientations et stratégie du Groupe

    5.2

    1.3.1 Perspectives du marché marocain des télécoms 5.2.1

    Vue d'ensemble

    ePtérsitmraèttérgeideedceoMnasorolicdaTetiloencom

    138

    12

    139

    14 140

    11441

    51.23.2

    RPeérssuplteactsivceosmàpl'ainrétesrpnartizoonnael getéosgtrratpéhgiiqeudees filiales 142

    5.2.3 1.3.3

    subsahariennes du groupe Maroc Telecom

    Passage des comptes sociaux aux comptes consolidés Stratégie du groupe Maroc Telecom en termes de développement durable

  • 5.3 Comptes consolidés du groupe Maroc Telecom au 31 décembre 2019, 2020 et 2021

  • 5.4 Comptes sociaux

  • 5.5 Rapport special des commissaires aux comptes

15 149

16

150 197 222

PRÉSENTATION DU GROUPE

Faits marquants 2023

1.1 Faits marquants 2023

Février

  • Å Au Maroc, enrichissement du mode de financement à crédit des terminaux Mobile par de nouvelles formules de 18 mois et 24 mois ;

    12 FCFA/min) et en Centrafrique (de 35 FCFA/ min à 12 FCFA/ min pour l'entrant et 10 FCFA/ min pour le sortant) ;

  • Å Au Maroc, lancement du nouveau portail de jeux et de e-Sport « Playzone », en remplacement du service « Playweez » et intégration de services additionnels ;

    Å Au Niger, suppression, à travers la loi de finances 2023, de la Taxe sur la Terminaison du Trafic International Entrant ;

    • Å Au Maroc, introduction de deux nouvelles formules riches en Data 11 Go 1 H à 59 DH/mois et 22 Go 2 H à 119 DH/mois afin de renforcer la compétitivité de la gamme des forfaits Liberté et stimuler les acquisitions postpayées ;

  • Å À partir du 1er janvier 2023, les terminaisons d'appel Mobile nationales ont baissé au Gabon (de 6 FCFA/ min à 5 FCFA/min), au Mali (de 2,5 FCFA/ min à 2,0 FCFA/min), au Niger (de 3,5 FCFA/ min à 2,7 FCFA/ min), au Tchad (de 14 FCFA/ min à

Å En Centrafrique, introduction, suite à la promulgation de la loi de finances 2023, d'une « Taxe d'intervention et de contrôle technique des communications électroniques » à 7 % du montant hors taxe facturé (trafics Voix national, Data et SMS).

  • Å Au Maroc, lancement du service Shahid, leader mondial du contenu VOD arabe Premium ;

  • Å Au Maroc, lancement en exclusivité, d'un nouveau Pass* 88 dédié aux jeunes gamers adeptes de jeux sur Mobile. Ce nouveau Pass offre un accès Internet aux jeux les plus populaires (Free Fire PUBG, League of Legends, etc) ainsi qu'à Discord, le réseau social très prisé par les Gamers ;

  • Å Au Maroc, enrichissement de la gamme actuelle des Pass Internet, par l'ajout de nouveaux Pass : 3 Go à 30 DH et 10 Go à 100 DH ;

    Å En Mauritanie, décision de l'Autorité de

  • Å Au Maroc, lancement du Pass Africa Roaming *77 valable dans 38 destinations, afin de renforcer la position de leader des offres roaming sur le continent africain. Le Pass offre 3 Go + 20 min + 20 SMS, pour 300 DH et est valable pendant 14 jours ;

    Régulation portant nouvelles mesures pour les ventes des cartes SIM, dont notamment la limitation des ventes aux agences propres de l'opérateur et l'identification biométrique de l'ensemble des clients dans un délai de 6 mois ;

    • Å Au Maroc, lancement du nouveau service Cloud Public Azure de l'hyperscaler Microsoſt, l'un des leaders mondiaux en solutions d'hébergement ;

  • Å Au Maroc, enrichissement de l'offre de Gaming par le lancement du nouveau service de jeux Disney Club, regroupant plus de 100 jeux issus des univers de grands studios tels que Disney, Marvel, Pixar et StarWars ;

Å Au Togo, lancement du projet de portabilité des numéros avec comme cible une opérationnalisation à partir d'octobre 2023.

  • Å Au Maroc, lancement de la version e-learning SaaS (Soſtware as a Service) hébergée en cloud national souverain et installée au niveau du Datacenter de Maroc Telecom, hautement sécurisé, en complément de la version On-Permise ;

  • Å Au Maroc, revue à la baisse du tarif d'abonnement de l'offre Premium OSN+ à 60 DH/mois au lieu de 89 DH/ mois et enrichissement de la gamme par la nouvelle formule OSN+ Standard au prix de 35 DH/mois, réservée pour un usage individuel sur Mobile ;

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Maroc Telecom - Itissalat Al-Maghrib published this content on 26 March 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 26 March 2024 16:39:54 UTC.